Фондовый рынок

Однозначной динамики на валютном рынке нет по причине продолжения ФРС мягкой денежно-кредитной политики и одновременного ожидания рынком сокращения стимулов в США. На фоне таких взаимоисключающих событий важную роль начинают играть местные новости и экономические данные.
 
Позитивные настроения связанные с японской экономикой продолжают оказывать давление на иену, которая вырвавшись из диапазона падает против доллара США, преодолев уже максимум начала июля этого года. И, похоже, попробует в краткосрочной перспективе протестировать уровень 103.50. Что касается ситуации вокруг пары EURJPY, то устойчивый восходящий тренд, скорее всего, продолжится и пара протестирует уровень 138.70.
 
В тоже время после резкого падения на фоне слухов о возможности сокращения до отрицательных значений депозитной ставки ЕЦБ евро восстановился против доллара США. Но несмотря на этот локальный рост, мы не ожидаем его продолжения, так как рынок будет продолжат внимательно следить за экономической статистикой из США и заявлениями ЕЦБ по вопросу продолжения денежно-кредитной политики.


( Читать дальше )

«Методика анализа отчетов COT» представлена в посте от 17.11.2013г.

Судя по данным последней недели, отрицательная нетто-позиция крупных участников (Reportable Positions — колонка Total) на CME немного увеличилась (до -1,5%), что может свидетельствовать о предстоящей коррекции на фондовом рынке США.

( Читать дальше )

Похоже, что истерия связанная с вероятностью начала сокращения стимулов уже в декабре сошла на нет. В последнее время рынок только и живет мыслями о том, когда же наступит момент сужения стимулов? Создается впечатление, что игроков больше ничего не интересует. Заявления нынешнего главы ФРС Бернанке и, скорее всего будущего, Йеллен рынком конечно воспринимаются, но он также с удовольствием «проглатывает» любые слухи для того чтобы получить стимул для коррекции и потом на новых-старых заявлениях влиятельных лиц из ФРС продолжить расти, что мы и наблюдали вчера, когда после коррекции мировые фондовые индексы подскочили вверх.
 
Валютный рынок также находится в центре внимания этих спекуляций. Снижение объемов выкупа облигаций казначейства США однозначно рассматривается, как фактор поддерживающий доллар на фоне продолжения мягких денежно-кредитных политик крупнейших мировых ЦБ. Но чего следует ожидать, так того, что ФРС не пойдет на это в этом году.
 


( Читать дальше )

Миллиардер К.Айкан: Фондовому рынку грозит внезапный крах

AFPAFP
Фондовый рынок может постигнуть внезапный крах, поскольку котировки завышены, а прибыли многих компаний обеспечены дешевыми кредитными деньгами, а не управленческими талантами их руководителей. С таким заявлением выступил накануне американский предприниматель, финансист и известный инвестор Карл Айкан, сообщает Reuters.
Встревоженные прогнозами К.Айкана, инвесторы стали продавать, и на момент закрытия вчерашних торгов индекс S&P 500 потерял 0,37%, хотя до публикации мнения К.Айкана демонстрировал боковое движение.


( Читать дальше )

Неопределенность в будущих действиях ФРС в вопросе сокращения стимулов продолжает негативно влиять на рынки, способствуя высокой волатильности. Возобновившиеся вчера спекуляции о возможности начала сокращения стимулирующих мер в Штатах обвалили рынки. Сначала «застрельщиком» этих событий был член ФРС Буллард, который еще до публикации протокола предыдущего заседания комитета по открытым рынкам FOMC, сообщил, что на прошлом заседании обсуждалась тема связанная с сокращением объема выкупа государственных облигаций казначейства США. Затем после публикации протокола падение усилилось и привело к сильному укреплению доллара по всем фронтам, а также падению мировых фондовых и товарно-сырьевых рынков. На рынок вернулось опасение, что снижение объемов выкупа гособлигаций приведет к падению объемов ликвидности на рынках.
 
Что касается единой валюты, то она получала вчера первой сильный удар по причине слухов о том, что ЕЦБ может понизить депозитную ставку. На этом фоне евро начал свое падение, которое продолжилось уже после публикации протокола ФРС.


( Читать дальше )

Вчерашнее выступление голосующего члена ФРС президента ФРС-Чикаго Ч. Эванса, а затем комментарий самого главы Федрезерва Б. Бернанке на фоне решения Китая снизить потребность в накоплении больших валютных резервов в долларах США, смогли оказать только локальное давление на американскую валюту.
 
Что касается слов Эванса и Бернанке, то они выразили уверенность дальнейшего продолжения проведения мягкой денежно-кредитной политики, так это все еще требуется экономике.
Основными причинами этого были с одной стороны уже довольно заметное предыдущее ослабление доллара, а с другой участники рынка, похоже, уже согласились с тем, что стимулирование в Штатах будет продолжаться, но с другой они не оставляют надежды на то, что они начнут снижаться уже в декабре этого года. На этом фоне сегодня рынок будет сосредоточен на публикации протоколов предыдущего заседания ФРС.
 
Но несмотря на реальные факторы существующего давления на доллар, можно ожидать некоторой коррекции с его укреплением, так как с технической точки зрения он довольно сильно перепродан.


( Читать дальше )

Жду открытия рынка с незначительным понижением. С момента выхода вчерашнего дневного комментария

http://www.finam.ru/analysis/marketnews7A121/default.asp

мой взгляд на  рынок не изменился. Глобальные инвесторы постепенно меняют свое отношение к развивающимся рынкам в лучшую сторону, но  сейчас, пожалуй, следует подождать коррекционного отката котировок. Неплохие кандидаты  на покупку — акции «Газпрома», «Газпром нефти», «Северстали», «Сбербанка». Организации экономического сотрудничества и развития в опубликованном вчера докладе заявила, что неопределенность будущего бюджета США и дальнейшей  политики ФРС США усиливают риски для восстановления мировой экономики. Цены на сырьевые товары остаются слабыми. С начала года котировки нефти (Brent) упали на 4%, золота на 24%, серебра на 33%, платины на 8%. Восстановить цены может подъем мировой экономики, а решения китайского пленума по реформированию экономики Поднебесной, вернуть высокие цены на сырье не могут. Результаты реформ проявятся только через годы, а сейчас, например на нефть действуют понижающие факторы — восстановление экспорта нефти из Ливии и возможный выход нефти из Ирана на мировые рынки в результате ослабления санкций.

( Читать дальше )

Благодаря позитивным для рынка решениям, связанным с либерализацией местного финансового рынка, компартии Китая на пленуме в эти выходные, на мировых рынках заметно вырос оптимизм. Товарные и сырьевые активы вместе с ростом риск-аппетита заметно выросли. Сырьевые валюты продолжают получать хорошую поддержку не только на фоне китайских новостей, но и заявлениях Дж. Йеллен, которая на прошлой неделе доказала, что остается сторонницей продолжения стимулирующих мер.
 
Австралийский доллар, который последний месяц оставался под давлением из-за спекуляций связанных с вероятным сокращение ФРС стимулов, а также агрессивных вербальных интервенций со стороны РБА, после падения на 5% развернулся и начал расти против своего американского визави.
 
Сегодня на фоне публикации протокола последнего заседания ЦБ Австралии, участники рынка, похоже, убедились, что словесные «угрозы» и желание видеть национальную валюту ниже нынешних уровней, уже не пугает. И это ярко выразилось в сегодняшней динамике австралийского доллара, который после публикации протокола начал активно расти против доллара США, поддержанный изменившимися настроениями игроков.


( Читать дальше )

19.11.2013, Москва — Инвестор и частый публичный спикер (и крупный акционер Apple) Карл Икан сообщил в понедельник, что фондовый рынок Америки рискует пережить серьезный обвал: рыночные стоимости активов слишком высоки, а хорошие финансовые отчеты стимулируются, скорее, низкими ставками заимствования, чем реальными достижениями топ-менеджмента — по материалам AForex.
Карл Икан сказал, что одним из ключевых драйверов рынка акций являются обратные выкупы акций.
Фонд Икана  Icahn Enterprises зарабатывал для своих клиентов порядка 28% в год на протяжении последних 5 лет.


( Читать дальше )

Позитивное для роста риск-аппетита выступление кандидата на должность главы ФРС Дж. Йеллен на прошлой неделе, подтолкнуло вверх фондовые индексы, товарные и сырьевые активы, а доллар США оказался под давлением. Лейтмотивом ее выступления было желание продолжать проводить сверх мягкую денежно кредитную политику до тех пор пока экономика окончательно не восстановится. Это был довольно сильный сигнал, который привел к значительному снижению ожиданий связанных с началом сокращения объемов выкупа государственных облигаций ФРС. Поэтому, скорее всего, доллар еще будет оставаться под давлением в краткосрочной перспективе.
 
Сегодня следует сосредоточить внимание на данных из еврозоны, которые если окажутся не хуже ожиданий будут способствовать локальному росту единой валюты.
 
После довольно сильного падения на фоне выступления Йеллен, а также новостей из Китая о возможности начала экономических реформ, австралийский доллар отскочил от минимальных значений конца сентября. Закрепившись выше уровня 1.3400, австралиец имеет все шансы продолжить свой рост, если инвесторов не напугает публикация протокола последнего заседания РБА.


( Читать дальше )