Форекс

BRENT

Нефть Brent на прошедшей торговой неделе попыталась перейти к росту пробоем верхней границы коридора на 84,06, но опять столкнулась с серьезным барьером, который не смогла преодолеть, и отскочив, начала быстро снижаться, уйдя ниже уровня 77,09, тем самым пробив сигнальную зону. Таким образом, ожидаемый сценарий так и не был реализован. При этом, ценовой график перешел в красную зону супертренда, указывая перехват контроля продавцами.

В данный момент цена торгуется со значительным понижением на своих недельных минимумах. Основная зона поддержки не сумела выдержать давление и была пробита, что указывает на необходимость смены приоритетного вектора в нисходящем направлении. Для его подтверждения цене необходимо закрепиться в текущем ценовой диапазоне с пределом на уровне 79,54, где теперь располагается граница основной зоны сопротивления. Ретест этого уровня с последующим отскоком от него даст возможность развить очередной нисходящий импульс, который нацелится в область между 74,28-71,92.

Согласно данным Минфина в июне ведомство планирует направить на покупку иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила 71,1 млрд рублей. Для сравнения в апреле этот объем был равен 235,3 млрд, а в мае 110,9 млрд. С одной стороны это положительно для рубля, так как спрос на валюту заметно снизится, однако здесь есть оборотная сторона. 

Средства на покупку валюты и переводе этих средств в резервы идут из статьи дополнительные нефтегазовые доходы бюджета. 

В понедельник Министерство финансов обновило свой прогноз по дефициту бюджета на текущий год и вместо ожидаемых 1,6 трлн рублей эта сумма выросла до 2,12 трлн. При этом оценка доходов бюджета осталась неизменной при падении доходов от нефтегазового сектора: с 1,8 трлн до 1,05 трлн. В то же самое время расходы будут выше, чем ожидалось — 37,18 трлн вместо 36,66 трлн. 

Получается, что наполняемость бюджета в текущем году со стороны нефтегазового сектора будет явно ниже, а это может быть опасным для курса рубля, так как если вдруг ненефтегазовые доходы будут меньше, чем планируется сегодня, или упадут цены на нефть, то тогда для финансирования расходов могут прибегнуть к старому методу — снижению курса национальной валюты. 

Расчетный объем регулярных операций (покупок) по бюджетному правилу (БП) в 141 млрд. руб. совпал с моими оценками (сдавал в консенсус Reuters 140 млрд руб.), но недобор за май дал итоговые 3.7 млрд/день регулярных операций.

Учитывая, что ЦБ продает 11.8 млрд/день, чистые продажи составят 8.1 млрд/день против текущих 6.3 млрд/день.

Помним, что операции БП компенсируют снижение нефтегазового экспорта, а крупнейшие экспортеры выполняют обязательства при продаже выручки, поэтому прямое влияние на курс минимально. Но для общих настроений это всё же плюс, ведь финансовый ТГ активно будет писать, что рост чистых продаж — это «позитифф» для рубля.

👉Консенсус-прогноз указывает на ожидание снижение ставки Банка Канады на 0,25% до 4,75%.

👉Последнее заявление Главы Банка Канады месяц назад указывало, что для начала снижения ставки ЦБ Канады нужно убедиться, что инфляция начала стабильно снижаться.
👆🏻Если взглянуть на текущие показатели экономики Канады, то можно отметить:
-Деловая активность в производственной сфере падает с марта 2023
-ВВП показал отрицательные значения в 3 квартале 2023, но затем снова вышел в положительную зону по результатам 4-го квартала 2023 и 1-го квартала 2024. При этом в годовом выражении ВВП показывает скромные +0,53% — минимум с 1го квартала 2021
-Розничные продажи падают 3 месяца подряд
-Безработица составляет 6,1%, рост на 1,1% за последние 12 месяцев
-ИПЦ в годовом выражении +2,7%. Показатель уверенно снижается уже 2 года с максимума в +8,1% в июне 2022. Базовый ИПЦ вовсе снизился до +1,6%, что ниже целевых значений.
👆🏻На первый взгляд все выглядит логично: экономика охлаждается, инфляция демонстрирует устойчивое снижение. Но есть одно «но».

Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в июне 2024 года в размере 140,7 млрд руб.

Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам мая 2024 года составило -69,6 млрд руб.

Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на покупку иностранной валюты и золота, составляет 71,1 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 июня 2024 года по 4 июля 2024 года, соответственно, ежедневный объем покупки иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 3,7 млрд руб.

minfin.gov.ru/ru/statistics/fedbud/oil?id_57=122094-svedeniya_o_formirovanii_i_ispolzovanii_dopolnitelnykh_neftegazovykh_dokhodov_federalnogo_byudzheta_v_2018-2024_godakh
t.me/minfin

✅ Robinhood добавит поддержку TON.

📈 Мемкоины #GME #KITTY #ROAR взлетели на сотни процентов на твитах Roaring Kitty.

🎁 Дуров напомнил, что задоначеные ему токены NOT уже сделали 4х.

➕Новограц считает, что следующим претендентом на запуск спотового крипто-ETF станет Solana (SOL).