ФосАгро

Каждого человека торгующего на фондовой бирже интересует вопрос — как не потерять деньги? Ведь в период высокой активности, когда котировки так и скачут вверх и вниз потерять деньги проще простого. 

Итак, как же не потерять деньги на рынке: 

1. Не пренебрегайте стоп-лоссом 

Стоп-лосс — это уровень, после которого ваша позиция закрывается с целью ограничения убытков. Выставляется обычно на пару пунктов ниже после зоны поддержки. 

На самом деле люди не ставят стоп-лоссы, потому что всегда надеются на то, что цена пойдет снова вверх, именно эта надежда в конечном счете приводит к убыткам. 

• Фосагро скорректировался на 0.1% на фоне укрепления рубля. Негативно удорожание калийной соли (potash) и серы, а также повышение стоимости газа в РФ. Позитивен рост цен на DAP. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 2%.
• Русагро снизился на 1.0%. Позитивен рост цен на свинину. Потенциал роста увеличился на 2%, целевая цена выросла на 1%.
  Будет введена новая формула расчета гибкой экспортной пошлины на пшеницу, кукурузу и ячмень со 2 июня 2021. При мировой цене на пшеницу до $200 за тонну пошлина взиматься не будет. При цене, превышающей эту сумму, пошлина составит 70% от разницы мировой и этой базовой цены в $200 за тонну (Русагро). В связи с этим компания в 2021 году планирует уменьшить долю зерновых в посевной структуре своего земельного банка (Коммерсантъ).

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.6% (+1.4% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +3.5%
  Evraz -0.9% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 9.5% от совокупного
• По основным компаниям изменения: QIWI +4.9%, Норникель +4.6%, Полиметалл +2.1%, Полюс +2.1%, М.Видео +2.0%, Северсталь +1.9%, Магнит +1.5%, Фосагро +1.4%, Русагро +0.9%, ММК +0.5%, НЛМК +0.4%, Лента +0.1%, X5 -1.4%, Петропавловск -3.0%

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Фундаментальные показатели.

Сегодня мы поднимем тему о важных фундаментальных показателях.

На что смотреть и на что обращать внимание? И наоборот, что может ввести в заблуждение.

И так начнем:

1. Market cap Первое на что мы смотрим, это рыночная капитализация компании стоимость объекта, рассчитанная на основе текущей рыночной цены. Этот финансовый показатель используют для оценки совокупной стоимости рыночных инструментов, субъектов и рынков.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Фосагро вырос на 4.7% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цен на DAP, карбамид и аммиачную селитру (AN). Негативно повышение стоимости калийной соли (potash), серы и аммиака, а также удорожание газа в РФ. Потенциал роста увеличился на 4.5%, целевая цена выросла на 9.4%.На неделе по компании выпустили обзор.
• Русагро вырос на 1.5%. Позитивен рост цен на масло, пшеницу и свинину в РФ. Потенциал роста увеличился на 7%, целевая цена выросла на 9%.01.02.21 Русагро представит операционные результаты за 4кв2015.03.21 Русагро представит финансовые результаты за 4кв20Ожидаем сильную отчётность от компании, в связи с чем ждём роста к этим датам. В целом актив остаётся недооценённым относительно целевого и учитывая ситуацию с долгом компании. Также на неделе по компании выпустили обзор.
• Полиметалл снизился в цене на 4.6%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены золота. Позитивен рост цен на серебро, а также снижение стоимости дизельного топлива в РФ. Потенциал роста увеличился на 9.5%, целевая цена выросла на 4.3%.Полиметалл опубликовал операционные результаты за 4 квартал 2020:- Производство: золото +3% г/г, серебро -15% г/г- Реализация: золото +3% г/г, серебро — 9% г/г- Выручка: +31% г/г
• НЛМК припал на 4.6%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение мировых цен на слябы и холоднокатаный прокат, а также рост стоимости коксующегося угля в Китае. Позитивен рост цен на горячекатаный прокат (в мире и РФ), а также на холоднокатаный прокат в РФ. Потенциал роста увеличился на 4.4%, целевая цена снизилась на 0.5%.НЛМК позитивно отчитался по операционным результатам за 4й квартал 2020:- производство и продажи стали +1% г/г- производство ЖРС +9% г/г- РФ цены на плоский прокат -3% г/г- слябы на FOB Черное Море +40% г/г- ЕС цены на плоский прокат +29% г/гКомпании удалось нарастить продажи на экспортных рынках (+21%), снизив продажи на внутренних (-10%), в этом плане НЛМК лучше позиционирован относительно других металлургов.Американские подразделения НЛМК — NLMK Indiana и NLMK Pennsylvania — подали иск более чем на $100 млн к US Steel, утверждая что она дезинформировала американский Минторг, чтобы подорвать их конкурентоспособность (РБК)
• Петропавловск припал на 6.5%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены золота. Позитивно снижение стоимости дизельного топлива в РФ. Потенциал роста увеличился на 4%, целевая цена снизилась на 3%.Петропавловск негативно отчитался по операционным результатам за 4й квартал 2020:- производство золота -30% г/г (хотя компания анонсировала снижение производства, по факту оно превзошло снижение, заложенное в нашу модель)- из более-менее позитивного, подтверждают план по запуску мощностей автоклавного комплекса во 2м квартале 2021
• Результат портфеля совокупно Evraz на Лондонской Бирже (-1.9% в пересчете на рубли) составил -2.6% за прошедшую неделю. Без учета торгуемых на иностранных площадках бумаг — -2.7% против индекса МосБиржи -3.1%.Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 9.8% от совокупного.

​​🇷🇺 Третью неделю к ряду Индекс Мосбиржи показывает негативную динамику. Эта неделя принесла серьезные потери мировым рынкам. Наш Индекс упал на 3,1%. А вы ожидали, что рынки будут всегда расти? Глубокие коррекции после взрывного роста — нормальное состояние рынка. О том, когда бежать с рынка, я писал в отдельной статье. Ближайшим уровнем поддержки выступает 3200 п, куда и будут пытаться загнать Индекс медведи.

Нефть на удивление держится молодцом. Котировки находятся вблизи очередного уровня сопротивления на $57. Чем дольше консолидация под уровнем, тем больше вероятность его пробоя вверх. По внешнему фону все спокойно.

💵 Ударная прошлая неделя по доллару получила продолжение на текущей. Плюс 0,6% добавляет валюта. Предприняв попытки пробоя уже надоевшего уровня в 76 рублей, доллар вновь откатился ниже отметки. Удастся ли закрепиться выше 76 узнаем уже в понедельник.

В лидеры роста недели залетают застройщики, которые недавно опубликовали сильные операционные отчеты. Подробный разбор в сравнении делал в

Результаты «ФосАгро» поддерживаются сезонным ростом мировых цен на удобрения, что дает возможность компании выплатить по итогам года рекордный размер дивидендов. Цены на сельхоз продукцию оказали благоприятное влияние на доступность удобрений для фермеров, поэтому мы ожидаем сильную финансовую отчетность по итогам года.

На наш взгляд, компания продемонстрировала в целом достойные операционные результаты, хотя они соответствуют прогнозу развития производства компании. Фосагро справедливо оценивается рынком, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2021П 6.2x, что соответствует среднему уровню за 5 лет.