ФосАгро

гендиректор "Фосагро" Андрей Гурьев:

Я думаю, что капзатраты на 2019 год будут больше. Думаю, что порядка 36 миллиардов рублей, это связано с тем, что мы выкупили из лизинга минераловозы"

Гурьев объяснил это решение тем, что при снижении ключевой ставки Центрального банка, ставка лизинга осталась на том же уровне

Также не исключено влияния на capex колебаний курса рубля, так как инвестиции «Фосагро» находятся в рублях и в долларах.

«У нас второй квартал очень сильный и по прибыли, и по EBITDA, и по денежному потоку»

Отмечается. что снижение цен на диаммонийфосфат не окажет негативного влияния на

( Читать дальше )

Всем доброй ночи дорогие друзья, спекулянты, инвесторы и торчьки игроманы.
На многих ресурсах говорят и пишут что скоро обвал и крах рубля и что он будет 80-100-120 и даже 150 и более рублей за доллар.
С этим трудно спорить, т к будущего не знает ни кто.Но история нам показывает что рубль только слабеет. Мы не будем драть горло за и против, а смоделируем что будет с акциями фосагро при $ =100₽+
Почему фосагро ?? Потому что цены на удобрения за последние 3-4 года не дорожали .
Дорожало все и нефть и металлы и уголь и т д. И только цены на удобрения не росли и оставались на своих многолетних минимумах, а значит при очередном кризисе падать им по логике особо и не куда.
Так сколько будет стоить фосагро ??
Счетаю около 5000₽ при курсе доллара 100₽, и более 5000₽ если курс будет ещё слабее
И это без учёта если ослабление рубля не наложится на рост цен удобрений в $
Так вот те кто счетает что существенное ослабление рубля не избежно то покупайте фосагро!!
Что оно вам даст:

( Читать дальше )

01:58 — Кризис-Радар: Последние макроэкономические показатели, которые показывают потенциал наступления кризиса.
03:52 — Главная тема: Российские компании — какие акции купить прямо сейчас?
04:52 — Критерии отбора акций: Компании с растущим бизнесом.
08:58 — Российские компании с растущими показателями бизнеса и не имеющие проблем с долгами.
15:30 — Фундаментальные показатели и технический анализ цен акций компании Фосагро (PHOR).
31:37 — Краткосрочные торговые идеи на российском рынке акций.
32:40 — Обзор по акциям Сбербанк (SBER).

( Читать дальше )

Вчера «ФосАгро» сообщила, что совет директоров рассмотрит дивидендную политику компании на заседании 27 августа. Напомним, что в мае в ходе телефонной конференции после выхода результатов за 1К19 руководство компании заявило, что может принять решение привязать дивиденды к свободным денежным потокам.

Текущая дивидендная политика компании предусматривает выплату дивидендов в размере 30-50% скорректированной чистой прибыли. Однако за последние три квартала дивиденды составляли от 61% до 72% этого показателя, то есть превышали верхнюю границу заявленного диапазона.

Начисление дивидендов в зависимости от свободных денежных потоков должно устранить различия между дивидендной политикой «ФосАгро» и почти всех остальных освещаемых нами компаний. При этом оценка «ФосАгро» станет более прозрачной, поскольку появится возможность сопоставлять доходность свободных денежных потоков и дивидендную доходность.

По нашему мнению, возможны несколько диапазонов дивидендных выплат в зависимости от пороговых значений коэффициента «чистый долг/EBITDA». Кроме того, возможно будет минимальный уровень выплат (например, по итогам некоторых кварталов он может быть привязан к чистой прибыли), поскольку свободные денежные потоки «ФосАгро» подвержены волатильности.

В конце августа «ФосАгро» опубликует отчетность за 2К19, а 25 сентября проведет в Лондоне день инвестора.

Sberbank CIB 

Совет директоров ФосАгро 27 августа рассмотрит вопрос о дивидендной политике

ФосАгро обсуждает изменение дивидендной политики, одним из возможных вариантов является привязка выплат к свободному денежному потоку. Действующая дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату акционерам 30-50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. После проведения IPO компания сохраняла выплаты на уровне 50% от этого показателя, однако на протяжении последних трех кварталов превышает этот уровень, направляя на дивиденды 60-70% от скорректированной чистой прибыли.

Амортизация новых производств аммиака и карбамида отрицательно влияет на скорректированную чистую прибыль, которая стала значительно ниже FCF. В связи с этим при хорошей ситуации на рынке компания может превышать предусмотренный дивидендной политикой уровень выплат, приближая их к FCF. Переход ФосАгро к выплате дивидендов от FCF сделает их более предсказуемыми.

Промсвязьбанк

Совет директоров Фосагро на заседании 27 августа рассмотрит див. политику

2.2. Дата проведения заседания совета директоров эмитента: 27 августа 2019 года.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров эмитента:
1. О промежуточной консолидированной финансовой отчётности Общества по МСФО за 6 месяцев 2019 года.
2. О финансовых результатах Общества за 6 месяцев 2019 года.
3. О рассмотрении отчетов единоличного исполнительного органа (генерального директора) и коллегиального исполнительного органа (правления) Общества.
4. О результатах мониторинга управления ключевыми рисками Общества во 2 квартале 2019 года.
5. О стратегии Общества в сфере международных проектов за период с августа 2018 года по июль 2019 года.
6. О работе Общества с инвесторами за период с августа 2018 года по июль 2019 года.
7. О дивидендной политике Общества.

11. О созыве внеочередного общего собрания акционеров Общества.

сообщение

«Газпром» подошел к экспортному провалу. Поставки в Европу в августе могут существенно снизиться

«Газпром», которому до сих пор в этом году удавалось удерживать экспорт газа на уровне, близком к рекордным показателям 2018 года, в августе может столкнуться с двузначным его падением в процентах. Это произойдет из-за того, что заполнение европейских газовых хранилищ близится к завершению, а конкуренция со стороны поставщиков сжиженного газа едва ли ослабеет, несмотря на упавшие до десятилетних минимумов цены на газ в Европе. По мнению экспертов, такой результат августа будет ожидаемым, учитывая конъюнктуру рынка.

https://www.kommersant.ru/doc/4054195

 

Сбербанк одолжил компаниям. Банк нарастил корпоративное кредитование

( Читать дальше )

Уралкалий объявил squeeze out по 120 руб./акцию, не все акционеры согласны

В понедельник компания Rinsoco Trading, бенефициаром которой является бизнесмен Дмитрий Лобяк, направила требование о выкупе акций Уралкалия по цене 120 руб. за бумагу, с премией 20% к рыночным котировкам. Ассоциация профессиональных инвесторов (АПИ) просит ЦБ обеспечить защиту интересов миноритариев Уралкалия в рамках объявленного накануне принудительного выкупа акций по цене, которая, по их мнению, могла быть искусственно занижена.

Мы считаем, что в целом предложенная цена выкупа близка или на уровне справедливой. Для сравнения, средний коэффициент EV/EBITDA четырех крупных производителей удобрений (Акрон, ФосАгро, Mosaic и Nutrien (бывший Potash)) составляет 7,2, цена выкупа Уралкалий соответствует мультипликатору 7,1. Уралкалий действительно привлекательный актив и мог бы стоить больше, но ряд факторов влияют на его оценку негативно. Среди фундаментальных – это существенное снижение цен на хлоркалий, среди локальных – наращивание долга (и долговой нагрузки) и потеря ликвидности акций.

Промсвязьбанк

Фосагро — прибыль по РСБУ в 1 п/г выросла в 155 раз



отчет

Фосагро: Производство во 2К19 +6% г/г, прогноз в 9.4 млн тонн за 2019 год подтверждён — НЕЙТРАЛЬНО

Фосагро опубликовала операционные результаты за 2К19. Объем производства удобрений составил 2.36 млн тонн, (+5.8% г/г), компания подтвердила прогноз в 9.4 млн тонн за год (показатель первого полугодия составляет приличные 50% от прогноза на 2019 год). Продажи упали до 2.16 млн т (-3.9%) благодаря эффекту высокой базы из-за реализации запасов карбамида в 2К19. Компания подтвердила, что рынок по-прежнему испытывает трудности связанные с ростом поставок из OCP и Маадена, и надеется, что этот рост будет частично сбалансирован приближающимся осенним сезоном в Европе и СНГ. Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Фосагро, которая торгуется по консенсус-мультипликатору EV/EBITDA 2019П на уровне 5.6х, против собственного 5-летней средней в 6.2x и Mosaic по 7.1x.

Атон

· Общий объем производства удобрений увеличился на 5.8% г/г и 0.5% кв/кв. Доля производства фосфорсодержащих удобрений увеличилась на 6.4%, составив 1,78 млн. тонн. Производство азотных удобрений увеличилось на 3.9% г/г.

( Читать дальше )