ФосАгро

мы считаем нужно выбирать защитные активы.

Видим таковым акции «ФосАгро»:

Кроме того, это стабильный эмитент:

— органически наращивает производство,

— имеет стабильную дивидендную историю и западных акционеров,

— не политизирован,

— наш прогноз показывает, что FCF'18/Market Cap = 10%: FCF на GDR составит около $1,2/$1,3.

Ну и плюс сейчас хороший момент:

— рынок в негативе, акции на минимумах,

— потенциал роста до 2700-3000 рублей на акцию вполне реален, плюс дивиденд.

Россети +1.3% Павел Ливинский сказал, что Россети планирует увеличивать дивидендные выплаты в абсолютном выражении за 2018 г. в сравнении с 2017 г.

Уралкалий -1.2% На выходных произошел пожар на горнорудной шахте Уралкалия, есть погибшие, есть последствия в виде недополучения около 30 млн руб выручки.

МТС -4% Плохих новостей с сегодняшнего совета директоров не слышно. Значит идёт давление со стороны спекулянтов, чтобы скупить акции дешевле на последнюю неделю.

ФосАгро -1.9% Компания ввела в эксплуатацию модернизированную установку по производству серной кислоты СК-600/3 и терминал для хранения сырьевых продуктов емкостью 30 тысяч тонн. Инвестиции в этот проект составили более чем 5 млрд рублей.

Мостотрест -1.4% У компании большой объем долга. Сегодня Мостотрест настигло понижение в рейтинге кредитоспособности от агентства Эксперт РА

Газпром -1.2% Должна была быть рекордная прибыль за 5 лет, а в итоге падает. Рынок -1,1%. Видимо, валится вместе с рынком.

Рост производства и ожидаемая позитивная динамика на рынке удобрений должны обеспечить улучшение финансовых показателей и выполнение планов «ФосАгро» по постепенному сокращению долга.

По основным мультипликаторам акции компании можно считать недооцененными относительно сопоставимых по капитализации зарубежных производителей удобрений.

ФосАгро последние несколько лет показывает хорошие темпы роста производств (в среднем около 7,1% в год), закончив 2017 год с выпуском фосфорных удобрений на уровне 3 млн т. Таким образом, увеличение мощностей на 1 млн т даст прирост производства на 28%, что является значительным.

«Фосагро» может увеличить производство фосфорных удобрений на 10%

«Фосагро» может увеличить мощности своего предприятия «Метахим» (г. Волхов, Ленинградская обл.) со 150 000 т фосфорных удобрений до 1 млн т ежегодно, пишут аналитики «ВТБ капитала» в своем обзоре по итогам встречи с руководством компании. В 2017 г. «Фосагро» произвела 6,6 млн т фосфорных удобрений. Инвестиции в проект оцениваются в 25 млрд руб., окончательное решение по расширению волховской площадки будет принято в I квартале 2019 г. Всего в 2018 г. капитальные затраты, по оценке компании, составят 32–33 млрд руб., с 2019 по 2021 г. инвестиции сохранятся на уровне 30 млрд руб., следует из обзора «ВТБ капитала». Представитель компании подтвердил, что «Фосагро» рассматривает возможность расширения производства в Ленинградской области.