Фосагро

«Еврокомиссия приняла предложение о введении пошлин на ряд сельскохозяйственных продуктов из России и Белоруссии, а также на некоторые азотные удобрения. Сельскохозяйственные продукты, затронутые новыми пошлинами, составляли 15% сельскохозяйственного импорта из России в 2023 году, которые еще не были подвергнуты повышенным пошлинам. После принятия Советом ЕС весь сельскохозяйственный импорт из России будет облагаться тарифами ЕС», — говорится в заявлении.

«По итогам в 2024 году производство [удобрений] составило более 63 млн тонн. Хотелось бы отметить, что это рекорд исторический, произвели самое большое количество за все время. Если взять 2023 год, то мы произвели чуть больше 59 [млн тонн]. Про планы на 2025 год — в принципе мы рассчитываем, что сохраним ту динамику, которую набрали последние годы», - сообщил ТАСС замминистра промышленности и торговли РФ Михаил Юрин.

Его очень давно не обсуждали, и вот что тут интересного — с мая по сентябрь довольно агрессивно упала с 6600 до 4800, после чего немного постояла и полностью перекрыла все падение — до 7150 уже восстановились, а это максимум с сентября 2023 года ! 

Теперь зона 6500-7000 выступает поддержкой, ниже которой падать нельзя — тогда у нас есть все шансы продолжить это восходящее движение, там же и зона покупки лучшая 🤝

Цели — 7800-8500, тест верхушек 2022-2023 года, дальше актуализируем!

В декабре 2024 г. был сформирован портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом доходности на горизонте 2025 г. На фоне новых вводных требуется изменение состава акций, оценим и промежуточную эффективность.

Месяц спустя

На основе Стратегии аналитиков БКС на 2025 г. был составлен портфель из 10 акций — по одной бумаге из каждого сектора рынка с максимальной прогнозной доходностью на год вперед.

Спустя месяц на рынке многое изменилось — состоялось рекордное ралли и цены акций взлетели, появились новые корпоративные вводные. В связи с этим проведем оценку изменения стоимости условного портфеля топ-10, сделаем необходимую замену в составе участников.

Было

Годовой таргет индекса МосБиржи без дивидендной компоненты был определен в 3500 п., от цен на закрытии рынка 17 декабря потенциал составлял 46%. Средняя перспективная доходность портфеля — 91%.

Стало

В ходе основной сессии накануне индекс Мосбиржи продемонстрировал уверенный рост, однако на вечерке инвесторы приуныли и стали фиксировать позиции ввиду разочаровывающих данных по инфляции. В третью неделю января инфляция составила 0,25%, хотя обычно для этого времени года показатель почти вдвое ниже. Такая динамика ставит под сомнение возможность скорого снижения ключевой ставки Центробанком, так как регулятор будет вынужден продолжать борьбу с инфляцией.

Новатэк закрепился за психологической отметкой в 1000 рублей. СМИ подогревают интерес инвесторов к этим акциям, указывая, что в этом году в распоряжение компании поступят пять танкеров ледового класса Arc7, что откроет возможности для транспортировки газа с проекта «Арктик СПГ-2». Однако стоит учитывать, что в конце прошлого года в США были запущены два крупных СПГ-проекта общей мощностью 29,9 млн тонн. На этом фоне Новатэку, вероятно, придется предложить значительные скидки на свой «санкционный СПГ», чтобы сохранить конкурентоспособность и привлечь покупателей.

За прошедшую неделю Индекс МосБиржи максимально приблизился к отметке 3000 пунктов. Дальнейший рост теперь под вопросом, так как рынок несколько перегрет. Кроме того, сохраняются геополитическая неопределенность, а также фокус на инфляцию.

Главное

• Краткосрочные идеи: из аутсайдеров убрали ОГК-2, ЮГК, Сургутнефтегаз-ао, Распадскую.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты упали на 12%, Индекс МосБиржи вырос на 9%, аутсайдеры — всего лишь на 2%.

Изменения в аутсайдерах

Убираем Распадскую, ЮГК, ОГК-2, Сургутнефтегаз-ао и включаем акции ММК, АЛРОСА, Транснефти-ап и ФСК.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Т-Технологии (ТКС Холдинг)

В I полугодии 2025 г. компания панирует озвучить стратегию на текущий год, что может послужить катализатором. К тому же продолжаем наблюдать рост бизнеса благодаря интеграции Росбанка, что подтверждается отчетом по итогам 11 месяцев 2024 г. Возврат к выплате дивидендов также несет позитив для инвестиционного кейса.

Московская Биржа