ФрС

Всем привет.

Уходит архиважная неделя, на которой прошло заседание Американского регулятора. Участники рынка, на мой взгляд, отреагировали неадекватно. Фактический, появились намеки и конкретные действия по запуску стимулирующей политики ФРС.  

 

Ставки денежного рынка все никак не снизятся. В то время как ставки рынка капиталов притормозили со снижением.

На первой картинке годовой спред  на фьючерсном рынке на короткие векселя США (30 дней) облигации — синяя линия. Сиреневая — фронтальный фьючерс. 

Как видно с картинки, связь обратно пропорциональная, т.е. мы уже в спреде рухнули, фьюч должен начать расти, а значит ставки денежного рынка пойдут снижаться. 

На следующей картинке тоже самое по Евродоллару (ставка Либор).

( Читать дальше )

Свежая статистика по фондовому рынку США с ZeroHedge после заседания ФРС в четверг. Небольшой комментарий по самому событию — Пауэлл предсказуемо поднял ставку, однако дал достаточно жесткий комментарий, который не смог воодушевить рынки (ожидавших совсем не сентенций о двух повышениях ставки вместо трех). Таким образом, общее давление на рынок неумолимо растет. Все это происходит на фоне роста индекса кредитного риска облигаций с инвестиционным уровнем (а значит растет стоимость фондирования корпораций) и снижения объема байбеков на американском рынке до минимумов 2017 года (финансирование байбеков во-многом осуществлялось за счет корпоративных займов на открытом рынке):

(Индекс байбеков на фондовом рынке США (зеленая линия) и кредитный риск облигаций с инвестиционным уровнем (инвертированная динамика, красная линия))

( Читать дальше )

До конца 2018 года остаются считанные дни. Я дождался выхода всей необходимой информации, чтобы сложить взгляд на рынок на 2019 год или по крайней мере на первую половину года.

Данным материалом я открываю серию статей, где буду описывать результаты финансового анализа «сверху-вниз». Пройдусь от главных, глобальных факторов, таких как политика ФРС, экономика главных стран и т.д., до конкретных объектов инвестиций. И начну, конечно, с монетарной политики американского центрального банка — ФРС.

Заседание 19 декабря 2018

Мои ожидания полностью совпали с фактическим решением Федеральной резервной системы: ставку подняли на 0,25% и медианный прогноз предполагает не более 2 повышений по 0,25% в 2019 году.

Однако, несмотря на то, что более жесткая позиция банка, озвученная в сентябре, когда закладывалось 3 повышения по 0,25% в 2019 году, смягчилась, позитива на мировых рынках не прибавилось.

Я полагаю, что такое решение было принято с целью не допустить значительного восстановления рынков, т.к. в прежние годы ФРС затягивала с повышением ставки и в итоге рынки выходили из под контроля, что не оставляло банку другого выбора, кроме как повышать ставку резко и быстро, что в итоге приводило к краху финансовых рынков. Сейчас напротив, вполне вероятно, что осуществляется продуманный план по мягкой посадке экономики и рынков путем: 1) плавного процесса повышения ставки, максимально растянутого по времени; 2) соответствующей риторики, которая, опять же, плавно смягчается с «жесткой» до «умеренно жесткой», «нейтральной» и в конце концов до «мягкой». С этой точки зрения, Джером Пауэлл вполне может выйти в марте или июне и сказать: «мы решили сделать лишь одно (или ни одного) повышение вместо двух в этом году». С высокой вероятностью, к тому времени как экономика США, так и мировая, будут находиться в худшем состоянии, чем сейчас, поэтому такие слова не приведут к агрессивному росту стоимости активов. Тогда как подобная позиция регулятора на прошедшем заседании могла бы толкнуть американские индексы к историческим максимумам.

( Читать дальше )

    Всех приветствую. Для тех кто любит текст сверх коротко — моя ставка была на то что евро после фрс будет расти. Уходил на фрс в серебре. На проливе докупал серебро. Ну а почему, уже в видео.



( Читать дальше )

Федеральная резервная система США в среду объявила о своем решении повысить краткосрочные процентные ставки еще на четверть процентного пункта, при этом просигнализировав, что дальнейшее повышение ставок будет производиться более медленными темпами.
Все руководители проголосовали за повышение диапазона процентных ставок по федеральным фондам до 2,25%-2,5%, что стало уже девятым таким повышением с декабря 2015 года. При этом увеличилось число руководителей, которые не считают необходимым в следующем году повышать процентные ставки такими же темпами, как в текущем.
Согласно прогнозам центрального банка, 11 из 17 руководителей полагают, что ФРС в следующем году будет необходимо повысить ставки лишь два раза, тогда как в сентябре такого мнения придерживались лишь 7 из 16 участников заседания. Только шесть руководителей считают, что центральному банку следует в 2019 году повысить ставки три раза или больше против девяти руководителей в сентябре. Кроме того, по мнению шести руководителей, в следующем году регулятору не нужно повышать ставок более одного раза, тогда как в сентябре такую позицию разделяли лишь три представителя ФРС.

( Читать дальше )

Передача «Игорь Суздальцев. Торговый план» на интерстриме YouTrade.TV 20 декабря 2018 г.

Кто следил за вчерашним заседанием ФРС, наверно заметил одну удивительную вещь. Рынок «потерял интерес» к заседанию, как только увидел обновленный dot plot. Речь Джереми Пауэлла имела второстепенное значение. Как будто был интересен только выбор ястреба/голубя в позиции, а истинные причины данного выбора не были важны. 

По крайней мере комментарии, касающиеся экономических перспектив и процентной ставки, практически не задели рынки, особенно валютный. После роста к 1.1440 EURUSD в течение нескольких минут после решения свалился к 1.1380 и уже затем в узком диапазоне «изображал бурную деятельность», реагируя на комментарии Пауэлла. 

 

 

Ниже представлен обновленный dotplot:

 

 

 

( Читать дальше )

Наложил два графика



Глядя на график начинает казаться, что повышение было совершенно необходимым и является попыткой наверстать упущенное (фонда слишком сильно разогналась на дешевом долларе и её стоит «охладить»), поэтому скорее всего увидим коррекцию SP500 как минимум до 2400… а может и ниже

ЗЫ. До кучи ставка и индекс доллара)) возможно индекс доллара еще сходит в район 108 ±


( Читать дальше )

в обратной хронологиии

19.12.2018
23:16 *Пауэлл завершил пресс-конференцию
23:16 *Пауэлл: У финансовых институтов было много времени подготовиться к Brexit
23:15 *Пауэлл: ФРС также отслеживает такие риски как Brexit, переговоры Италии с ЕС
23:13 *Пауэлл: Мы достигли нижней границы диапазона нейтральной ставки 
23:09 *Пауэлл: Повышения заработных плат не обязательно должны быть инфляционными
23:09 *Пауэлл: Видим лишь очень постепенный рост заработных плат  
23:08 *Пауэлл: Регулярные пресс-конференции станут важным приобретением для связи ФРС с общественностью
23:07 *Пауэлл: Инфляция не особенно отреагировала на долгосрочное снижение безработицы
23:07 *Пауэлл: Базовый индекс цен расходов на личное потребление является хорошим индикатором
23:06 *Пауэлл: Некоторая волатильность финансовых условий, вероятно, не оставляет следа в экономике
23:06 *Пауэлл: Существуют опасения относительно дальнейшего экономического роста
23:05 *Пауэлл: Не вижу признаков того, что сокращение баланса создает существенные проблемы на рынке

( Читать дальше )

Я всегда торгую только график и цифры (уровни). 

А вот новости, которые все ждут типа ОПЕК, санкции сняли, санкции ввели, фрс подняла ставку и тп, все это шум и импульс к движению цены по тренду. 
Чем больше вы отвлекаетесь на эти новости, тем сложнее на рынке заработать ( вам дополнительно в голову будут лезть сомнения по вашим сделкам) 

Важно учитывать что тренды разные, в зависимости какой временной промежуток времени вы торгуете. 

К примеру: я ждал сегодня ФРС, дабы подтвердить что тренд сместился в сторону падения рынков, роста бакса. Или нефть месяц пила с диапазоном 63+ и 55+ со средней у 59(возможно закрытие месяца там) 
Второй пример: лукойл — мне в комментариях писали про выкуп акций, цена будет 6 тыс и тп, итог лукойл отвалился с хаев прилично. 
Третий пример: посмотрите где сейчас доллар/рубль(а ведь многие ждали его внизу) 
и тд и тп

Конечно: все может измениться, сегодня одно, завтра уже все по другому в плане целей по активам. 
Допустим золото: за последние дни выглядело не плохо, и есть конечно вероятность, если месяц закроют выше 1280, то рост будет минимум до 1420

В общем как то так, мои мысли.
P.S. по рынку взгляд прежний