ФрС

По ФА…

Сначала рассмотрю события прошедшей недели в порядке значимости:

1. Протокол ФРС и выступление Бернанке.
Протокол был более мягким по сравнению с прессконференцией Бернанке 19 июня.
Отмечен прогресс на рынке труда, но многие хотят видеть дальнейшее улучшение перспектив перед началом сокращения покупок облигаций.
Не было указано, что большинство членов ФРС готовы начать сворачивание КУЕ.
Также в протоколе не были зафиксированы ориентиры для полного сворачивания КУЕ (а в прессконференции 19 июня Бернанке называл уровень безработицы в 7% как уровень прекращения КУЕ).
Тем не менее, все члены ФРС согласились, что необходимо огласить стратегию политики завершения КУЕ и поручить сие Бернанке на прессконференции 19 июня, поэтому все заявления Бернанке на прессконференции 19 июня следует считать мнением большинства членов ФРС.
Я ожидала, что протокол ФРС будет более мягким и рост евродоллара на протоколе считаю обоснованным, хотя стоит отметить, что в протоколе (как и в речи Бернанке 19 июня) впервые четко обозначен ориентир на сокращение объема КУЕ в ближайшее время, т.е. рынки официально предупредили о намерении начать сокращение покупок облигаций.

( Читать дальше )

12.06.2013, Москва — Согласно отчету MSN Money, июньская коррекция на рынке акций, кажется, подошла к своему логическому завершению — новости о пролонгировании стимулирования ФРС США вселили в рынки оптимизм — по материалам AForex. 

Отчет по рынку труда, опубликованный на прошлой неделе, оказался сильнее ожиданий  -более 200 тыс новых рабмест. Почасовая оплата, в среднем, выросла на 2% за неделю.

Пока, что небольшой рост процентных ставок не оказал плохого влияния на два ключевых сектора экономики США — сектор жилья и продаж авто. Напротив, перспектива роста ставок в будущем на краткосрочную и среднесрочную перспективу может простимулировать указанные выше 2 сегмента. Люди постараются взять соответствующие кредиты как можно раньше. 


( Читать дальше )

Мы продаем GBPUSD, наращиваем лонг в USDRUB, USDJPY.
Реакция рынка на выступление Бернанке представляется нам чрезмерной. Пара EURUSD сумела протестировать уровни над 1.31, GBPUSD — выше 1.51. По обеим пара наши коррекционные цели перевыполнены, но разумно еще немного подождать, прежде чем полностью восстанавливать стратегически позиции. Такие движения все же могут иметь некоторое краткосрочное продолжение. Аналитики AForex, однако, полагают, что долго слабость доллара не продлится. Во-первых, фундаментально с речью Бернанке ничего не изменилось. Во-вторых, отчасти сила падения американца — это замаскированная волатильность, которая, как известно, не имеет никакого отношения к трендам.
Для USD тенденция все же положительна. ФРС по-прежнему на пути к свертыванию программы, и рынок не дисконтировал это полностью.

( Читать дальше )

Четверг ключевые фондовые индексы на Уолл-стрит закрыли уверенным движением вверх, обновив свои годовые максимумы. У древнегреческого царя Мидаса был особый дар: все, к чему он прикасался, превращалось в золото. Аналогия наших дней — глава ФРС Бен Бернанке. Накануне он сказал, что у его ведомства нет намерений сворачивать программу сверхмягкой монетарной политики в ближайшее время. Мгновенно мы увидели ослабление курса американского доллара,  снижение доходностей по US Treasuries, взлет цен на рискованные активы на мировых фондовых биржах. А что собственно такого сделал глава американского ЦБ? Он всего лишь сместил ожидания по процентным ставкам. Чем хуже дела в экономике, тем больше денег сулят монетарные власти, тем выше уходят фондовые индексы. Вышедшие вчера, данные по рынку труда оказались довольно слабыми: число обращений за пособиями по безработице подскочило на 16 тыс. и составило 360 тыс. (прогноз: 342 тыс.). Кстати, на фоне роста цен на нефть, только за последние 2 недели стоимость бензина в Америке поднялась на 12%. «Прекрасная» диспозиция для продолжения скупки биржевых активов.


( Читать дальше )

11.07.2013, Москва — Инвесторы сходятся во мнении, что, в принципе, текущий глава ФРС США Бен Бернанке не сказал ничего нового в рамках секции «вопросы-ответы» на вчерашней пресс-конференции, которую по традиции все ждали с большим нетерпением — по материалам AForex. 

Бернанке поспешил уверить всех в том, что сворачивание программы QE3 вовсе не означает мгновенного роста процентных ставок. Ставки будут оставаться низкими еще какое-то существенное время даже после полного сжатия программы монетарного «стимулирования». Уровень безработицы остается ключевым индикатором в принятии решения о прекращении QE3. Но уровень 6.5% больше не рассматривается как критический, решающий. При этом у инвесторов сложилось впечатление, что ФРС США недооценивает слабость рынка труда.


( Читать дальше )

11.07.2013, Москва — Билл Исаак, бывший глава Федеральной корпорации по страхованию депозитов, полагает, что ФЕД должен остановить третий раунд количественного «смягчения» в ближайшее время  — по материалам AForex. 

По словам Билла Исаака, он никогда не поддерживал идею QE3, в принципе,  считая монетарное стимулирование вредным для экономики США. Иссак считает, что ФРС США свернет QE3 уже в этом году. Удержание процентных ставок на исторических минимумах сократило доходы тех, кто на пенсии. Минимальные ставки также послужили причиной, по которой многие американцы отказались от выхода пенсию и продолжили свою трудовую деятельность, что, в свою очередь, негативно повлияло на возможности трудоустройства для молодежи. Иными словами, монетарное «смягчение»  серьезно нарушило привычную структуру экономики США. QE3, по словам Исаака, оказалось ступором для развития — корпорации перестали развивать свои бизнеса и создавать новые рабочие места, потребители перестали активно потреблять. Все субъекты экономики как бы пребывают в подвешенном состоянии, держа при себе свой кэш, и не понимая, что ожидает их в ближайшем будущем. 


( Читать дальше )

 
Вот уже второй месяц, фондовые рынки мира с трепетом вслушиваются в комментарии представителей ФРС, и размышляют на тему, будет QE3 или не будет, а если будет, то когда, а если свернут то на сколько. А рынок акций от этого, болтает из стороны в сторону, но к прорывному движению ни вверх, ни вниз не приводит.
 
Ожидание смерти, хуже самой смерти, вчера на публикации протоколов ФРС рынок испугался и дернулся вниз, поскольку почти половина членов комитета видят завершение покупок уже в 2014 году.  Но после, вышел Бен  Бернанке и сказал, что сверхмягкая денежно-кредитная политика необходима в ближайшем будущем, после чего доллар стать падать, а быки по фондовому рынку перешли в контр атаку.
 
Но тем не менее, можно констатировать, ничего нового рынок не получил, все что было сказано представителями ФРС вчера, было известно и до этого и загадка о том когда сократят и сколько, осталась загадкой. Поэтому, рост  фондовых рынков сегодня с утра, имеет ограниченный потенциал, и прорывного движения из сложившегося с мая боковика пока не стоит.


( Читать дальше )

Заявления руководителя ФРС Бена Бернанке, сделанные им сегодня ночью, обвалили котировки американского доллара, что послужило причиной роста курса пары NZD/USD. Таких мощных движений за столь короткий промежуток времени не наблюдалось уже очень давно, что позволяет говорить о том, что не весь потенциал падения доллара США уже исчерпан, и что в европейскую сессию нисходящий тренд по американской валюте может получить продолжение. При этом в группе сырьевых валют на момент написания обзора новозеландский доллар показал наименьший прирост по отношению к доллару США, что говорит о большем потенциале роста именно NZD в сравнении с AUD или CAD.
 
«Экономика США будет нуждаться в стимулировании в течение еще очень долгого времени», сказал глава ФРС, и ожидания участников рынка, что обсуждение сворачивания программы QE начнется на сентябрьском заседании, рассеялись как дым. Более того, столь мощное одномоментное снижение курса доллара по всем фронтам может говорить о том, что очень многие игроки пришли к выводу, что до конца января – времени  истечения срока председательства Бернанке, FOMC вообще не будет спешить с началом процесса сворачивания программы по покупке облигаций. Все это ставит под сомнение возобновление длительного восходящего тренда по американской валюте в ближайшие несколько недель.


( Читать дальше )

Сегодня все внимание аналитиков и участников рынка приковано к последнему заседанию ФРС. Протокол заседания будет опубликован в 22:00 МСК.

продолжение: http://study-of-trading.ru/amatar/2013/07/10/rynok-v-ozhidanii-vazhneyshih-novostey.html