Фрс

( Читать дальше )

Первая часть тут — smart-lab.ru/blog/387208.php

Итак, продолжаем изучать динамику и не только её, разбирая подробно каждый год.  Цель разбора, выявить, можно ли было шортить с 2014 года американский индекс SP500 и заработать на этом. Если, да, то при каких условиях и параметрах ТС?

Год, как мы уже видим по факту, закрылся не в пользу медведей. За год индекс прибавил 12.5% и это больше среднестатистического прироста, плюс ко всему, за год не случилось коррекции даже на 10%, что повысило риски коррекции на год следующий (это статистическое обоснование).

В 2014 году, от своих максимальных отметок индекс SP500 отваливался несколько раз, но коррекции были не глубокие.  В январе-феврале коррекция была на 5.4%, в апреле на 4%, ещё одна на 4% в августе, неплохая коррекция на 7.4% произошла в октябре и на 5% в декабре. Пять неглубоких коррекций за год, но в итоге рост на 12.5%.

Казалось бы, шортистам тут никак не заработать. Утверждение верно при сценарии тупо сидеть весь год в короткую.  А если использовать всего одно правило, которое я использую уже третий год: начинать формировать короткие позиции только после того, как индекс заново хоть на 1 пункт, а лучше на 0.5% обновит исторический максимум? Сразу забегая вперёд отвечаю на вопрос, который точно будет в комментарии – это не мартингейл! Ни на какие плечи поза не увеличивается! Но про расчёт и формулу уже будет в третьей части.

( Читать дальше )

Прошедшая неделя была очень напряженной в ожиданиях. Однако все более или менее обошлось. В Нидерландах на выборах не произошло слишком резких изменений, которых многие опасались. Уже в среду по получении известий о предварительных результатах и стало ясно, что угроза миновала, и евро получило импульс для роста. ФРС подняло ставку, но это тоже прошло достаточно буднично.   Использовав оптимизм, разогретый ожиданиями мер стимулирования от новой администрации, ФРС легко сделало третий шаг по повышению ставки. Следующее заседание пройдет порожняком, а вот на заседании 14 июня рынок уже ждет нового шага по повышению.

 

Саммит глав Минфинов и руководителей ЦБ двадцатки под давлением США избавился от формулировки о противостоянии всем формам протекционизма. Намерение противодействовать  направленной девальвации валюты пока сохраняется, но готовящиеся торговые войны будут со временем испытывать на прочность и указанный принцип тоже. Достаточно остро прошла встреча Трампа и Меркель – у них назревающие противоречия явно вылезли наружу уже во время встречи. Но пока обнаружившееся отсутствие во взаимоотношениях крупнейших партнеров «ручного режима» не повлияло существенно на динамику доллара относительно евро.

( Читать дальше )

 

Выборы во Франции набирают обороты. Если результаты опросов начнут демонстрировать победу Марин Ле Пен во втором туре президентских выборов во Франции, пара евро/доллар США может упасть еще на 10. Согласно результатам последнего опроса, Ле Пен немного приблизилась к кандидату от центристов Эммануэлю Макрону. Вероятность избрания Ле Пен президентом Франции стала одним из ключевых факторов динамики евро в этом году.

После того как в прошлую среду ФРС повысила процентные ставки и просигнализировала о скромных перспективах дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, доллар снижался. Мы считаем, что доллар может снижаться как минимум в течение этой недели. Динамика доллар США будет зависеть от того, как участники рынка будут оценивать вероятности повышения ставки ФРС в июне.

( Читать дальше )

Рубль выглядит уверенным относительно динамики нефтяных котировок, но в целом демонстрирует средние по меркам валют развивающихся экономик темпы укрепления. Заседание ФРС США предоставило развивающимся рынкам возможность избежать оттока иностранного капитала. Вместе с тем, рублевая цена барреля нефти балансирует на границе 3000 руб., сигнализируя о 8-10-процентной «перекупленности» рубля. Мы не ожидаем ослабления рубля при консолидации нефтяных котировок европейского сорта выше уровня $50  за баррель. В то же время, дальнейшее снижение цен на нефть может отпугнуть горячий капитал из высокодоходных гавань, вероятно, спровоцировав возвращение курса доллара к уровню 60 руб.

Reuters: В отчете EIA от 15 марта сказано о сокращении запасов нефти, бензина и дестиллятов. Это оказывает поддержку ценам на нефть. В апреле нефтеперерабатывающие компании возобновляют работу после процедуры техобслуживания, так что сокращение запасов дистиллята и бензина может вызвать сокращение запасов нефти в апреле.

Reuters: ФРС США повысила ставку, как и ожидал рынок, но дала сигнал о том, что дальнейшее ужесточение монетарной политики не планируется. В результате чего индекс доллара сильно снизился, что делает нефть, выраженную в долларах США, менее дорогой для зарубежных импортеров.

Reuters: Голдмансакс считает, что ОПЕК не будет продолжать политику сокращения добычи нефти после 1 июня, т.к. основной целю такой политики (сокращение добычи на шесть месяцев с 1 января) было не стабилизация и рост цен на нефть, а сокращение избытков своих запасов.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В среду ФРС приняла ожидаемое решение повысить ставку до 0,75%-1%. Если ставки повышаются, то это, как правило, приводит к охлаждению экономики. Так почему же Фед повышает ставки, когда экономика США уже демонстрирует признаки замедления?

Ниже приводятся 8 причин, по которым регулятор, возможно, совершил самую крупную экономическую ошибку со времени последнего финансового кризиса...

Причина 1: Прогноз по ВВП от Федерального резервного банка Атланты.

За несколько часов до того, как ФРС объявила о своем решении, прогноз ФРБ Атланты по росту ВВП США в первом квартале снизился до 0,9%. Если этот прогноз окажется точным, то с точки зрения экономики это будет самый слабый квартал, когда повышалась ставка, за последние 37 лет.

 

Причина 2: Удорожание кредитов

Кредит является двигателем экономики, а рост процентных ставок будет означать более высокие процентные платежи по ипотечным кредитам, автокредитам и задолженности по кредитным картам. Излишне говорить, что это существенно замедлит экономику...

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:


— Заседание ФРС

ФРС повысил ставку, но сохранил риторику голубиной, а прогнозы практически неизменными.
Участники рынка отреагировали продажами доллара на решение ФРС, т.к. повышение ставки было учтено в ценах, в то время как ФРС продолжает программу QE через реинвестиции, а увеличение ставки по избыточным резервам увеличит прибыль банков.

Сопроводительное заявление отличалось февральского собрата двумя основными моментами (кроме повышения ставки):
— Нил Кашкари проголосовал за сохранение ставки неизменной.
В пятницу он пояснил, что не смог поддержать повышение ставки, т.к. инфляция по-прежнему ниже цели ФРС.
«ФРС не должна себя вести так, как будто мандат по инфляции ФРС предполагает потолок инфляции в 2%».
Кроме того, Кашкари считает, что ФРС недооценивает сложность ситуации на рынках и должна сначала опубликовать план по объему и срокам сокращения активов на балансе, после этого оценить реакцию рынка и уже потом принимать решение о дальнейшем повышении ставки.

( Читать дальше )

Добрый день!
Многое было сказано уже, но внесу свою лепту.
Бабуля постоянно твердила, о том, что беспокоится за состояние мировой экономики, что повышение ставки может навредить экономическому росту. Так вот, нынешняя реакция рынков — уход в риск. Т.е. инвесторы уверенны в будущем мировой экономики. Бабуля этим повышением фактически сказала, что волноваться не стоит.
Так что ждем роста мировых индексов и в особенности пиндосии. 
Валюта тоже не останется в стороне, как и медь, алюминий.
Естественно это не будет безудержный рост, будут давать просраться особо жадным
Нефть высоко не уйдет по политическим мотивам (нельзя давать Русским много денег, они оружия много клепают, да и бутеры будут есть не только с маслом, но и сыр с колбасой класть начнут)
З.Ы. хорошая возможность подкупить зелени в долгую