Фрс

В среду и четверг Джером Пауэлл давал показания перед Банковским комитетом Сената — прозвучали крайне важные вещи для понимания того, какие действия стоит совершать на финансовых рынках в ближайшие месяцы. От действий американских регуляторов сейчас зависят практически все мировые финансовые рынки — что поделать. Как всегда, мы в AM Capital разжевали все для вас.



💬Основные тезисы из выступлений:

📍Поступающие данные по рынку труда и инфляции свидетельствуют о том, что конечный уровень ставок должен быть выше, чем ожидалось (ожидалось 5.25 — 5.50%, теперь ~6%)

📍ФРС не опасается, что слишком быстро поднимает ставки — наоборот;

📍Возможно, придется ускорить повышение ставки, если данные выйдут плохими;

📍Рынок труда остается сильным, но у ФРС нет задачи добиться повышения безработицы;

📍Эффект от повышения ставки еще не сказался на экономике;

📍Цель по инфляции в 2% остается в силе и не изменится;

📍Ставки не будут снижаться на протяжении 2023 года.

( Читать дальше )

Влияние ставок центральных банков на криптовалютный рынок часто обсуждается, но важно помнить, что существует множество других факторов. Хотя Федеральная резервная система США часто оказывается в центре внимания при обсуждении процентных ставок, в мире существует около 100 других крупных центральных банков, которые также влияют на глобальные экономические тенденции.

Если рассматривать таких крупных потребителей, как США и Еврозона, то стоит отметить, что повышение ставок и усилия по снижению спроса продолжаются и по сей день. Однако развивающиеся страны, особенно в Азии, придерживаются иного подхода. Некоторые из них уже завершили циклы повышения ставок и принимают меры по стимулированию внутреннего спроса.

Несмотря на широкое внимание, уделяемое США и Еврозоне в контексте криптовалютного рынка, Азия также играет важную роль в этом пространстве. Важно учитывать влияние макроэкономических факторов и ставок центральных банков на этот рынок, но не менее важно присмотреться к событиям и тенденциям, происходящим в самой криптосфере.

( Читать дальше )

🔸Бюджет Байдена направлен на сокращение дефицита почти на $3 триллиона

— Ранее планировалось сокращение на $2 трлн

— Байден предложит повысить налоги на компании и людей, зарабатывающих более $400,000 в год, в попытке сократить государственные красные чернила, в то же время защищая социальное обеспечение, Medicare и Medicaid от сокращений.

🔸 Пауэлл смягчает тон и говорит, что размер мартовского повышения ставки еще не определен

— Основные показатели инфляции в США ускоряются. Показатели растут больше, чем прогнозировалось, а расходы увеличиваются (см. график).

— В среду инвесторы вновь повысили ставки на то, что центральный банк может поднять процентные ставки на 50 базисных пунктов, когда соберется в конце этого месяца, вместо того, чтобы продолжать повышать ставки на четверть пункта с предыдущего заседания. Они также считают, что ФРС может поднять ставки до пика в 5,7% в этом году, по сравнению с 5,5% в понедельник

🔸 По словам Тома Ли из Fundstrat, благодаря снижению инфляции акции в этом году все еще могут вырасти на 20%

( Читать дальше )

‼️Очередное включение по рынку до начала торгов.

Последние дни проходят под знаком выступления Пауэлла перед конгрессом в котором он заявил то его не ждали рынка, но тем не менее ровно то о чем говорилось на нашем канале.

Подписывайтесь на лучший канал для трейдеров и инвесторов: https://t.me/ProfitGate

Что конкретно там было и почему смотрите в видео:

TRANSLATE with

( Читать дальше )

Пауэлл заявил о возможном ускорении роста ставки. Получается, что сценарий +0,5% во второй половине марта всё реальнее. Но будет ли 0,5%? И какая разница в 0,25% или в 0,5%, если инфляция устойчива, а рынки не падают глубже?

Глава американского Центробанка заявил, что решение по ставке будет идти от заседания к заседанию из поступающих данных. Получается, что если до 21 марта мы увидим с вами более слабые макроданные за февраль, то январские данные могут стать просто статистической погрешностью.

Получается, что если раньше ФРС США заранее знали о темпе изменения ставки, то в этот раз все данные до решения будут учитываться в грядущем решение и в прогнозах ФРС, причём в последний момент. Мы ещё сильнее попадаем в зависимость тех данных, которые выйдут до 21 марта, так как ФРС США не знают, что они предпримут сегодня.

Заметьте, что глава ФРС США заявил о росте ставки выше прогнозов, но не уточнил, до какого уровня ставки будет расти. ФРС США продолжают взвешивать происходящее и продолжаю переживать, что они перестают контролировать ситуацию. Особенно это было заметно со слов Пауэлла, который заявил, что они не переживают о слишком высокой ставке, а переживают, что её недостаточно.

( Читать дальше )

Глава ФРС Пауэлл во вчерашнем обращении к Конгрессу США заявил, что потолок ставок может быть выше, нежели предполагалось декабрьскими прогнозами на уровне 5,0%-5,25%, и возможно повышение ставок более быстрыми темпами в случае, если отчеты США будут указывать на оправданность более быстрого ужесточения политики.

Пауэлл сделал именно то, на чем настаивал ярый критик ФРС бывший минфин США Саммерс, т.е. открыл дорогу к возможности повышения ставки на 0,50% в ходе заседания 22 марта.
По сути, Пауэлл попал в мышеловку, ибо если пятничный нонфарм выйдет скучным с ростом рабочих мест около 150К на фоне падения зарплат, инфляция CPI США 14 марта выйдет прогнозной, а розничные продажи 15 марта рухнут, то повода для повышения ставки на 0,50% на мартовском заседании ФРС не будет, что приведет к росту фонды с падением доллара, т.е. к смягчению финансовых условий, что может дать дополнительный импульс росту инфляции.
Маловероятно, что экономика и рынок труда будут расти январскими темпами, а с учетом, что у ФРС после окончания этой недели начнется период тишины перед заседанием 22 марта, то у Пауэлла и его коллег просто не будет времени дабы мягко переориентировать рынки на решение 22 марта.

( Читать дальше )

👉 Про инфляцию и денежно-кредитную политику:

◾️Пик ужесточения ДКП будет выше чем ФРС прогнозировала ранее

◾️Полного эффекта от повышения ставок рынок еще не наблюдает, однако инструменты для снижения инфляции имеются в арсенале ФРС

◾️Базовая инфляция снижается не теми темпами, которые ожидает ФРС. Пауэлл сказал, что снижение будет долгосрочным действием, не стоит ожидать резкого снижения инфляции

◾️ФРС будет удерживать ставку на высоком уровне в течение определенного времени, а также Регулятор постарается избежать ее преждевременного ослабления до момента достижения целей ФРС

👉 Про госдолг США:

◾️Потолок государственного долга должен быть повышен

👉 Про рынок труда:

◾️По мнению ФРС, рынок труда является сильным, а уровень безработицы в 4,5% исторически достаточно низкий

◾️ ФРС считает, что текущее состояние рынка труда является проинфляционным

👉 Про доллар:

◾️По мнению Пауэлла, никакая мировая валюта не заменит доллар в качестве резервной

👉 Про рынок криптовалюты:

◾️Существенное внимание уделяется крипторынку. Глава ФРС отметил, что на рынке присутствует достаточное количество спонтанных движений

( Читать дальше )

Всем среда женщин! Выпуск 257

Главной новостью вчерашнего дня было выступление главы американского ЦБ или ФРС Пауэлла. Многие ожидали что дед может испортить настроение всему рынку и он это сделал. Джером заявил, что возможно придется процентную ставку поднимать выше и делать это быстрее чем ожидалось ранее. Участники рынка в это поверили, учитывая недавние данные о сильной экономике вместе с подросшей инфляцией, что в свою очередь повышает инфляционные ожидания, чего так боится ФРС. Теперь рынок прайсит увеличение процентной ставки на ближайшем заседании 22 марта на 50 базисных пунктов, то есть темп снова увеличивается. Вероятность такого события рынок теперь оценивает более чем в 3 раза выше, чем вчера. То есть настрой ФРС остался ястребиный, а это плохо для акций, да и вообще для финансовых рынков, а Пауэлл в очередной раз отметил, что путь к снижению инфляции тяжелый и еще далек от завершения. Для участников торгов это означает, что итоговый пик ставки теперь стал еще чуть выше, чем ранее. То есть сейчас уже можно метить не в 5 или 5,5%, а начинать смиряться со ставкой в 6% со всеми из этого вытекающими.

( Читать дальше )

 

Начинает пахнуть жаренным..

После вчерашнего выступления Дж. Пауэлла, рынки были разочарованы. Он, как и прежде, удерживает ястребиный тон, говоря что переходить на мягкую ДКП ещё слишком рано.
Это правда, ведь об этом свидетельствуют последние данные по безработице и инфляции, (о которых я регулярно говорю в своих подкастах) — они всё ещё остаются довольно сильными.

Так система шатается, растёт количество банкротств и просрочек, а ставку продолжают поднимать.
Это прекрасное понимает рынок долга. Доходность по короткому концу кривой улетела вчера на 2-4% вверх. И это не предел.
По моей торговой системе первая целевая зона располагается на уровне 6%. Тем самым инверсия будет уходить всё глубже и глубже, а рынок закладывать Армагеддон на ближайшие пару лет.

Который несомненно случится. Так как капитал упёрся в пределы расширения роста. На 1$ долга генерируется всего 0.25 центов ВВП (для сравнения в 1970 году было 0.7 центов).
То есть нарушается основная парадигма капиталистической системы.

( Читать дальше )

Что сказал Джером Пауэлл.

1.
ФРС готова ускорить повышение ставки, если данные будут поступать сильными.
2.
Пик ставки, скорее всего будет выше, чем ожидают многие.
Уместно дальнейшее повышение ставки.
3.
Преждевременное смягчение на данный момент нежелательно. Уместно удержание ставки на повышенном уровне на протяжении определенного времени.
4.
Несоответствие между предложением и спросом — это по-прежнему явно в товарном секторе, а также на рынке труда.
ФРС должна лучше работать для стабилизации инфляции в стране.
5.
Мы будем сохранять сильные требования к капиталу.
Полный эффект ужесточения ДКП ещё предстоит ощутить.
6.
У нас есть все инструменты для понижения инфляции.
Цель ФРС снижение инфляции к 2%. Базовая инфляция не снижается так быстро, как мы ожидали ранее.
7.
Конгрессу необходимо повысить потолок госдолга.
8.
Может настать время когда начнется рецессия.
ФРС надеется на мягкую посадку экономики,
с небольшой и короткой рецессией.
9.
После комментариев Пауэлла, рынки фьючерсов закладывают повышение ставки ФРС на 0.5% в марте с вероятностью 48%.

( Читать дальше )