Фундаментал

Ну что, кто соскучился, то добро пожаловать в старые добрые безумные времена, о которых все так долго говорили и считали, что они (времена) уже никогда не настанут.

Как работали крупные институциональные фонды, как это было…

Сбер по 75? Экономика стагнирует, банковский сектор сокращается, неимоверный объем долговой нагрузки, который будет уничтожать финансовую систему изнутри. Существует чрезмерно реалистичные риски погружения экономики в длительную рецессию на фоне отсутствия рычагов воздействия со стороны политиков, рынок капитала парализован, образуются кассовые разрывы и возможно это будет последним шансом продать сейчас.

Сбер по 70? Да вы с ума сошли? Это не для нас.
Сбер по 65? Нет, спасибо

Сбер по 62? Все, мы выходим из игры. Объемы на продажу достигли максимальной величины с первой половины 2009, что подразумевает предельную заинтересованность в продажах. Тренд медвежий, отскоки незначительные, реакция на положительные новости нулевая. Все, что возможно вылет на 65 при рисках спустить к 40. Это конец.

( Читать дальше )

 
Дисклеймер: у меня есть понимание, что цена может быть любой, это функция ликвидности; что цена движется технически, а рынки отыгывают будущее. У меня нет больших позиций в акциях / фьючерсах, «не застрял» в лонгах. Цель поста – просто поразмышлять.
 
Так вот. Если бы мне год назад сказали, что РТС будет 1350 при нефти выше 105 а S&P 1200, я бы, мягко говоря, не поверил. Разве что это доллар был бы 35-40, но при нефти 105, подумал бы я … нет,  не реально.  Тем не менее – факт налицо.
 
Отражает ли действительную ценность компаний текущие цены? Может, они все еще сильно переоценены? Ждут 1200, 800 тут даже читал где-то (кстати, на 1570 пару недель назад ждали 1800, к новому году, да )). А что стоит за этими абстрактными цифрами ?
 
Для примера,  взял три «фишки», которые составляют более 43% в индексе РТС (более 40% в ММВБ), самые большие:


( Читать дальше )