ЦБ России

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР НА 21.07.2023

21 июля. Промежуточные итоги недели.

Факты.
За прошедшие четыре дня итоги торгов такие. Сбер акции продали 700мр. Фьючерсы продали 300мр.
ГП акции купили 1300мр. ГП фьючерсы купили 330мр.

Интерпретация.
Падение Сбера на малых объемах.
ГП — Толпа купила и ждет, Крупняки задернули вверх в начале недели и вернули потраченное (продали с прибылью :) ).

В последние два дня ЦБ РФ выдал 1,3 трлн. рублей кредитов! Беспрецедентный случай. Сделано это в преддверии повышения ставки.

Намечается что-то серьезное. Ставку или повысят на 1% (больше ожидаемых 0,5%), или объявят о новой приватизации (в короткий срок после пятницы).

Ждем 13-30 и речь Наби в 15-00.

Либерасты РФ начали и продолжают «подготовку условий для начала приватизации». В последние месяцы официальная инфляция уменьшилась (народ не верит :) ), рубль ослаб (график ослабления как по линейке, не считая волн конца месяца), дефицит бюджета, «словесная подготовка»...

Жесть!!! Жду разгон инфляции, доллар на 84, и бла-бла-бла в прессе о необходимости приватизации — «единственному способу спасти Россию». Срок — три месяца.

💯 По данным ЦБ долг россиян увеличился в мае на ~611₽ млрд (2% м/м, 15,41% г/г), месяцем ранее рост составил — ~527₽ млрд (1,8% м/м, 12,93% г/г). Это один из максимальных помесячных объёмов за последние несколько лет — в июне 2021 года было взято кредитов на 556₽ млрд. Как итог задолженность перебралась за отметку в ~30,9₽ триллионов!

Не так давно мы с вами обсуждали данные ЦБ по потребительскому кредитованию в мае и я отметил, что рост произошёл во всех категориях (ипотека, ссуды, автокредитование). Можно отметить несколько причин такого поведения: мягкая кредитная политика банков в связи с ужесточением макропруденциальных лимитов с 01.07.2023 года и желание взять ипотеку с низким первоначальным взносом до ужесточения подхода по применению макропруденциальных надбавок к таким кредитам с 01.06.2023 (первоначальный взнос заёмщика для неприменения надбавок должен составлять не менее 20% с 1 июня 2023 года, не менее 30% — с 1 января 2024 года).

Инфляционные ожидания россиян в июле выросли до 11,1% с 10,2% в июне, говорится в материалах Банка России.

Так, согласно данным опроса ООО «инФОМ» по заказу ЦБ, в июле оценка ожидаемой инфляции составила 11,1%, что является максимальным значением с февраля 2023 года, когда показатель находился на уровне 12,2%.

Наблюдаемая населением годовая инфляция в июле составила 13,8%, снизившись с июньских 13,9%. Этот показатель продолжает показывать стабильное снижение с мая 2022 года.

В апреле Банк России снизил прогноз по инфляции на 2023 год с 5-7% до 4,5-6,5%. Регулятор ожидает, что с учетом проводимой денежно-кредитной политики инфляция вернется к цели в 4% в 2024 году.

fomag.ru/news-streem/inflyatsionnye-ozhidaniya-rossiyan-v-iyule-vyrosli-na-0-9-p-p-do-11-1-tsb-rf/

На утро вторника доллар торгуется без заметных изменений. Мы полагаем, что высоковероятно доллар продолжит развивать снижение и попробует отступить в наш целевой диапазон 86-88 руб. в рамках ближайших торгов. Помимо экспортеров, стимулировать коррекцию американской валюты будут спекулянты на фоне складывающейся технической картины.