ЦБ

Банк России принял решение о несоответствии обязательных предложений ВТБ о приобретении акций Запсибкомбанка (Тюменская область) и Саровбизнесбанка (Нижегородская область).

«Банк России 11 февраля принял решение о несоответствии обязательного предложения банка ВТБ в отношении ценных бумаг публичного акционерного общества „Западно-Сибирский коммерческий банк“ и направлении предписания»

Аналогичное предписание в рамках осуществления госконтроля за приобретением акций ЦБ направил в отношении оферты на выкуп акций Саровбизнесбанка.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={B6322E68-6916-4B25-9252-E2D899FF526A}

Сегодня вот уже буквально через час будут подведены итоги очередного заседания Банка России. Сюрпризов, здесь на мой взгляд, безусловно не будет и ставки останутся на прежнем месте (7.75%ключевая).

Но вот что интересно – последние инфляционные данные в мире говорят о тенденциях постепенного замедления данного показателя. В частности, деловая активность мировой экономики в январе опустилась до новых минимумов, а также были понижены прогнозы мировых ЦБ.

На этом фоне, например, ЦБ Индии накануне даже понизил ключевую ставку. Поэтому есть вероятность, что и наш ЦБ уже ближе к лету начнет политику не ужесточения, а смягчения денежно-кредитной политики, что в свою очередь может позитивно сказаться на стоимости облигаций РФ (преимущественно дальних).

( Читать дальше )

Давно эту тему хотел обсудить.
В дальнейшем я буду говорить о рубле, но вместо рубля можно подставить любую валюту, и любой ЦБ. Это происходило неоднократно, во многих странах
Я считаю, что спекуляции против ЦБ являются фейком.

Есть несколько причин так думать, но основная следующая:

ЦБ — регулятор. Он имеет власть в любом финансовом учреждении. Если он не заинтересован в игре на обвал рубля, он может резко сократить ликвидность для шортов.

Де-факто, ЦБ играет против себя самого, чтобы тупо растранжирить резервы.

Интересно какова основная цель этой аферы.

Первое что напрашивается — сокращение денежной массы, чтобы вызвать тем самым кризис неплатежей.

Как сообщает газета “Ведомости”, президент Владимир Путин считает текущий размер комиссии от 1 до 3% по эквайрингу в зависимости от оборота при оплате картами слишком высоким. Ранее новостные агентства сообщали, что ритейлеры добиваются сокращения комиссии до 0,2-0,3% оборота с текущих уровней, так как чистая рентабельность для ритейлейров составляет примерно всего 2-3%, что, в свою очередь, встретило негативный отклик со стороны ЦБ, Минфина и Минпромторга.

Мы считаем, что банки создают инфраструктуру для безналичного расчета в России, устанавливая и обслуживая POS-терминалы. Таким образом, они считают текущий размер комиссий оправданным. Благодаря этим комиссионным возможно осуществлять кэшбеки и другие программы лояльности для клиентов. Это, в свою очередь, стимулирует повышение доли безналичных платежей в розничном обороте (примерно 46% по состоянию за 9M18, по данным ЦБ), что является одним из главных приоритетов ЦБ.

В целом данная новость указывает на возможное понижение выручки и прибыли банков, главным образом, «Сбербанка»: банки контролируют примерно 60% этого рынка; вклад платежей по обслуживанию банковских карт составляет примерно 8% в выручку «Сбербанка» и 14% – в его чистую прибыль, по состоянию за 9M18. Временные рамки любых инициатив в этой области туманны, как, впрочем, и окончательные условия. Дискуссия продолжается уже некоторое время, и не является новостью для инвесторов. В то же время, мы считаем, что вовлеченность в этот процесс самого президента может усилить опасения инвесторов. Таким образом, мы ожидаем, что новость может спровоцировать фиксацию прибыли по бумагам банковского сектора после ралли сектора на 10-25% с начала года (против роста индекса MOEX на 7% и РТС – на 14%).

Кипнис Евгений
Альфа-Банк

Робот «ведет себя как обычный человек, который ищет, куда ему вложить деньги»

Центробанк запустил робота, который помогает находить финансовые пирамиды. Механизм, с помощью которого можно выявлять нелегальные финансовые организации и проекты в интернете, заработал во втором полугодии 2018 года.

Поисковая модель «ведет себя фактически как обычный человек, который ищет, куда ему вложить деньги, и мониторит все, что происходит в интернете», и на такого посетителя реагируют компании, занятые поиском новых клиентов. Робот «позволяет работать с достаточно примитивными запросами и интерактивными формами обмена информацией». Когда компания проявляет к роботу интерес, регулятор анализирует, является ли она финансовой пирамидой.

За 2018 год ЦБ выявил 168 финансовых пирамид, в 2017 году их было 137. «Эта цифра не означает, что их действительно стало больше. Мы объясняем увеличение, прежде всего, тем, что в прошлом году качественно изменили сам подход к работе по выявлению нелегальных финорганизаций. Мы запустили Центр компетенции по противодействию нелегальной деятельности в Краснодаре, в семи главных управлениях Банка России создали специальные отделы, которые занимаются выявлением пирамид и нелегалов непосредственно в регионах», — объяснил директор департамента ЦБ. При этом, по его словам, 72 пирамиды были созданы в форме ООО, 58 — под вывеской кредитных кооперативов, 5 — в форме потребительских кооперативов, 18 — в форме интернет-проектов.

( Читать дальше )

Московская биржа: операционные результаты за январь  

Московская биржа сообщила, что оборот торгов на рынке акций в январе снизился на 10.2% г/г до 739 млрд руб. С корректировкой на облигации овернайт оборот торгов на рынке облигаций упал на 7.6% до 1.45 трлн руб.; с учетом сделок прямого репо с ЦБ объем торгов на денежном рынке вырос на 1.9%. Оборот торгов на валютном рынке сократился на 9.2%, а на рынке производных финансовых инструментов вырос на 9.5%. Средства участников рынка увеличились на 3% м/м / 18% г/г до 641 млрд руб.; рублевые средства, которые генерируют основной процентный доход, выросли на 7% м/м (-23% г/г) до 81 млрд руб.

Объявленные результаты оказались относительно слабыми, продемонстрировав снижение практически по всем сегментам. Хотя это всего лишь первый месяц года, результаты негативны с точки зрения восприятия.

АТОН

Введение

Январь 2019 года был очень хорош для тех, кто, как и я торгует, только от лонга. Индекс МосБиржи в январе вырос аж на 6.41%. При этом одними из лидеров рынка были акции Сбербанка. За январь обыкновенные акции Сбербанка выросли на 16.07%, а привилегированные акции выросли на 11.99%. Этот великолепный результат был достигнут во многом благодаря укреплению курса рубля. В январе рубль укрепился на 5.92% от значения в 69.47 рубля за доллар до значения в 65.36 рубля.

Не знаю как вам, а мне очень интересно, что ждет акции Сбербанка в феврале. Продолжится ли рост или февраль принесет нам коррекцию в самой ликвидной бумаге нашего фондового рынка? Разумеется, точный ответ на этот вопрос знает только Господь Бог, при условии его существования, мы же с вами можем только оценивать вероятность развития тех или иных событий и оценивать факторы, которые могут повлиять на изменение курсовой стоимости акций. В данной статье я постараюсь оценить эти факторы и высказать свой личный взгляд на перспективы Сбербанка в феврале месяце.

( Читать дальше )

Расследование ЦБ показало, что деятельность маркетмейкеров на Московской биржи зачастую сводится к манипулированию котировками ценных бумаг. ЦБ наблюдает «достаточно много дефектов» в работе маркейтмейкеров и намерен внимательно исследовать текущее состояние этого рынка.

первый зампред ЦБ РФ Сергей Швецов на ежегодной встрече банков с руководством Банка России:

«Мы хотим углубиться в схему того, как работает маркетмейкинг, и углубиться в то, что является репрезентативной ценой»

Функция маркетмейкеров должна заключаться в том, чтобы поддерживать ликвидность рынка, обеспечивая объемы как на покупку, так и на продажу. Однако ЦБ, по словам Швецова, видит «очень много кейсов», когда эта работа выходит за традиционные рамки. Это делается как для формирования нужной цены, так и для того, чтобы получить комиссию с торговой площадки

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал данные по М2, текущая диспозиция:

M2: +4.9% (47108.1 млрд. руб. против 44892)
ЗВР: +0.6% (469 млрд.$ против 466)

M2/ЗВР с учетом инфляции:

( Читать дальше )