ЦБ

Рис. 1. Динамика продажи и покупки валютных опционов банками России. Источник: ЦБ РФ

Банк России раскрыл данные о торговле производными финансовыми инструментами (ПФИ) на внебиржевом рынке коммерческими банками Российской Федерации. Статистика готовится в рамках сбора данных Банком международных расчетов (BIS). Основными клиентами банков при продаже опционов выступают компании из нефинансового сектора, которые хеджируют валютные риски, а также пытаются заработать за счет финансовой деятельности в виде кэрри-трейда (покупка на заемные средства более высокодоходной валюты)

Объем проданных валютных опционов по состоянию на 1 марта 2016 года составлял $35,06 млрд. К уровню февраля 2016 года данный показатель увеличился в 1,5 раза, однако в целом с конца 2014-го и начала 2015 года наблюдается нисходящий тренд (рис. 1).

Всего на рынке внебиржевых производных инструментов на 1 марта сделки совершал 21 банк, причем на 2 банка пришлось 75% оборотов с производными (Банк России не раскрывает названия этих банков). Для сравнения, в период «черного вторника» декабря 2014 года на рынке сделки совершали всего 12 банков. То есть спрос на услуги хеджирования существенно вырос после того, как ЦБ РФ отпустил курс рубля в свободное плавание.

Банк России опубликовал данные мониторинга деривативных позиций банков на внебиржевом рынке. По объему операций с деривативами этот рынок существенно больше тех операций, которые банки выносят на срочный рынок Московской биржи. Часто это сделки с крупными корпорациями из реального сектора, преимущественно экспортерами. 

По данным ЦБ РФ, на 1 марта 2016 года банками было продано внебиржевых опционов на сумму в 30 754 млн. долларов США, из них 29 439 млн. долл. США опционы, проданные клиентам-нефинансовым организациям на срок до 1 года.  При этом объем купленных опционов почти в 10 раз меньше — всего 3 883 млн. долл. США на срок до 1 года.

Исходя из этой огромной позиции банки часто подыгрывают себе, манипулирую курсом на рынке базового актива (валютный рынок Московской биржи). 

При этом 75% оборота производных инструментов на внебиржевом рынке приходится на два банка из выборки ЦБ РФ (всего в выборке 148 банков по валютному рынку и 21 банк по деривативам).

Глава Банка России Эльвира Набиуллина сообщила, что в 2017 году в России должны появиться новые купюры: номиналом 200 и 2 000 рублей. Давайте разберемся, что означает подобное заявление и какие последствия это будет иметь для населения страны.

Доходы главы ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной за прошлый год незначительно выросли по сравнению с 2014 годом (21,9 миллиона рублей) и превысили 24 миллиона рублей.

Об этом говорится в обнародованной в четверг декларации ее супруга, депутата Мосгордумы Ярослава Кузьминова.

Сам Кузьминов стал жить значительно «скромнее»: за прошлый год он задекларировал только 27,8 миллиона рублей заработка, тогда как по итогам 2014 года сообщал о почти 45,3 миллиона рублей дохода.

В собственности Набиуллиной остался автомобиль Ягуар S-Type, доля в квартире площадью в 70,6 квадратных метра и отдельная жилплощадь площадью 112 квадратных метров.

Кузьминов по прежнему владеет земельным участком в почти в 1,5 тысячи квадратных метров, дачей и долей в квартире. Своей машины у него нет.

Банк России сообщает, что чистый вывоз капитала частным сектором в I квартале 2016 года составил 7 млрд долларов, снизившись более чем в четыре с половиной раза относительно значения аналогичного периода 2015 года. Главной составляющей в структуре чистого вывоза капитала по-прежнему остается погашение внешних обязательств, хотя и в существенно меньших размерах, чем в аналогичном периоде прошлого года. Это происходит в рамках делевериджа (снижения заемных средств в расчете на собственный капитал бизнеса).

Однако делеверидж еще не закончен. После повышения ставки ФРС и окончания QE многие развивающиеся экономики попали в стрессовое состояние, когда им приходилось снижать размер используемых заемных капиталов.

Доля золотых запасов в ЗВР начинается играть более существенную роль, чем валютная компонента, свидетельствуют модели, построенные на основе данных российского Центробанка. Скупая драгметалл в масштабных объемах, регулятор может значительно быстрее нарастить резервы до обозначенного им комфортного уровня в $500 млрд — при условии, что этот актив будет и дальше дорожать.

В начале 2016 года произошло историческое событие для российской экономики. Золотовалютные резервы страны стали меньше коррелировать с курсом доллара США, при этом значительно выросла их корреляция с ценой на золото, достигнув величины 0,66-0,68 (таблица 1). Этот феномен объясняется политикой Банка России по наращиванию резервов за счет золота. Его доля в ЗВР начинает играть более существенную роль, чем валютная компонента.

Причиной тому может служить напряженная геополитическая ситуация. Так, после крымских событий ЦБ стал интенсивно закупать драгметалл. Корреляцию также усилил рост цен на золото, произошедший в начале 2016 года – от минимумов декабря 2015 года оно выросло в цене на 18%.