Центробанк

Ассоциация НАУФОР предложила Центробанку регулировать рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) по тем же принципам, что и традиционные ценные бумаги. Это включает контроль за раскрытием информации, тестированием инвесторов, использованием инсайдерской информации, а также обеспечением операционной и финансовой стабильности организаций. Ассоциация считает, что текущие различия в регулировании создают регуляторный арбитраж, который необходимо устранить.

Стейблкойны, по мнению НАУФОР, следует рассматривать как аналог структурных облигаций. Ассоциация также предлагает пересмотреть регулирование традиционных финансовых инструментов, упрощая процедуры выпуска облигаций.

Однако эксперты отмечают, что реализация этих предложений сталкивается с проблемами в текущих рыночных условиях и правовой инфраструктуре. Например, многие стейблкойны эмитируются в других юрисдикциях и не подчиняются российским законам. Также существует опасение, что избыточное регулирование ограничит инновации на рынке ЦФА.

На фоне ужесточения регулирования Центробанком в сегменте потребительского кредитования сформировались две противоположные тенденции. Банки сокращают одобрение полной запрашиваемой суммы по автокредитам, одновременно увеличивая долю одобрений по кредитам наличными.

Автокредиты:

• В июле 2024 года уровень полного одобрения запрашиваемой суммы по автокредитам снизился до 80%, что является минимумом с сентября 2023 года. В декабре 2023 года этот показатель составлял 84%.
• Несмотря на снижение уровня одобрений, объемы выдачи автокредитов продолжают обновлять исторические максимумы. В июле было выдано почти 163 тыс. автокредитов на сумму около 240 млрд руб.
• Снижение одобрений связано с введением коэффициентов риска для автокредитов с 1 июля 2024 года и ужесточением требований Банка России.
• Ожидания введения утильсбора с 1 октября и повышения ключевой ставки ЦБ стимулируют спрос на автокредиты.

Кредиты наличными:

• В июле банки полностью одобряли изначально запрашиваемую сумму по 93% заявок, что является максимумом с начала 2023 года.

Зато обещание кромсать чиновничий аппарат Милей сдержал. Он ликвидировал ряд ведомств (в два раза сократилось число министерств) и уволил 23 тысячи чиновников, принятых на работу с 1 января 2023 года. И о чудо, скорость инфляции потихоньку замедлилась!

Депутаты Госдумы представили поправки в новую редакцию законопроекта о регулировании майнинга криптовалют. Одним из изменений является предложение о запрете организации обращения криптовалюты в России с 1 сентября. Однако исключением будет разрешение обращения криптовалюты для тестовых проектов Центробанка в рамках эксперимента.

Законопроект был принят в первом чтении 19 апреля, а сегодня, 26 апреля, авторы инициативы внесли изменения в редакцию документа. Он был внесен в Госдуму еще 17 ноября 2022 года, а комитет по финансовому рынку предложил авторам проекта внести обновленную редакцию в Госдуму 19 апреля 2024 года.

Новая редакция законопроекта уточняет, что можно считать организацией обращения цифровой валюты в России, и вводит технические уточнения. Предложение о запрете обращения цифровой валюты с 1 сентября становится ключевым изменением в законопроекте. Однако Центробанку предлагается разрешить обращение криптовалюты для тестовых проектов в рамках экспериментального правового режима.

На фоне снижающихся инфляционных настроений населения, аналитики позитивнее смотрят на перспективы снижения ставки. По заявлениям Эльвиры Набиуллиной, для смены вектора политики ЦБ, необходимо устойчивое снижение инфляции и инфляционных ожиданий. Когда ставку наконец-то понизят, это будет позитивом для всего рынка, а в особенности, для таких компаний, как $AFKS $MTSS $SGZH, но я бы не стал ожидать роста стоимости их акций только по этой причине, и негативом для $MOEX, которая лишится части своих доходов. Хорошо будет переоцениваться по ставке такая компания, как $SBER

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'ДИНАМИКА ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН' от Банк России.

В марте 2024 г. потребительские цены выросли на 0,39% (в феврале – на 0,68%). С сезонной корректировкой в годовом выражении (далее – с.к.г.) месячный прирост цен снизился и составил 4,5%. Текущий рост цен заметно ниже наблюдавшегося в III–IV кварталах 2023 года.

Годовая инфляция практически не изменилась и составила 7,72% (в феврале – 7,69%), текущие темпы роста цен близки к значениям в аналогичный период прошлого года

Национальный совет финансового рынка (НСФР) предложил сохранить возможность владельцев жилищных вкладов взять ипотеку на новостройки под 8% даже после окончания программы 1 июля 2024 года. Письмо с этим предложением НСФР направил в Госдуму и Центробанк.

Глава НСФР Андрей Емелин считает, что такой механизм стимулирования позволит будущим заемщикам активнее накапливать средства. Он также предложил освободить жилищные вклады от налога на проценты, снизить первоначальный взнос по ипотеке до 10–15% и увеличить минимальный срок действия вклада до трех лет.

Председатель комитета Госдумы по финансовым рынкам Анатолий Аксаков поддержал инициативу НСФР. Он отметил, что Минфин пока не отверг эти предложения и работает над ними. Ранее Госдума приняла в первом чтении законопроект о создании нового финансового продукта — вклада для первого взноса по ипотеке, который должен иметь расширенное страховое покрытие.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6650257?from=doc_lk

📉ОФЗ-ПД снижаются уже которую неделю подряд, и в последние дни падение резко ускорилось. Доходность по дальнему концу вплотную приблизилась к 13% годовых — психологическая отметка, которую я для себя давно обозначил как «отличную точку входа».

👉Давайте разберёмся, почему могут так активно сливать самые надежные ценные бумаги на нашем долговом рынке, и какие ОФЗ можно подобрать на этом аукционе невиданной щедрости.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, чтобы не пропустить самое важное и интересное. Все посты, сделки и мой фирменный юмор — только там.

❓Почему сливают ОФЗ-ПД