Цены на нефть

Ежедневно в информационное пространство выпускается множество новостей, связанных с финансовым и производственным состоянием публичных компаний, новостей, способных повлиять на биржевые котировки их акций. Цены на акции компаний, входящих в индексы, оказывают влияние на значения индексов, а изменения значений индексов приводят к изменениям котировок фьючерсных контрактов. Суммарно статистически это так. Но и в составе индексов есть акции, больше других влияющие на значения индексов. Так в минувшую пятницу сильным фактором снижения стала новость от крупнейшей немецкой исследовательской компании Gesellschaft für Konsumforschung GfK. Новость была опубликована в 01.30 РМ ЕТ и отразилась на котировках акции AAPL следующим образом.

Акция входит в состав индекса Dow. Индекс тоже отреагировал на новость снижением c 18 310 до 18 254 — на 64 пункта. NASDAQ снизился на 19 пунктов.



( Читать дальше )

Нефтяные фьючерсы на WTI (CL) — интереснейший инструмент для спекулятивной торговли по причине высокой волатильности, техничности движения цены и невысоких требований по сумме первоначальной маржи (Initial Margin), равной $3 510 у брокера optionsXpress. Факторов влияния на цены немного, но воздействие этих факторов оказывает разный эффект на цены.
Нефть — физический товар, лежащий в основе современного мирового хозяйства, и график цены отражает этот фундаментальный факт. Спрос на нефть и условия технологии добычи, транспортировки, поставки, хранения и переработки подвержены сезонным колебаниям. Фьючерсный рынок позволяет коммерсантам, работающим с реальным товаром — сырой нефтью, уменьшать коммерческие риски и обеспечивать прибыльность. Поэтому, самым сильным фактором влияния на цены является сезонная игра коммерческих трейдеров, хеджирующих поставки и покупки нефти на рынке спот. Хеджирование осуществляется за счет высокого уровня ликвидности фьючерсного нефтяного рынка, которую обеспечивают рыночные спекулянты. Спекулянты позволяют поставщикам хеджировать высокие цены на нефть, а перерабочикам нефти хеджировать низкие цены. Спекулянты платят за все, что происходит с ценами на нефть, спекулянты — источник доходов для нефтяных хеджеров. И когда мы видим резкие колебания цен на нефть — это идет работа спекулянтов. Многие из них не смогут вынести такого движения и отдадут свои деньги другим.

( Читать дальше )

На всей земле день равен ночи, а потом… Потом солнце станет больше бывать в южном полушарии, а в северном ночи станут длиннее дней, и так целых полгода.

Рынок продолжают надувать разговорами о «поддержанием стабильности». Для рынка «стабильность» означает новые деньги. Поэтому «стабильность» = рост. Пока банки продолжают раздавать свободные деньги, рынок счастлив. Для получения прибыли нужно просто правильно встать по рынку и во время выйти. Во время выйти! Так как «стабильность» сегодня не всегда означает стабильность завтра, а решение ФРС не прояснило ситуацию, то рынок, рефлекторно двинувшись вверх, осуществил это движение как-то вынужденно, лениво и нехотя. С 12 сентября рынок консолидировался, чтобы совершить движение на очередном судьбоносном решении ФРС 21 сентября, но когда настал «момент истины», рынок явно демонстрировал неготовность сделать то, чего от него ожидалось — рынок манкировал своими обязанностями и расти не хотел. Но в результате все прошло хорошо и праздник ФРС, один из восьми праздников в году, прошел в теплой атмосфере «поддержания стабильности». Вчера я поняла, что мне напоминают эти ФРС-ные заседания. Они стали напоминать съезды КПСС: «все растет, ширится и щеперится» в условиях уверенности в завтрашнем дне и беззаветной вере в правое дело построения светлого капитализма — «веселится и ликует весь народ»©. 

( Читать дальше )

Как я писала вчера, нас ожидают сюрпризы, связанные с ценами на нефть. И один такой сюрприз уже случился. Вчера данные по запасам нефти в США по версии API показали очередное гигантское снижение запасов в количестве минус 7.5 млн. баррелей при ожидании роста +3.4 млн. баррелей. Октябрьский контракт CLV6 прекратил свое существование и рабочим стал ноябрьский контракт CLX6. Я торгую ноябрь на WTI с минувшего четверга. Вчера ставила цель по продаже с $43.69 до $43.10 и эта цель была чисто отработана: по CLX минимум дня был $43.06.

Я долгое время культивировала в себе привычку не держать открытыми и не открывать позиции на выход важных экономических данный и на важные события, способные повлиять на рыночные цены. Это очень полезная привычка. Я не ставлю деньги на решение ФРС, не ставлю на выход данных по запасам и всем советую этого не делать — не участвовать в мясорубке, а наблюдать это кровавое дело со стороны, чтобы иметь возможность непредвзято оценить происходящее. Встать потом по рынку — это значит сэкономить массу психической энергии, так необходимой для работы трейдера. Любое принятие решения — это всегда психические затраты. Чем больше разнонаправленных сделок, тем больше затраты, и главное, потеря ориентации, потеря рыночного чутья — важнейшего инструмента трейдера.

( Читать дальше )

Страх является сильным регулятором ценности. В понедельник рынок нефти открылся значительным ростом цен на нефть. Этот рост был обусловлен двумя факторами. Первым фактором повышения цен были продолжающиеся в Ливии бои с силами каких-то «повстанцев», которые нападают на порт, снова угрожая разрушить поставку нефти из Ливии, о которой объявили в конце прошлой недели. Вторым фактором была игра президента Венесуэлы Мадуро, сделавшего заявление, что министры нефтяной промышленности нефтедобывающих стран практически достигли согласия о замораживания нефтедобычи, и предсказывающего успешное соглашение о добыче на предстоящей встрече ОПЕК.

Оба фактора вызвали рефлекторный рост цен на нефть на торгах в Азии, но рефлекс действует не долго: удар по колену молоточком, нога вверх и… опять — вниз. Эти факторы не оказывают фундаментального воздействия на нефтяные цены. Страх, что отгрузки из Ливии не будут возобновлены, уравновешивается стремлением возобновить поставки нефти и организацию охраны порта. Заявление президента Мадуро, что министры договорились… почти, есть только стремление выдать желаемое за действительное. Был еще один в целом позитивный фактор — победа Путина на выборах в России. Это фоновый фактор, который вряд ли у кого вызывал сомнения до выборов.

( Читать дальше )

С 14 сентября я изменила свою оценку относительно возможного роста цен на нефть WTI и встала с утра вниз, c продажи $45.23. Это было правильное решение. Моя текущая оценка, что цена после снижения до $42.8 может снизиться дальше — до $41.


Скорее всего этот уровень будет удержан до 26 сентября, до начала Алжирской конференция по энергетике.

В пятницу цены на нефть продолжили снижение. Экспорт из Нигерии и Ливии увеличивается. Ливия сняла форс-мажор с морских отгрузок нефти после восстановления контроля над портом, отбитым после захвата порта какими-то военизированными группами. там сейчас никто не знает, «кто за красных, кто за белых». В Нигерии Exxon готовится экспортировать партию нефти Qua Lboe на предстоящей неделе.

Ранее на неделе, IEA уменьшила свой прогноз для роста спроса на нефть на минус 100 000 баррелей в день на 2016 год и на минус 200 000 баррелей в день в 2017 год. Агентство заявило, что избыток поставок нефти может продолжиться до первой половины 2017 года.
ОПЕК заявила о росте добычи нефти.

( Читать дальше )

Производительность нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в США в среднем была свыше 16.6 млн баррелей в сутки в течение недели, завершившейся 26 августа 2016, на 64,000 баррелей в день меньше, чем среднее значение на предыдущей неделе. На прошлой неделе НПЗ были загружены на 92.8% от их эксплуатационной мощности. Производство бензина снизилось незначительно на прошлой неделе, в среднем до 10.0 млн баррелей в сутки. Производство дистиллята топлива увеличилось на прошлой неделе, в среднем до 5.0 млн баррелей в день.

Импорт нефти США на прошлой неделе в среднем составил около 8.9 млн баррелей в сутки, увеличившись на 275,000 баррелей в день от предыдущей недели. За последние четыре недели, импорт сырой нефти был в среднем 8.5 млн баррелей в день, на 11.4% выше значений за аналогичный четырехнедельный период прошлого года. Общий объем импорта автомобильного бензина (в том числе обработанный бензин и компоненты смешивания бензина) на прошлой неделе составил среднем 832,000 баррелей в день. Импорт дистиллятов топлива был в среднем 128,000 баррелей в день на прошлой неделе.

( Читать дальше )

Производительность нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) в США в среднем была свыше 16.7 млн баррелей в сутки в течение недели, завершившейся 19 августа 2016, на 186,000 баррелей в день меньше, чем среднее значение на предыдущей неделе. На прошлой неделе НПЗ были загружены на 92.5% от их эксплуатационной мощности. Производство бензина снизилось на прошлой неделе, в среднем до 10.0 млн баррелей в сутки. Производство дистиллята топлива снизилось на прошлой неделе, в среднем до 4.8 млн баррелей в день.

Импорт нефти США на прошлой неделе в среднем составил около 8.6 млн баррелей в сутки, увеличившись на 449,000 баррелей в день от предыдущей недели. За последние четыре недели, импорт сырой нефти был в среднем 8.5 млн баррелей в день, на 13.3% выше значений за аналогичный четырехнедельный период прошлого года. Общий объем импорта автомобильного бензина (в том числе обработанный бензин и компоненты смешивания бензина) на прошлой неделе составил среднем 801,000 баррелей в день. Импорт дистиллятов топлива был в среднем 224,000 баррелей в день на прошлой неделе.

( Читать дальше )

«Нефтяные» министры продолжают свой покер. Саудитам отступать некуда — их риторика о готовности заморозить уровень добычи отражает ситуацию с максимальной добычей и слабеющими финансовыми резервами. К ним подключился наш министр Новак, заявивший, что он готов встретиться в октябре с членами ОПЕК для обсуждения возможного замораживания добычи. Это уж чистая спекуляция, даже на фоне будущей зимы. Никогда и ни за что российские компании не отдадут свою долю нефтяного рынка.
На противоположной стороне играют министр Ирана, который заявил, что не уверен в участии в каких-либо обсуждениях о замораживании добычи, так как их страна находится в процессе восстановления уровня добычи и не намерена этот процесс останавливать. Ему вторит «нефтяной» министр Нигерии, который тоже не видит оснований для замораживания добычи в сентябре.

Жизнь сентябрьского контракта на исходе. Я перешла на октябрь. Вчера на выходе данных о запасах от API цена нефти хорошо двинулась вниз и дала мне возможность закрыть одну — оперирующую — «ногу» короткой позиции по нефти. Я продолжаю стоять по нефти вниз и считаю, что цены на нефть снизятся. При этом беру прибыль от движений вверху. Вот так выглядит мой рабочий день вчера. 

( Читать дальше )