ЭКОНОМИКА

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой — 2 — 5 мая:

— Праздничные торги
— Сбербанк: продавать или держать?
— Коррекция на валютном рынке
— Индекс Мосбиржи: борьба за 2600

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy

Ах, как же все сложно в мире финансов! Сегодня у нас новости про индекс деловой активности S&P Global Manufacturing для США. В апреле 2023 года он был пересмотрен в сторону понижения до 50,2 с флеш значения 50,4. А в марте было было  49,2. Но хоть и индекс немного снизился с прогнозных значений, тем не менее новые заказы вернулись на территорию расширения, и производство росло самыми быстрыми темпами с мая 2022 года. К сожалению, новые экспортные заказы продолжали сокращаться.

Но не все так плохо! Возможность увеличения продаж в будущем заставила фирмы увеличить занятость, а темпы создания новых рабочих мест достигли самого высокого уровня с сентября 2022 года. Это отличные новости, правда?

Однако, не все так просто. Несмотря на снижение заказов клиентов и очередное снижение закупок ресурсов, поставщики повышали цены с ускоренными темпами. А бремя затрат росло самыми быстрыми темпами за три месяца, что тоже не очень хорошо. Похоже, что наш бумажный кошелек становится все тоньше и тоньше!

( Читать дальше )

Турция всегда стремилась занять лидирующую позицию в мире. Отчасти это обусловлено величайшим историческим опытом, а также крайне выгодным географическим положением. Турция, находясь на стыке двух континентов, является мостом между Европой и Азией, заимствовав от первых грандиозный экономический опыт, от вторых – высокий уровень демографии. Огромный плюс Турции, в отличие от многих других стран – это наличие собственного производства практически любых групп товаров, развитого сельского хозяйства, качественного туристического сектора. Эти факторы способствуют тому, что Турция вполне обоснованно может диктовать свои условия на политическом и экономическом полях, не опасаясь возможной изоляции ввиду полной самодостаточности.

Ниже приведены некоторые ключевые показатели.

В добывающем секторе Турция занимает первое место по экспорту полевого шпата и добыче пемзы. В Турции насчитывается около 70 типов шахт. По данным MTA, страна занимает 28-е место по общему объему добычи полезных ископаемых, таких как хром, мрамор, барит, каменная соль, бор, гипс и другие.

( Читать дальше )

«Причиной человеческих несчастий являются ложные представления».

Фредерик Бастиа — французский либеральный экономист, сторонник свободной торговли написал книгу «Экономические софизмы», в которой, словами нынешнего века стебется над своими французскими экономистами-современниками середины 19-го века.

Бегло прочел эту книгу и запомнилась она мне примерами, которые столь актуальны и в нынешнее время. Чем вот занимаются люди, когда работу работают? Они устраняют препятствия на пути других людей.

 

«Голод, жажда, болезнь, жар, холод — все это препятствия, которыми усеян его путь. Живя вне общества, он должен был бы преодолевать их охотой, рыбной ловлей, земледелием, прядением, ткачеством, постройкой жилищ, и ясно, что для него было бы выгоднее, если бы эти препятствия или существовали в меньше степени, или не существовали вовсе. 

В обществе же человек не борется лично с каждым из этих препятствий, это делают за него другие; в обмен на такую услугу он принимает на себя труд удалять какое-нибудь одно из препятствий, которыми окружены его ближние».

( Читать дальше )

Бюро экономического анализа США подсчитало проценты по долгу Минфина США в 1 квартале (здесь стоит учитывать, что это не фактическая стоимость, а с поправкой на сезонность в годовом исчислении) и она выросла с $853 млрд до $928.9 млрд. в год, т.е. 3.5% ВВП. Чистые расходы по долгу, скорректированные на процентные доходы и дивиденды ФРС (в хорошие времена нулевых ставок они приносили около $100 млрд в год) выросли до $900 млрд, или 3.4% ВВП, за год эти расходы удвоились, т.к. а 1 квартале 2022 года было $446 млрд, или 1.8% ВВП. Учитывая, что ФРС сидит в убытках, которые уже дошли до $52.5 млрд и растут со скоростью около $2 млрд в неделю – дивиденды от нее будут не скоро.

На пиковых уровнях после повышения ставок в 1980-х годах расходы чистые проценты по госдолгу Минфина США достигали 4.2% ВВП, сейчас 3.4% ВВП и рост продолжится в ближайшие кварталы по мере рефинансирования долга по более высоким ставкам, потому чистые расходы >$1 трлн на проценты – это уже перспектива второй половины года, а рост пока идет даже быстрее, чем ожидалось. Относительно доходов федерального бюджета ситуация выглядит еще хуже – уровень чистых процентов по госдолгу приближается к 20% от всех доходов и максимумы 1980-х (23.5%) уже в общем-то совсем рядом. При этом, доходы падают, а проценты продолжают расти. 

( Читать дальше )

Двигатель экономики остановился.

На этой неделе мое внимание привлекли два отчета Bloomberg. Во-первых, лишения прав пользования заложенным домом в США в настоящее время увеличиваются в годовом исчислении в течение 23 месяцев подряд, по мере того как рынок жилья сталкивается с беспрецедентным ростом процентных ставок за последние пару лет. Во-вторых, наблюдается бум изъятия автомобилей, поскольку потребители не успевают платить по кредитам. Фразой «где-то всегда есть бычий рынок», отчет описывает оптимизм и энтузиазм на саммите североамериканских собственников, который проходил недалеко от Диснея в Орландо и сопровождался вызывающим бурление лозунгом: «Вернем магию в жизнь». Серьезно. Проверьте это на reposummit.com.

Куда бы вы сейчас ни посмотрели, более высокие процентные ставки начинают кусаться. Кажется все более вероятным, что в США идет очередной раунд банковской консолидации, многие региональные банки сталкиваются с трудностями. США уникальны в мире тем, что имеют более трех тысяч банков, тогда как в большинстве стран их менее трехсот.

( Читать дальше )

Стоимость московского метра по данным индекса Мосбиржи/Домклик с начала года практически не меняется (255.2 тыс.), очевидно рынок встал на паузу. Средняя за 4 недели цена упала на 9.4% г/г в номинальном выражении и 12.1% г/г в реальном выражении. В реальном выражении с поправкой на инфляцию цены на уровнях начала 2021 года, но если считать относительно средней московской з/п – они уже в 2020 году. Правда при ставке по ипотеке без льгот 11-11.5% — вряд ли большой спрос здесь появится. 

В марте рынок ипотеки ожил, резко восстановился ипотечный кредит (выдачи составили по данным Frank RG 574 млрд руб.), это скорее отложенный рост после провала в начале года. Ну и, понятно, банки пытаются стимулировать процесс перед ужесточением  условий со стороны ЦБ, который пытается как-то ограничить «креативные» практики застройщиков, а те придумывают новые. Ипотечная активность будет достаточно высокой до лета видимо, когда ужесточения вступят в силу. По последним данным Домклик в апреле продолжали расти заявки на кредит по РФ, выдачи кредитов и регистрации.

( Читать дальше )

Для того, чтобы заработать используя различные биржевые инструменты необходимо просто правильно распознавать начало тренда, совершать сделку и как можно активнее жить, совершая дела в жизни. Если вы засидитесь на месте, и будете много тратить денег и кушать еды, тогда внутренний мыслительный процесс вас просто уничтожит, и как результат вы закроетесь.

На сегодняшний день тренд можно увидеть торгуя рублевыми активами, акциями РФ, золотом и Биткойном. И если динамика рубля оказывает прямое влияние на внутреннюю экономику страны, то динамика акций оказывает минимальное воздействие на экономику, кроме конечно тех людей, кто постоянно выводит прибыль и расходует её на покупки товаров отечественного производителя. Золото дорожает, тем самым увеличивая прибыль золотодобывающих компаний, но затем с ростом цены снижает на него спрос, а Биткойн вообще спекулятивный инструмент...

Нефть, ЕвроДоллар и S&P сегодня без тренда. Вроде недавно было очередное сокращение добычи нефти в странах ОПЕК+, и цена начала расти, однако дальнейший рост будет оказывать влияние на рост экономик потребителей нефти, что снизит ВВП и сократит спрос на нефть.

( Читать дальше )

Статья перевод с сайта The Wall Street Journal. После банкротства нескольких банков в марте, ситуация на некоторое время стабилизировалась, удалось избежать «цепной реакции» . Однако проблемы никуда не делись. Одна из основных, которая скорее всего и станет катализатором мирового кризиса — это коммерческая недвижимость и ипотека, а также ценные бумаги с ними связанные. На данный момент уже есть огромные убытки, они пока unrealized (незафиксированные), но с продолжением повышения ставок и дальнейшим падением цен на недвижимость, потери будут только увеличиваться и в какой-то момент их придется фиксировать, как это было с Silicon Valley Bank. На графиках в статье можно оценить масштаб происходящего. 

Больше графиков и небольших заметок. . 

twitter: https://twitter.com/elliotwave_org

telegram : https://t.me/elliotwaveorg


__________________________________________________________________________

Данные показывают тревожные тенденции в сфере недвижимости, банков и частных рынков

( Читать дальше )

Доброго времени суток, коллеги. На связи специалист-аналитик рынка ценных бумаг и автор ТГ-канала Zen Invest Дмитрий Стецко.

Сколько себя помню — различные эксперты предрекали скорый крах доллара США. Но в 90-е (мне тогда было чуть больше 10 лет) крах настиг лишь СССР и его валюту, а вклады населения оказались безвозвратно утеряны.

Мы покупали продукты по карточкам.

   Вариаций карточек было много, а смысл один

Почему же многие по-прежнему считают, что доллару скоро конец? И в возможном ли крахе американской валюты состоит главная угроза (или радость) для человечества?

С моей точки зрения все разговоры о крахе американского бакса — не более чем популизм. Теоретически это может случиться лишь в одном случае — объявлении дефолта по своим долгам со стороны США, чего не случится при жизни нашего поколения.

Да, в истории доллара США было два момента, которые до сих пор питают почву под различными теориями заговоров:

1) Загадочная история создания ФРС. В то время, как во всем мире деньги печатает государство, в США этим занимается частная организация. Некоторые источники утверждают, что из-за нежелания принять частный формат ФРС, погибли А. Линкольн и Дж. Гарфилд.

( Читать дальше )