Экономика США

На рынках сейчас часто звучит, что США удастся избежать рецессии — произойдет — «мягкая посадка». Но с 1980 года ФРС пережила только одну мягкую посадку, и ее описали как «одно из самых больших достижений ФРС». Только 17% циклов снижения ставок закончились мягкой посадкой.

Ниже на графике число упоминаний «мягкой посадки» в СМИ. После чего рецессии все-таки наступали (серая зона).

В статье Newsweek 1966 г. выдающийся экономист Пол Самуэльсон язвительно заметил, что фондовый рынок предсказал 9 из 5 последних рецессий. Это замечание часто повторяют, чтобы высмеять способность фондового рынка предсказывать экономику. Все верно — рецессия почти всегда сопровождается снижением на рынке акций, но не за каждым медвежьим рынком следует рецессия.

Тем не менее существует надежный рыночный опережающий индикатор, позволяющий с высокой долей вероятности предсказывать снижение рынка акций по причине последующего наступления рецессии. На протяжении многих десятилетий таким индикатором был спред между доходностью 2 и 10 летних казначейских облигаций.

Астрология

🔸 7-летний кризисный цикл (https://t.me/jointradeview/175).
🔸 Аспект Сатурна и Нептуна в марте и июне 1980 года.
🔸 Аспект Юпитера и Нептуна в сентябре 1980 года.
🔸 Аспект Сатурна и Юпитера в январе-марте 1981 года, усиленный другими негативными аспектами.
🔸 Аспект завершения кризиса (https://t.me/jointradeview/175) в сентябре 1982 года

Циклы
🔸 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66) фондового рынка США с февраля 1978 по август 1982.

События
🔸 США вступили в рецессию в январе 1980 года и вернулись к росту через шесть месяцев в июле 1980 года. При этом уровень безработицы продолжал расти. Вторая рецессия началась в июле 1981 года. Спад закончился через 16 месяцев в ноябре 1982 года.
🔸 Причиной первой рецессии стало повышение ФРС процентной ставки для борьбы с инфляцией и последствиями энергетического кризиса. Агрессия ФРС по снижению инфляции вызвала вторую рецессию.
🔸 Обвал фондового рынка начался в апреле 1981 года и закончился в августе 1982 года. Значение DJIA на максимуме 1030, на минимуме 769. Амплитуда составила примерно 25%.

ФРС удерживала ставки на пике 5,25%-5,50% в течение последних 15 месяцев, что является самой длинной полосой в истории. Предыдущий рекорд был в 2006-2007 годах и продержался 14 месяцев, пока не разразился Великий финансовый кризис...

Сейчас также много сигналов, что рецессия в США почти неизбежна. Как и падение фондового рынка США...

заходите на тг канал t.me/TradPhronesis

☝️ Интересное мнение моего FB френда Carley Garner из Лас-Вегаса, владелицы брокерской фирмы DeCarley Trading, автора книжек по трейдингу фьючерсами и известного рыночного эксперта:

🔸 Я хочу сказать, что в целом мы находимся в почти идентичной ситуации, что и в 2007 году накануне финансового кризиса. Фондовый рынок был близок к историческому максимуму, индивидуальное богатство было близко к рекордному уровню из-за роста стоимости бумажных активов, безработица была комфортно ниже 5%, новички увольнялись с работы, чтобы торговать акциями, и мы должны были предположить, что экономика процветает.

🔸 Но под капотом все начинало ломаться. Таким образом, забастовка Boeing, произошедшая почти в ту же дату 16 лет спустя (2008), в преддверии избирательной кампании, не должна рассматриваться как случайное совпадение.

🔸 Другие сходства с 2007 годом (а не с 2008 годом) заключаются в том, что летом произошла ликвидация позиции по японской иене, а 18 сентября 2007 года ФРС снизила ставку на 50 базисных пунктов, что совпадает с сегодняшним днем. Инверсия кривой доходности нормализовалась летом 2007 года (как мы видели летом 2024 года). Пик S&P 500 в июле 2007 года, за которым последовало восстановление в сентябре/октябре, которое в конечном итоге потерпело неудачу (не здесь ли мы сейчас?).

ФРС США сегодня впервые с 2020 года снизила ставку на 0,5%. Это говорит о том, что уже даже ФРС признает проблемы в экономике. А исторически начало цикла снижения ставок вкупе с началом роста безработицы (что мы сейчас и наблюдаем) — это сильный сигнал грядущего кризиса в США и падения рынков. Теперь оба эти индикатора сходятся. Пора валить из американских акций, из российских пожалуй тоже. Благо такое турбулентное время — это хлебные периоды для нашей алгоритмической стратегии, которая зарабатывает на волатильности, как на росте, так и на падении рынков.

Мой телеграм-канал: @alfa_quant
Алгоритмическая стратегия на комоне: https://www.comon.ru/strategies/109402/