Экономика

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №41 от 14.02.2021г: макроэкономика, аппетит к риску, технический анализ, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
В этом выпуске много уделил рынкам и оценке аппетита к риску, блок с обзором макроэкономики урезанный.
Более подробно остановился на активах товарно-сырьевого рынка.
Такого вы не найдете в СМИ!!!


( Читать дальше )

Дал ли Пауэлл всем зеленый свет продолжать покупать акции в течение следующих двух лет? Спустя всего несколько часов после того, как последний показатель ИПЦ оказался ниже ожидаемого, при этом базовая инфляция не изменилась и спровоцировала шорт-сквиз 10-летних казначейских облигаций, которое привело к резкому снижению доходности, затем Пауэлл из ФРС сказал, что в ближайшие месяцы мы, вероятно, увидим рост показателей инфляции.… но «это мало что значит». Итак, как сказал Майкл Эвери из Rabo, «становится жарче, но, пожалуй, сосредоточимся на более холодных частях».

Но вот изюминка: Пауэлл объяснил, что последний уровень безработицы в 6,3% не является показателем экономической реальности, и подчеркнул, что экономика США на 10 миллионов рабочих мест меньше, чем год назад. Итак, как отмечает Эвери, для возмещения всех этих потерянных рабочих к концу 2022 года — когда консенсус ожидает, что произойдет первое повышение ставки — и с учетом естественного роста рынка труда, нам понадобится средний показатель роста рабочих мест более 500 000 каждый месяц до следующего декабря.

( Читать дальше )

Мне собственно не хочется ничего писать. Но я все же рассчитываю что вы прислушаетесь. Я предупреждал вас о кризисе в сентябре 2019, но вы дружно посмеялись(https://smart-lab.ru/blog/564318.php) Если вы думаете что он себя исчерпал, то знайте… Он еще не проснулся

Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №1 от 11.02.2021г
В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через базовые теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.


( Читать дальше )

💵Федеральная резервная система продолжит поддерживать экономику США за счет низких процентных ставок и крупных покупок активов – заявил вчера глава ФРС Джером Пауэлл

Эти слова Пауэлла стали уже мантрой, чтобы выдрессировать рынки перед весенним повышением инфляции, которое случится за счёт эффекта базы (то есть в прошлом году инфляция начала падать с марта) и с денежными стимулами.
🥱Кроме бесконечно поддержки стимулами, Пауэлл опять объявил о том, что инфляция должна быть выше 2% уровня долгое время, прежде чем стимулы начнут сворачивать.

США пытаются залить экономику деньгами, бесконечно стимулируя и воздействуя риторикой, на рост инфляционных ожиданий.
😕Правительство США не беспокоят проблемы выхода со стимулов. С марта 2020 года, экономика США стимулируется вливанием денег, низкими ставками и эта денежная вечеринка в той или иной форме дойдёт до 2022 года. В итоге получится так, что экономика США будет жить на стимулах 2-а года (минимум),

( Читать дальше )

Подводя итог «одному из самых странных месяцев в истории рынка» пора заглянуть в будущее, как говорит наш глобальный рыночный аналитик в этом новом видео.

Автор: Brian Whitmer

Перевод в субтитрах:



Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>

По прибытии в Новый Свет Эрнан Кортес вошел в историю, сжег свои корабли. Послание его морякам было ясным: пути назад нет. Когда разразилась пандемия, официальные лица здравоохранения предписали «строгие меры». В то время считалось, что эти драконовские меры продлятся максимум 30, может быть, 60 дней. Цель заключалась в том, чтобы «сгладить кривую», а затем быстро вернуться к «нормальному» состоянию. Страна — а на самом деле большая часть мира — испытает увеличенную версию сезонной остановки в стиле Кейп-Код. Федеральное правительство и его альтер-эго, ФРС, выбросили долларов на триллионы. Временное финансирование, как бы. 30-дневная «прогулка» по лесу превратилась в более чем 300-дневный «переход» через Атлантический океан. Океан изменений — социальных, технологических, денежных — прошел под ним, и теперь задача состоит в том, чтобы понять, насколько Новый Свет будет отличаться от Старого.
При правильном понимании рецессия — это не столько дефицит спроса/производства, сколько трансформация спроса/производства. Чем больше трансформируется экономика Старого Света, тем больше приходится перенаправлять труд и капитал. Еще не зная степени этих изменений, преждевременно говорить о том, когда и с какого уровня экономика органически возобновит свой рост. И, тем не менее, мы стоим перед финансовыми рынками — по-видимому, не обращая внимания на кровавую бойню — с ценообразованием в результате, которое кажется не просто оптимистичным, но, осмелимся ли мы это сказать, иррационально чрезмерным. До сих пор это была, пожалуй, самая донкихотская из рецессий: рецессия, в которой доходы, цены на активы и ликвидность выросли:

( Читать дальше )

Если вам больше 40 лет, вы пережили как минимум три эпических финансовых пузыря: мусорные облигации в 1980-х, акции технологических компаний в 1990-х и жилье в 2000-х. Каждый был по-своему впечатляющим, и каждый пригрозил обрушить всю финансовую систему, когда она лопнет.

Но они бледнеют перед тем, что происходит сегодня. Если прошлые пузыри были специфичными для каждого сектора, то есть мания и последующая бойня произошли в основном в рамках одного класса активов, сегодняшний пузырь распространяется везде — отсюда и термин «все пузыри».

Большинство пузырей возникают, когда приток внешних денежных средств резко повышает стоимость чего-либо. Это захватывает воображение более широкой инвестиционной общественности, и процесс начинает жить своей собственной жизнью, кульминацией которой становится оргия неверных решений и, в конечном итоге, уничтожение легких состояний, заработанных на пути к успеху.

( Читать дальше )

В отчете, опубликованном во вторник Исследовательским инвестиционным комитетом Bank of America, банк, чья целевая цена по S&P на конец года в 3800 является одной из самых низких на Уолл-стрит, пишет, что ожидает «коррекции рынка на 5-10% в первом квартале», поскольку ряд рыночных неизвестностей «совпадает с растущим оживлением рынка», что, однако, как считает банк, «предоставит хорошую возможность для покупок на более широком бычьем рынке». Хотя тема рекордной эйфории на рынке вряд ли нова (с недавними предупреждениями со стороны Goldman, Citi, JPMorgan и других) и мы неоднократно затрагивали эту тему в последние недели, BofA присоединяется к ним и отмечает, что рекордные 92% собственных индикаторов BofA Global Research сверкают бычьими или нейтральными сигналами.
Среди столпов этого беспрецедентного оптимистичного настроения — уже в ценах рынка совершенство на фронте политики (максимально адаптивная денежно-кредитная политика ФРС, плавное прохождение бюджета в размере 1,9 трлн долларов и  внедрение вакцины), в то время как улучшение экономических данных уже может быть «лучше не бывает». Следует отметить, что индикатор BofA Bull & Bear на уровне 7,5 приближается к сигналу на продажу 8,0, как и индикатор BofA для продажи.

( Читать дальше )

Про ВВП
Продолжается оценка ущерба, который понесла российская экономика в 2020 году. Мы не так давно озвучивали мнение МВФ. По его расчётам, наш ВВП упал на 3,6%. Примерно вровень со среднемировым. Недавно своё исследование опубликовал и Росстат. Согласно его предварительной оценке, падение составило 3,1%. Аналитики, опрошенные агентством Блумберг, ранее сошлись на том, что отрицательная динамика по этому показателю у России в пределах 3-4%.

Цифры Росстата не окончательные. Ещё будет проводиться уточнение, но общая картина понятна. ВВП России упал довольно скромно. Так, в 2009 году, когда бушевал мировой экономический кризис, страна недопроизвела 7,8% товаров и услуг. На Блумберге даже появилась статья «Россия страдает меньше от экономического спада, чем другие».

Russia Suffers Smaller Economic Slump Than Peers in 2020

( Читать дальше )