Электроэнергетический сектор

🔥Обзор Юнипро. Все идеально, кроме владельца 

Если не читали первую часть обзора Юнипро – прочтите сначала ее: t.me/Vlad_pro_dengi/401, в ней я рассказал о главных электростанциях компании, составе акционеров и ключевых рисках.



➡️Вторая часть посвящена оценке финансов компании.

Финансовые показатели за 2022 год

📌 Чистая прибыль = 21,3 млрд руб. (в 2021 = 8,2 млрд руб., в 2020 = 13,8, в 2019 = 18,9)
📌 Выручка = 105,8 млрд руб. (в 2021 = 88,1 млрд руб.), рост за счет запуска 3-го блока Березовской ГРЭС; прибыль выросла по той же причине.
📌 Собственный капитал (активы минус обязательства) = 129,7 млрд руб. (в 2021 = 108,7 млрд руб.), вся прибыль за год сохранена на балансе компании

Финансовые показатели за 1-е полугодие 2023 года (по РСБУ), отчет по МСФО выйдет во вторник 1 августа (завтра!)

📌 Чистая прибыль = 16,9 млрд руб.
📌 Выручка = 61,3 млрд руб.

Цифры по выручке по РСБУ обычно выше, чем по международным стандартам, по прибыли – ниже.

Мой прогноз на 2023 год

Когда я покупаю какую-либо компанию, я хочу, чтобы она мне принесла денег больше, чем инфляция.

Для того, чтобы компания давала денег больше, чем инфляция, ей нужно либо платить большие дивиденды, либо развиваться.

Дивиденды компании из этого сектора платят обычно не больше 5-6%, в редких случаях это 8-9%. Что в сравнение с инфляцией в нашей стране не идёт.

Развития здесь тоже, разумеется, нет. Потребление электричества не растёт, поэтому и вырабатывать больше его не приходится.

‼️Выходит, покупая электроэнергетиков вы получаете только дивиденд, который в любом случае меньше инфляции. То есть просто теряете деньги🤷‍♂️

Единственный способ, как можно на электроэнергетиках заработать – это купить их в момент обвала рынка. В панике сливают все акции, а сами компании этого сектора фундаментально не страдают.

ВЫВОД:

Долгосрочно на электроэнергетиках заработать невозможно. На них можно заработать только среднесрочно, купив во время обвала.

А что вы думаете по поводу электроэнергетических компаний?

Компании из электроэнергетического сектора мне неинтересны от слова совсем. И вот почему:

Наша с вами задача на фондовом рынке сохранить и приумножить деньги.

👉Для того, чтобы сохранить деньги, нужно заставить их прирастать на размер инфляции.

👉Для того, чтобы их приумножить, нужно заставить деньги прирастать больше размера инфляции.

Никаких перспектив у электоэнергетиков нет, так как потребление электричества не растёт. Его выработка, соответственно, тоже.

Получается, что расти акциям не на чем, остаётся надежда на дивиденды. Однако дивиденды электроэнергетиков зачастую не превышают 5-6%🤷‍♂

Есть и компании из этого сектора, которые платят 10-12%. Но столько они платят только в самые жирные годы, и, если вычесть отсюда НДФЛ в размере 13%, доходность уже не кажется привлекательной.

👉 Потребление электроэнергии майнерами по пониженным тарифам для населения необходимо исключить, заявил журналистам министр энергетики РФ Николай Шульгинов на Российской энергетической неделе

👉 Шульгинов добавил, что министерство в настоящее время прорабатывает данный вопрос

www.finanz.ru/novosti/valyuty/mayneram-kriptovalyut-povysyat-tarify-na-elektroenergiyu-1030865823

Пекин, 25 октября /Синьхуа/ — В сентябре текущего года на основных китайских электростанциях было выработано 631,5 млрд кВт-часов электроэнергии, что продемонстрировало рост ее выработки на 5,3 проц. в годовом исчислении. Об этом свидетельствуют данные Госстата КНР.

Темпы роста показателя оказались на 1,5 процентного пункта ниже, чем в предыдущем месяце.

В частности, производство электроэнергии тепловыми электростанциями увеличилось на 0,2 проц., а выработка ядерной и ветровой электроэнергии выросла на 7,4 и 11,3 проц. соответственно.

По итогам первых девяти месяцев с.г. основными электростанциями страны было выработано 5,41 трлн кВт-часов электроэнергии, что продемонстрировало рост на 0,9 проц. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

 
Uniper SE — германо-финская энергетическая компания, осуществляющая деятельность в более чем 40 странах. Обладая установленной генерирующей мощностью около 34 ГВт, Uniper является одним из крупнейших мировых производителей электроэнергии. Его основная деятельность включает производство электроэнергии в Европе и России, а также глобальную торговлю энергоносителями, в том числе диверсифицированный газовый портфель, который делает Uniper одной из ведущих газовых компаний Европы. В 2019 году Uniper продала 220 млрд кубометров газа. 
Uniper SE была основана в 2016 году. В июне 2016 года собрание акционеров E.ON SE и Uniper SE приняло решение о выделении Uniper из компании E.ON (осн.2000). Штаб-квартира компании находится в Дюссельдорфе, Германия. По состоянию на декабрь 2019 года в компании работало 11 532 сотрудника.

Uniper SE 

Москва. 10 августа. INTERFAX.RU — Объем поставок электроэнергии из России за рубеж в январе-июне 2020 года снизился на 45,7% в сравнении с аналогичным периодом 2019 года, до 5,29 млрд кВт.ч., сообщила ФТС.

Экспорт в денежном выражении составил $208,5 млн (-45,5%).

Непосредственно в июне объем поставок составил 980,4 млн кВт.ч ($36,9 млн). Объем поставок в первый месяц лета увеличился в сравнении с продажами мая на 68,7%.

Импорт электроэнергии в первом полугодии составил 634,5 млн кВт.ч ($11,9 млн), что на 24,6% меньше показателя аналогичного периода 2019 года. В частности, в июне в РФ из-за рубежа поставили 111,6 млн кВт.ч, что на 6,7% меньше объема майских поставок.

Оператором экспорта-импорта из РФ является ПАО «Интер РАО». Компания ранее не исключала снижения поставок за рубеж на 50% в 2020 году на фоне аномально теплой зимы и пандемии коронавируса,
www.interfax.ru/business/721095