Эмитенты

«У нас есть три элемента инфраструктуры — три сущности, которые, по сути, являются переводчиками между эмитентами и инвесторами. Первое — это рейтинговые агентства, второе — аудиторы и третье — это директора… В той ситуации, когда неизбежно (из-за возможности санкций. – FM) объем и скорость раскрытия информации будет сокращаться, чем дальше, тем больше придется полагаться на то, что скажет рейтинговое агентство, или то, что скажут аудиторы, или то, что в совете будет человек, который не побоится раскрыться и скажет, что да я директор этой компании, который скажет, что у нас в целом так-то и сяк-то и все нормально», — заявил заместитель министра финансов Алексей Моисеев.

Pre-IPO зрелых компаний

Два из трёх широко известных Pre-IPO оказались успешными. Доходность инвестиций в CarMoney на момент выхода компании на биржу составила порядка 35%. Инвесторы «Мосгорломбарда» смогут зафиксировать двухкратную прибыль уже через несколько месяцев.

Компании отбирались по следующим критериям:

1. Акции эмитента входят в 1 или 2 котировальный список Московской биржи;
2. Эмитент не является финансовой компанией, металлургической или энергетической компанией и не осуществляет добычу полезных ископаемых;
3. Фактическая выплата дивидендов* по акциям эмитента состоялась в 2023 году.

Совкомбанк, после приостановки выплат купонов по «вечным» еврооблигациям в 2022 году, возвращается к этой практике. Ближайшие выплаты по субординированным выпускам запланированы на ноябрь 2023 года.

Эмитенты могут односторонне отменять выплаты по таким облигациям. Возврат к выплатам может быть связан с выпуском замещающих облигаций и дивидендами. Совкомбанк объявил о решении направить 5 млрд рублей на дивиденды.

Согласно указу президента России, все эмитенты обязаны провести выпуски замещающих евробондов до января 2024 года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6322017

«Джи-Групп» ― девелопер из Казани (бренд «Унистрой»).

Работает во всех сегментах недвижимости, но 80% выручки формируется за счет жилищного строительства. Коммерческая недвижимость (торговые центры) приносит 12% выручки. 

занимает лидирующие позиции по объемам строительства в Республике Татарстан. В масштабах всей страны ― на 37-м месте. При этом компания сильно продвинулась вверх списка ― когда-то была на 80-х местах. 

Кредитные рейтинги: BBB+ от Эксперт РА и A- от АКРА. 

Недавно АКРА повысило рейтинг Группы с BBB+ до A-. Переход в категорию класса «А» ― большой позитив для любого эмитента, может сказаться на ценнике бондов. 

Почему повысили рейтинг?

1. Бизнес активно растет. «Джи-Групп» вышла на рынки Уфы, Тольятти, Санкт-Петербурга, Перми, Екатеринбурга. Состав земельного банка теперь следующий: 63% ― Татарстан, 14% ― Санкт-Петербург, 11% ― Екатеринбург, 8% ― Пермь. Землей компания обеспечена на 10+ лет строительства.