Постов с тегом "Энел РОССИЯ": 815

Энел РОССИЯ


Энел Россия: на несколько лет эту историю можно забыть

🗞 Совет директоров Эл5-Энерго (бывшая Энел Россия) на минувшей неделе утвердила трёхлетний бизнес-план на 2023-2025 гг., а также рассмотрела пятилетний план до 2027 года. Предлагаю пробежаться по основным моментам и поразмышлять над инвестиционным будущим в этой истории:

💰 В конце ноября прошлого года я с улыбкой на лице читал заголовки, подобные вот этим. И, как оказалось, моя ирония была совершенно обоснованной: Совет директоров ЭЛ5-Энерго решил не давать рекомендации акционерам по выплате дивидендов, вплоть до достижения оптимального уровня долговой нагрузки.

Это означает, что в ближайшие годы компания будет направлять весь свободный денежный поток (FCF) исключительно на снижение долга, т.к. высокая долговая нагрузка создаёт значительные риски для финансовой устойчивости, ограничивая потенциал её развития и инвестиционную привлекательность. Собственно, в утверждённом пятилетнем плане ЭЛ5-Энерго такая формулировка и значится, а значит

( Читать дальше )

Мифические дивиденды ЭЛ5—Энерго.

Мифические дивиденды ЭЛ5—Энерго.


🔌С недавних пор главным акционером компании сталЛУКОЙЛ (консолидировал 56,43% акций ЭЛ5—Энерго), после этих перемен миноритарии ожидали внятных разъяснений по дивидендной политике и развитию бизнеса в целом. Данное действие случилось, на этой неделе совет директоров ЭЛ5—Энерго утвердил бизнес-план на 2023-2025 год, главное из него:

▪️ Компания ожидает стабильный общий отпуск электроэнергии на уровне 20-21 ТВт*ч в год. Незначительное снижение отпуска газовыми электростанциями компенсируется постепенным увеличением отпуска ветроэнергетическими установками;

▪️ Чистый долг Компании продолжит увеличиваться в 2023-2024 гг. в связи с финансированием ранее начатых проектов модернизации. Снижение чистого долга ожидается начиная с 2025 г;

▪️ Согласно утверждённому бизнес-плану, а также пятилетнему плану на период до 2027 года, весь свободный денежный поток компании направляется на снижение долга. Поэтому от дивидендов СД рекомендовал воздерживаться до достижения оптимального уровня долговой нагрузки.



( Читать дальше )

В приоритете ЭЛ5-Энерго снижение долговой нагрузки - Синара

Совет директоров ЭЛ5-Энерго одобрил бизнес-план на 2023–2025 гг., также рассмотрел бизнес-план на 2023–2027 гг. Компания ожидает стабильной генерации электроэнергии в 20–21 млн МВт*ч и постепенного улучшения финансовых результатов. Чистая долговая нагрузка продолжит расти до 2025 г., когда компания начнет сокращать чистый долг. До 2027 г. ЭЛ5-Энерго планирует использовать свободный денежный поток для погашения долга.
Долговая нагрузка на конец 9М22 по коэффициенту чистый долг / EBITDA (12 месяцев) составляла 3,2. Планы компании по сокращению долга отрицательно скажутся на дивидендных ожиданиях участников рынка и могут оказать давление на котировки компании.
Тайц Матвей
ИБ «Синара»

Рекомендация СД ЭЛ5-Энерго о невыплате дивидендов - негативная новость для инвесторов - Атон

Совет директоров ЭЛ5-Энерго утвердил бизнес-план на 2023-2025; дивиденды не рекомендованы  

Совет директоров компании утвердил трехлетний бизнес-план на 2023-2025, а также рассмотрел пятилетний план на период до 2027 с учетом обновленных прогнозов по макроэкономике и рынку электроэнергии. ЭЛ5-Энерго ожидает стабильного отпуска электроэнергии на уровне 20-21 ТВт*ч в год, что несколько ниже показателей предыдущих лет. Ожидается умеренный рост финансовых показателей компании за счет выхода Кольской ВЭС на полную мощность, росту цены КОМ, а также индексации регулируемых тарифов. Положительный эффект данных факторов будет сдерживаться ростом цен на газ, инфляцией постоянных затрат и поддерживающих инвестиций. Чистый долг компании, как ожидается, в 2023-2024 продолжит увеличиваться в результате финансирования ранее начатых проектов модернизации до 2025 года.
Только что утвержденный бизнес-план ЭЛ5-Энерго наряду со стабильными операционными и финансовыми показателями предполагает высокий уровень долговой нагрузки в ближайшие 3-5 лет. Совет директоров принял решение не рекомендовать выплату дивидендов, а свободные денежные средства направлять на погашение долга, обеспечив тем самым финансовую устойчивость и возможности для дальнейшего развития компании. Новость негативна для инвесторов, не ожидавших отмены дивидендов, из-за чего акции вчера подешевели на 3%. Однако данное решение, на наш взгляд, нейтрально для благосостояния акционеров, поскольку с точки зрения фундаментальной оценки снижение долговой нагрузки и дивидендные выплаты оказывают равное влияние на капитал компании. В настоящее время у нас нет официальных рейтингов по компаниям российского энергетического сектора.
Атон

Эл5 Энерго (Энел) решил не давать рекомендации акционерам по дивидендам до достижения оптимального уровня долговой нагрузки

СД ПАО ЭЛ5-Энерго  утвердил трехлетний Бизнес-план на 2023-2025 гг., а также рассмотрел пятилетний план на период до 2027 г. 

В связи с высокой долговой нагрузкой, создающей значительные риски для финансовой устойчивости Компании и ограничивающей потенциал ее развития и инвестиционную привлекательность, СД определил снижение долговой нагрузки в качестве приоритетной задачи финансовой политики, весь свободный денежный поток Компании направляется на снижение долга.

В связи с изменением приоритетов финансовой политики Совет директоров принял решение воздерживаться от рекомендаций Общему собранию акционеров Компании касательно выплаты дивидендов до достижения оптимального уровня долговой нагрузки.

1prime.ru/energy/20230208/839735010.html

СД ЭЛ5-Энерго (бывш. Энел Россия) решил не давать рекомендации акционерам по дивидендам

ЭЛ5-Энерго в 2023-2025 гг. ожидает стабильную выработку электроэнергии на уровне 20-21 млрд кВт-ч в год

ЭЛ5-Энерго утвердила бизнес-план на 2023-25 гг, в ближайшие годы направит весь свободный денежный поток на снижение долга

ЭЛ5-Энерго: закрытие идеи. Рекомендация Покупать остается - СберИнвестиции

В конце декабря мы писали о самых перспективных бумагах на 2023 год, по мнению аналитиков SberCIB Investment Research. Среди них были акции ЭЛ5-Энерго. С тех пор котировки компании выросли на 13%, а индекс МосБиржи — на 5%.

Аналитики SberCIB Investment Research решили исключить акции ЭЛ5-Энерго из списка самых привлекательных в отрасли. Будущий рост котировок сдерживают неопределённость стратегии Лукойла в отношении компании, а также низкая цена оферты (она предполагает дисконт в 13% к нынешней цене).
Считаем бумаги ЭЛ5-Энерго привлекательными для покупки с целевой ценой на ближайшие 12 месяцев 0,75 рубля за акцию, что предполагает потенциал роста 36%. Если компания, как и обещала, снова начнёт платить дивиденды в 2023 году, доходность её акций может составить 25%.
СберИнвестиции

Представленные операционные результаты ЭЛ5-Энерго позитивные - Синара

ЭЛ5-Энерго: по итогам 2022 г. полезный отпуск э/энергии на 6,3% превысил прогноз компании

Как следует из представленных вчера операционных показателей ЭЛ5- Энерго за 4К22, выработка электроэнергии сократилась на 0,8% г/г, составив 5,7 млн МВт*ч. Ее полезный отпуск по итогам всего 2022 г. уменьшился на 4,1% г/г (до 20,5 млн МВт*ч), но компания на 6,3% превзошла собственный план.
Замедлению спада в производстве электроэнергии способствовал, помимо прочего, запуск в декабре 2022 г. нового ветропарка мощностью в 170 МВт в Мурманской области. Это должно помочь ЭЛ5-Энерго получить положительный свободный денежный поток в 2023 г., а значит, возможно возобновление выплаты дивидендов. Мы предполагаем общий размер дивидендов за 2023 г. в 0,085–0,1 руб. на акцию (с выплатой итоговых в 2024 г.), что соответствует дивидендной доходности на уровне 15–18%. Представленные результаты мы оцениваем как позитивные для котировок эмитента.
Тайц Матвей
ИБ «Синара»

ЭЛ5-Энерго в 2022 г. снизило производство электроэнергии на 4%, до 21,66 млрд кВт.ч

ЭЛ5-Энерго в 2022 г. снизило производство электроэнергии на 4%, до 21,66 млрд кВт.ч

ПАО «ЭЛ5-Энерго» (ранее «Энел Россия») в 2022 г. снизило производство электроэнергии на 4% по сравнению с 2021 г., до 21,66 млрд кВт.ч. Продажи тепла в 2022 г. остались на уровне 2021 г. — 4,056 млн Гкал (+0,2%).

www.el5-energo.ru/media/press/2023/02022023/


Лукойл выставил оферту миноритариям Энела по 0,48₽ за акцию

👉Итальянская компания Enel завершила продажу своей доли в 56,43% в «Энел Россия» Лукойлу и фонду Газпромбанка. В результате чего Лукойл получил 26,9% Энела, а Газпромбанк — 29,5%.

Лукойл выкупил у фонда Газпромбанка долю в Энел и стал владельцем 56,5% компании. Источник: центр раскрытия информации.Теперь он выставляет оферту миноритариям на покупку оставшихся 43% компании по 0,48₽ за акцию (на 10% дешевле рыночной). Источник: всё тот же центр раскрытия информации.

👆Пока она добровольная, если Лукойл станет владельцем 95% компании, она станет принудительной.

Цель абсолютно понятна. Пользуясь ситуацией, дёшево выкупить и без того очень недооценённую всю компанию Энел и заработать на этом денег.

Лукойл конечно молодцы, что вовремя подсуетились, но в Энел я бы сейчас не лез (ни лонг, ни шорт). Дабы потом не отдать свои акции по 0,48₽.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн