ЭсЭфАй

Индекс МосБиржи за два месяца взлетел на 36%. Многие акции подскочили до многомесячных максимумов, некоторые обновили исторические рекорды. Тем не менее потенциал подъёма российского рынка не исчерпан. Рассказываем об акциях второго эшелона, которые могут больше других выиграть от улучшения внешних условий.

Рост российских акций спровоцирован двумя факторами. Появились признаки налаживания диалога с США и выхода на траекторию завершения конфликта на Украине. Банк России в декабре не стал повышать ключевую ставку, и есть надежда на прохождение пика ужесточения денежно-кредитной политики.

Мы выделили бумаги из второго эшелона, которые больше остальных выигрывают от улучшения конъюнктуры.

Ренессанс страхование

Компания работает во всех основных сегментах страхового рынка, который последние 10 лет рос в среднем на 10% в год. Ренессанс страхование активно развивается, у акций есть дивидендный потенциал, их оценка привлекательна.

У Ренессанс страхования есть крупный портфель ценных бумаг: по состоянию на конец III квартала его стоимость превышала 200 млрд руб.

• Больше времени для сделок и более удобный старт торгов для жителей восточных регионов страны.
• Выше ликвидность в утренние часы (по сравнению с внебиржевыми торгами) – больше возможностей для покупки или продажи акции по желаемой цене.

В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» для следующих ценных бумаг:

с 20 февраля 2025 года допускается заключение сделок в ходе Дополнительной (утренней) торговой сессии.

Всем привет!

На прошлой неделе капитализация фондового рынка России увеличилась на 0,5 трлн рублей, достигнув 7,05 трлн рублей. Также Банк России принял решение сохранить ключевую процентную ставку на уровне 21%.

На этом фоне стоимость акций SFI выросла на 9,33% за неделю, слегка опередив динамику индекса Мосбиржи (+7,36%). Акции крупнейшего актива холдинга — лизинговой компании «Европлан» — также продемонстрировали убедительный рост, подорожав на 7,21%.

Теперь перейдем к новостям компаний, входящих в холдинг SFI.

• Аналитики: прогноз роста акций Европлана

Аналитики ожидают, что акции Европлана могут вырасти до 880–900 рублей в течение года. Прогнозируемый рост чистой прибыли – 23% г/г, до 17,2 млрд рублей. Основные драйверы – рост непроцентных доходов и высокая операционная эффективность. Финансовые результаты по МСФО за 2024 год будут опубликованы 4 марта.

Подробнее  

• Европлан: Lada сохранила лидерство в лизинге в 2024 году

Смотреть:

YouTube www.youtube.com/watch?v=dUiFOMOkMUE 

ВК https://vk.com/video-221406532_456239020 

RUTUBE https://rutube.ru/video/0cb1fe6d57bcd4096ab4e9135b7414b2/?r=wd

Курсы валют ЦБ на 7 февраля:

💵 USD — ↘️ 96,9104
💶 EUR — ↘️ 100,6751
💴 CNY — ↘️ 13,0503

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,35%, составив 2 970,12 пункта.

▫️ Мосбиржа (-0,59%); Площадка, вслед за данными по общим торгам в январе, публикует информацию об активности физических лиц. На окончание первого месяца года количество уникальных счетов составило 35,5 млн (+389 тыс. за месяц), хотя бы одну сделку в январе заключили 3,8 млн человек. Объем инвестиций физиков в облигации: 104 млрд руб. (рекорд), акций было продано на 4,6 млрд рублей больше, чем куплено, БПИФов было продано больше на 29,8 млрд рублей. Объем физиков в торгах акциями: 76%, облигациями: 34%, на срочном рынке: 66%. Подробнее – в пресс-релизе.

▫️ ЭсЭфАй (-0,94%); Сегодня АКРА объявило о повышении кредитного рейтинга «ЭсЭфАй» до уровня AA- (Ru) со «стабильным» прогнозом. Рейтинг, действовавший с 15.05.2024 г. — A+(Ru) с «позитивным» прогнозом.

▫️ Селигдар (-4,7%); Сами удивлены. Менеджмент выразил обеспокоенность увеличением волатильности акций компании (в моменте +35% за три дня). Коллектив заверил, что вся существенная корпоративная информация сейчас раскрыта, а также заявил о рассмотрении вопроса по привлечению маркет-мейкера.

• качество активов (основу портфеля холдинга составляют лидеры лизингового и страхового рынка, компании «Европлан» и ВСК).
• долговую политику SFI: нулевой долг после полного погашения холдингом кредита в конце 2024 года и отсутствие планов по привлечению нового долга в 2025–2027 годах.
• ликвидность: своевременное погашение долга и полное покрытие операционных расходов холдинга дивидендным потоком свидетельствуют о достаточности внутренних источников ликвидности. Наличие акций холдинга в свободном обращении также по методологии агентства положительно повлияло на оценку.

Заместитель генерального директора ПАО «ЭсЭфАй» Олег Андриянкин отметил: «Со второго квартала 2024 года холдинг SFI обладал значительным запасом ликвидности, существенно превышавшим объем обязательств корпоративного центра.

Повышение кредитного рейтинга ПАО «ЭсЭфАй» (далее — SFI, Холдинг) базируется на улучшении оценок долговой нагрузки и покрытия процентных платежей на фоне погашения Холдингом своего долга в 2024 году. Для SFI по-прежнему характерны высокая оценка качества инвестиций при среднем уровне их диверсификации, умеренно высокая оценка факторов, входящих в блок «Корпоративное управление», а также высокая оценка ликвидности.

SFI — холдинговая компания, ключевыми активами которой являются ПАО «ЛК «Европлан» (далее — «Европлан»; рейтинг АКРА — AA(RU), прогноз «Стабильный») и Страховое акционерное общество «ВСК» (далее — САО «ВСК»; рейтинг АКРА — AA(RU), прогноз «Позитивный»).

КЛЮЧЕВЫЕ ФАКТОРЫ ОЦЕНКИ

Высокая оценка качества активов Холдинга. Структура инвестиций Холдинга остается стабильной — вложения в акции «Европлана» и САО «ВСК» формируют основную часть портфеля SFI. АКРА сохраняет высокую оценку кредитного качества указанных компаний. Оценка кредитного качества прочих активов Холдинга остается на среднем уровне, при этом Агентство обращает внимание на их невысокую долю в структуре портфеля SFI.