Добрый день, инвесторы!
По мнению БКС, ЮГК — это компания роста в секторе благодаря успешной реализации ключевых проектов и высоким мировым ценам на золото.
БКС выделяет следующие основные драйверы переоценки акций:
🚀 Удвоение добычи в 2027 году и завершение инвестиционного цикла в ключевые проекты, что положительно повлияет на денежный поток компании.
🚀 Повышение прогноза по среднегодовой цене на золото до $2250 за унцию (+10%, или +$200, к прежнему прогнозу в $2050).
Источник: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/iuzhuralzoloto-polius-i-polymetal-vzgliad-bks
Ваш ЮГК
Вчера компания Астра объявила об ожидаемом будущем SPO: компания увеличит свой фрифлоат путем продажи от 5 до 10% акций в рынок. Коротко поделюсь мнением об этом.
📌 Как развивались события?
В октябре 2023 года компания провела IPO, разместив всего 5% акций по 333 рубля. Акции компании среди инвесторов произвели фурор и разлетелась как горячие пирожки. Как итог с момента IPO акции выросли в два раза.
Такой рост не был бы возможен если бы не безумно маленький фрифлоат, который нетрудно пампить (посмотрите на Черкизово, Акрон и ГПН относительно других компаний из их секторов) и хорошего общения с инвесторами. В последнее время был странный разгон на новостях о возможной сделке по покупке компании, но я в своем посте посчитал это скорее разгоном перед потенциальным SPO из-за окончания локап периода по непродаже мажоритарием акций в рынок.
На самом деле мажоритарий красавец, так как грамотно и честно зарабатывает деньги: размещает маленькое количество акций за 2.5 млрд, попутно создавая компании хороший имидж, а через полгода продает такое же количество акций, но в 2 раза дороже. Все честно, вот так богачи делают деньги и становятся еще богаче!
Цены на золото приблизились к историческим максимумам. Источник: Bloomberg
Эксперты ждут притока инвестиций в драгметалл на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки. Аналитики Citigroup во главе с Аакашем Доши повысили прогноз по средней стоимости золота на 2024 год до $2350, и на 205 год — до $2875.
Цены на слитки падают из-за военных конфликтов на Ближнем Востоке и на Украине, покупок центральными банками и потребительского спроса в Китае. Аналитики Goldman Sachs Group утверждают, что цены на драгоценный металл находятся в «прочном бычьем тренде». Банк повысил прогноз на конец года до $2700 долларов. UBS Group AG ожидает, что к концу года унция золота будет стоить $2500.
По данным Citigroup, спрос на золото будет расти за счет увеличения притока средств от управляющих активами, он уже сопоставим со спросом со стороны физических потребителей в Китае и центральных банков. Начало цикла сокращения ФРС — или сценария рецессии — в 2025 году придаст дополнительный импульс инвестиционному спросу.
Все это — вполне предсказуемые причины для резкого роста золота. Но в этом росте есть и более глубокие, долгосрочные сигналы, на которые инвесторам следует обратить самое пристальное внимание.
Начнем с инфляции. Что бы ни происходило в ближайшие несколько кварталов, я уже давно считаю, что нас ждет период инфляции «выше и дольше». Если не считать возможности технологического чуда, которое обусловит рост производительности труда, трудно представить себе макротренд, который в данный момент не был бы инфляционным.
Экономика разогревается благодаря налоговым стимулам в Соединенных Штатах, увеличению избыточности цепочки поставок из-за усилий стран по снижению рисков, а также всем капиталовложениям, необходимым для перехода на экологически чистую энергетику и реиндустриализации в богатых странах. Даже стареющие американские бэби-бумеры могут способствовать инфляции, поскольку у них есть медицинское обслуживание, время и много денег, которые они могут потратить.
Друзья,
в этом видео
рассказываю своё мнение про риски коррекции в золоте, про лидеров и аутсайдеров на этой неделе.
На неделе достигли локальных максимумов акции
(которые не в скобках – держу в портфелях)
Башнефть об., пр
(Русснефть)
Лукойл
Сургут пр.
(Аэрофлот)
(Полюс)
(ЮГК)
БСП
Сбер об., пр
(HH.ru)
(Магнит)
(ЛСР)
Про риски коррекции в золоте (попытка разворота 12 июня),
Конечно, долгосрочно золото в долларах растёт.
Но вертикальный взлёт в апреле и попытка коррекции 12 апреля.
Т.е. уже появились сомнения в продолжении растущего тренда:
ФРС ставки пока не будет снижать,
М2 в США немного падает,
ФРС продолжает постепенно уменьшать баланс,
это риски для золота.
Способы поставить на российском рынке на золото, рассматриваю риск каждого варианта.
Про акции, которые сильно выросли и почему рассматриваю их спекулятивно
(Аэрофлот, Русал, Русснефть, Система и др.).
Про разгон убыточных компаний и их падение.
«Во-первых, центральные банки Китая, Турции, Индии и других развивающихся стран активно покупают золото. Пример ареста российских и иранских активов – мощный стимул для таких инвестиций. Напряженность американо-китайских отношений – дополнительный стимул для пополнения золотого запаса КНР. ЦБ Китая 17-й месяц подряд наращивает золотой запас», — отмечает Осадчий.