Юань

В отдельных выпусках их доля достигала 15-20%, подсчитал Совкомбанк

Основными инвесторами в облигации в юанях, которые начали появляться на российском рынке в 2022 году, стали банки, следует из исследования Совкомбанка, в котором он проанализировал все размещения этого года, кроме одного последнего выпуска. Речь идет о покупке инвесторами таких облигаций на первичном рынке.

В частности, банки выкупили 72% объема от всех размещенных выпусков юаневых бондов, на управляющие компании пришлось 20%, а на инвестиционные дома — 2%. 

При этом розничные инвесторы также проявляли спрос на такого вида бумаги, купив 6% от общего объема выпусков. «Были выпуски, в которых 15-20% приходилось на розницу», — пояснил журналистам заместитель председателя правления Совкомбанка Михаил Автухов в кулуарах конференции «Эксперт РА». Большие, но низкодоходные выпуски привлекают больше институциональных инвесторов и банки, а более маржинальные выпуски — частных инвесторов, отметил он.

( Читать дальше )

нам, инвесторам, живущим в развивающейся экономике, полной рисков, часто не просчитываемых категорически не надо инвестировать в тоталитарную страну. Пусть развитые страны разбавляют портфели рискованными активами, а нам и так хватает.
на этом можно и закончить пост. спасибо.

я годами пишу одно и то же в комментах: Китай — не сильная экономика, а юань — не та валюта, в которой стоит сохранять. Да, сейчас наш бизнес вынужден использовать женьминьби для ведения дел. Но причём тут сбережения?
Да, размер экономики КНР впечатляет, так же как долг США, но это лишь большие цифры. И долгов у КНР не мало, и сама экономика уязвима и сильно зависит от внешнего спроса. 

КНР десятилетиями использовал конкурентное преимущество — дешёвые трудовые ресурсы. Ничего удивительного, тоталитарные страны всегда умели использовать своих людей в разных целях. Два очевидных фактора изменят это:

( Читать дальше )

Страховые компании начали предлагать клиентам полисы накопительного страхования жизни (НСЖ) со стратегией в юанях. Появление подобных продуктов вызвано спросом со стороны клиентов и возможностью диверсифицировать вложения на фоне ухода от «токсичных» доллара и евро. Однако доходность по таким инструментам невелика, варианты размещения активов пока ограничены, а сами они несут валютный риск.

Подробнее – в материале «Ъ»

▪️ Мосбиржа слегка корректируется, но держится в районе 2000 пунктов, (2003, -0.47%)

▪️ Доллар подрастает, но совсем чуть-чуть (61.67 рублей, +0.06%)

▪️ Нефть продолжает балансировать на уровне ~$93 (+0.23%).

Да-да, мы про ковид. Пандемия уже вроде бы закончилась, но заражения продолжаются: ежедневно в мире заражаются более по 150-300 тыс. человек.

Это не было бы так важно, если бы не политика 🇨🇳 Китая по сдерживанию коронавируса. По оценкам экспертов, негативный эффект от суровых антиковидных мер в КНР может оказаться выше (!), чем от происходящей геополитики вокруг Украины. В этом году локдауны в Китае затронули города, которые отвечают за 40% ВВП страны, сектор недвижимости испытывает стресс из-за падения спроса (который, впрочем, падал и до ковида), а безработица среди молодёжи достигла внушительных 20%.

Поэтому после внутриполитически важного ХХ съезда Компартии, который должен закрыться 22 октября, в интересах Китая и всего мира начать смягчать антиковидные меры. Пока такая перспектива не очень проглядывается (на самом съезде Си Цзиньпин заявил, что жесткие меры нужно продолжать), но мы исходим из того, что выбирая между экономикой и антиковидными мерами правительство Китая рано или поздно выберет первое.

( Читать дальше )

Вчера курс доллара продолжил откатываться, третий день подряд, и опустился ниже 62 руб. Инерция к укреплению рубля сохранилась и в паре юань-рубль. Евро смог чуть подрасти к рублю, чему способствовало восстановление позиций европейской валюты на мировых валютных рынках: пара евро-доллар смогла вернуться выше 0,98, отыграв просадку последних полутора недель при поддержке заметного улучшения ситуации на глобальных рынках.

Сегодня утром на валютной секции Московской биржи пара доллар-рубль подрастает, пытаясь вернуться выше 62 руб., но технически его движение выглядит неубедительным.

Мы, ввиду приближения налогового периода, по-прежнему склонны ждать увеличения предложения валюты со стороны экспортеров с развитием снижения курса доллара и его закреплением в зоне 60-62 руб. Поддержку укреплению рубля сегодня способен оказать и неплохой внешний фон.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»

Предыдущий прогноз и события за прошедшую неделю.
В статье  «Юань: спасательная гавань? »,  опубликованной на SMART-LAB 10 октября, мы спрогнозировали рост цены к 8.9р за ¥ в начале торговой недели и последующую коррекцию. 14 октября в нашем ТГ канале мы писали, что текущая локальная коррекция не исчерпана, и ожидается продолжение снижения цены в зону поддержки 8.5р.

Текущий прогноз; роста цены  к 10.5р за ¥
Прогноз структуры движение цены – ожидается достижение и тест верхней границы нисходящего канала в 0.4 коробке с последующим  ее пробоем и движением к 9.4р за ¥.
Прогноз на предстоящую неделю 17.10.22-21.10.22
В начале торговой недели ожидаем  рост цены к 8.9р за ¥, где, вероятно, вновь состоится возвращение цены обратно в зону 8.5р. Предположительно, цена какое-то время продолжит движение вдоль верхней границы канала  перед пробоем и достижением зоны сопротивления 9.4р за 

( Читать дальше )

В этом выпуске за 16 минут рассказываю свое мнение о финансовых рынках в 2023г.

Думаю, тренд на укрепление доллара и на падение сырья закончится в 2023г.
Причина: рост ставок ФРС тормознётся или прекратится в 2023г. на ставке ФРС около 5%.

К зиме будет замедление $ инфляции, потому что с июня 2022г. падает товарный индекс Bloomberg
(а это — падение инфляции с лагом до полугода).
И к зиме будет ухудшение на рынке труда США (уже сейчас намечается такая тенденция):
это ухудшение также может стать причиной прекращения цикла роста ставок.
Думаю, рост ставок в ЕС начался позже и закончится позже, чем в США.

Уровни (если повезёт увидеть рынок на этих уровнях, то куплю).
По золоту: если повезёт увидеть золото около $1200 — можно покупать Полюс Золото.
По РТС коридор 600 — 800 может оказаться интересен для формирования портфеля.
По паре юань / рубль: около 8 (покупка CNY, лонг юаня к рублю).

Ещё не было панических распродаж в США: думаю, они будут (это — надёжный признак перелома тренда).



С уважением,
Олег.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В четверг рубль смог прервать ослабление, — курс доллара отступил к 63,6 руб., стоимость евро и юаня осталась у 62,7 руб. и 8,68 руб. соответственно. Стабилизация позиций российской валюты происходила в условиях снижения волатильности на рынке валютных свопов. Поддержку рублю оказали технические факторы (сформированная перегретость в результате резкого ослабления первой декады октября), а также уверенный отскок нефтяных котировок второй половины дня.

Сегодня утром на валютной секции Московской биржи пара доллар-рубль пытается продолжить откат, в то время как евро, напротив, чуть дорожает, пытаясь выйти выше 63 руб. Мы по-прежнему не видим значимых факторов для направленного движения валют в паре с рублем.

Ждем, что доллар в пятницу продолжит проторговывать середину нашего текущего целевого диапазона 62-65 руб., ценовой ориентир для евро на сегодня – 62,5-63,5 руб.

Локтюхов Евгений
«Промсвязьбанк»