Яндекс

▫️Капитализация: 1220 млрд ₽ / 3376 ₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 800 млрд ₽ (+53% г/г)
▫️P/E fwd 2024: 27,7
▫️P/E fwd 2030: 4
▫️fwd дивиденды 2026: 4,1%
▫️P/S TTM: 1,5

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

Продолжаю разбирать перспективы российского ИТ-сектора. Компаний немного, рынок растущий, поэтому стараюсь капнуть немного глубже.




✅ Буквально за последние 3-4 года бизнес трансформировался. Если в 2018 году интернет-реклама формировала около 80% выручки, то сейчас её доля снизилась до 42%. Именно это направление «спонсировало» развитие экосистемы Яндекса.

👆 В плане развития остальных, остается только ждать, когда стадия экспансии рынка подойдет к концу и компания будет оптимизировать издержки, выводя сегменты в прибыль.Компания в презентации за 4кв2023 указала, что Райдтех уже вышел на чистую прибыль по скор. EBITDA, так что вполне возможно, что через 1-2 года сегмент будет вносить существенный вклад в FCF и скорректированную чистую прибыль.

✅ Яндекс со своей экосистемой вполне эффективно может заниматься развитием ИИ, повышая эффективность бизнеса. Компания заявляет, что уже активно применяет технологии в своей деятельности, однако финансового эффекта еще не видно.

( Читать дальше )

МКАО «ЯНДЕКС», ОГРН 1233900014699, ИНН 3900019850
Банк России 28.02.2024 принял решение о государственной регистрации изменений в решения о выпуске привилегированных акций типа «А» и типа «Б» международной компании акционерного общества «ЯНДЕКС» (Калининградская область), регистрационные номера выпусков 2-01-16777-A и 2-02-16777-A.
Решение в отношении ценных бумаг
Департамент корпоративных отношений
5
28.02.2024 15:47
МКАО «ЯНДЕКС», ОГРН 1233900014699, ИНН 3900019850
Банк России 28.02.2024 принял решение о государственной регистрации дополнительных выпусков обыкновенных акций международной компании акционерного общества «ЯНДЕКС» (Калининградская область), размещаемых путем конвертации в них конвертируемых привилегированных акций типа «А» и типа «Б». Дополнительным выпускам ценных бумаг присвоены регистрационные номера 1-01-16777-A и 1-01-16777-A.
Решение в отношении ценных бумаг
Департамент корпоративных отношений


cbr.ru/rbr/insideDKO/


О чём это?

Опубликованный 23 февраля санкционный релиз США свидетельствует о том, что условный Запад тихой сапой согласился на сделку по Яндексу.

Напомним

В начале февраля нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже российского бизнеса. Если быть точнее, то по уходу всех актуальных активов под пул российских собственников. До июля продается контрольный пакет (68%) акций «Яндекса»: 475 млрд. рублей на половину гасятся юаневым кешем, на половину – новыми акциями (180 млн. акций).

Проще говоря, новые владельцы приобрели российскую часть компании не за полцены, а за четверть. Новые владельцы – это ЗПИФ «Консорциум.Первый», под руководством команды «Яндекса», и ряд пайщиков (упоминаются фамилии Потанина и Алекперова), которых брокерское сообщество определяет, как лиц временных, купивших, чтобы потом перепродать с выгодой.

Недосказанное

Главной интригой на момент сообщения о сделке был тот факт, что «добро» на нее дала только Правкомиссия. ЦБ и европейские регуляторы предпочли промолчать. Правда, чуть позже Дмитрий Песков заявил, что общение Владимира Путина и Алексея Кудрина оказало «решающую роль в получении “зеленого света”». То есть, таким образом был подан сигнал, что в Кремле сделку одобряют.

( Читать дальше )

Власти рассматривают возможность отмены порога беспошлинного ввоза иностранных товаров, купленных за рубежом, узнали «Известия». Сегодня он составляет €1 тыс. и 31 кг. Выше этого лимита придется доплатить 15% от стоимости продукции. После устранения такого порога продукцию из-за границы предложили обложить единой пошлиной, размер которой составит около 5%. Вопрос уже обсуждают в ЕЭК. Такой шаг симметрично увеличит стоимость зарубежной продукции, продажи сократятся на треть, предупреждают представители ритейла.

Это коснется 34 млн российских граждан — так компания Ozon оценила число покупателей трансграничных товаров. Цены на них вырастут на 5%, плюс кардинально усложнится процесс покупки — после каждой придется по отдельной процедуре оплачивать пошлину, уверены в компании. В итоге до 80% покупателей откажутся от покупки товаров по данной модели. На этом негативные эффекты не исчерпаны: продажи на площадках упадут на треть.

— Это нанесет существенный финансовый урон российским маркетплейсам: в других странах ЕАЭС отсутствуют сопоставимые по масштабам деятельности компании, — уверены Ozon.

iz.ru/1656577/evgeniia-pertceva/piat-i-snova-vlasti-obsuzhdaiut-otmenu-poroga-besposhlinnogo-vvoza-pokupok-iz-za-rubezha

Всем. Привет. ))
В классическом техническом анализе
есть такая опция — ОКНО.
Существует трейдерское предположение,
что ОКНА всегда закрываются.
Вот прямо сейчас такое окно на графике Яндекса

И я уверен, что оно сегодня, завтра закроется.
А как Вы думаете, коллеги,
все ли ОКНА закрываются?
Пишите свои мнения в комментариях.

🦉Я вчера включил РБК-ТВ, где активно обсуждали сервисы цифровых финансовых советников.
Это когда вы нажимаете 3-5 кнопочек, а робот вам говорит, что вам нужно купить вот такой набор разных активов в этот момент на такую сумму.

У меня всегда было и есть несколько каверзных вопросов.

1. Почему результаты в один момент времени робоэдвайзеров отличаются при вводе одинаковых параметров на разных устройствах?
Получается, что это абсолютно случайный выбор.
Оправдание в виде персональных предпочтений и особенностей на основе анализа Big data самим Artificial Intelligence звучит странно, т.к. если интеллект учитывает, что я айтишник-шопоголик, регулярно пользующийся всеми доставками, советует мне покупать только Positive, Yandex и Ozon, то я никогда не смогу купить «обычные старомодные» акции Магнита, Лукойла и Северстали, например.

2. А когда Ваш цифровой финансовый советник начнет не рекомендовать всегда к покупке произвольный набор акций,
а скажет немедленно все продавать и фиксировать прибыль по имеющимся позициям в портфеле?

( Читать дальше )

«Торговые онлайн-площадки и маркетплейсы позволяют продавцам и покупателям быстрее находить друг друга, даже если они находятся в разных странах — что, среди прочего, содействует устойчивости глобальных цепочек поставок», — сказал политик. Журавлев также подчеркнул, что Россия уделяет особое внимание укреплению своего цифрового и финансового суверенитета. За последние годы сформирована эффективная отечественная инфраструктура финансового рынка, включая национальную платежную систему, развивается рейтинговая и аудиторская отрасль.«В Российской Федерации цифровая торговля развивается успешно и достаточно быстро. В прошлом году оборот интернет-торговли в России вырос на 28 процентов и достиг шести триллионов рублей», — отметил вице-спикер Совфеда, его слова приводит пресс-служба СФ.При этом «одним из ключевых условий развития международной торговли является наличие эффективно работающей системы трансграничных платежей, вне национальных юрисдикций, безопасной и деполитизированной», сказал сенатор.

( Читать дальше )

VK разработала собственную языковую модель (LLM) для генерации текстов, используя комментарии из открытых групп «ВКонтакте». Первые функции тестируются в сервисах Mail.ru, а также аналогичные технологии изучаются в «Яндексе». Основной упор делается на автоматизацию рабочих задач, а не на добавление функций в соцсеть.

Разработка LLM осуществлялась на основе открытых текстов из интернета и публичных данных «ВКонтакте». Эксперты отмечают перспективы использования таких моделей в рабочих сервисах. Тестирование происходит в сервисах Mail.ru, а также рассматривается в «Яндексе». VK также разрабатывает продукты для госслужащих.

В долгосрочной перспективе VK рассматривает внедрение технологии в рабочие сервисы. Компания располагает вычислительными мощностями для тренировки LLM и имеет достаточные ресурсы для этого. Основным направлением разработки является автоматизация рабочих задач.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6533556

В бесконечную борьбу по сбиванию цен на такси вступили антимонопольщики. Они требуют снизить комиссию с водителей, а то сегодняшние 28% это даже не десятина, которую взимали в Средние века. Агрегаторы пока на такие обращения внимания не обращают, считая, что мораторий на проверку аккредитованных IT-компаний спасёт их и не от таких угроз. Пойдёт ли «Яндекс. Такси» на конфронтацию с властями или сбавит обороты, позволив пассажирам кататься по городу дешевле, чем обычно?


Есть люди, которые считают, что такси должно бесконечно дешеветь — конкуренция на рынке мощная, значит поедут за полтинник в соседний район и ещё спасибо скажут, что рублём поддержал страсть водителя крутить баранку. Другой полюс этого радикализма — таксист может ломить за поездку любую сумму, какую захочет, а пассажир в крайнем случае просто не поедет, а сам купит автомобиль. Пока эти два лагеря ожесточённо спорят друг с другом, остальные, похрумкивая поп-корном, наслаждаются городскими поездкой по устраивающей их цене. В наше время, к счастью, стоимость извоза сразу запечатлена на экране мобильника, не нужно переживать, что с тебя потребуют куда большую сумму по приезду.

( Читать дальше )

Новости по компании льются, как из рога изобилия. Ранее Яндекс озвучил параметры разделения бизнеса и переезда в Россию. Схема реорганизации выглядит позитивно. Нидерландская Yandex N.V. продает активы пулу инвесторов, которые будут владеть ими через ЗПИФ «Консорциум.Первый». При этом шанс на конвертацию наших расписок в акции в формате 1:1, остается довольно высокий. 

Также на прошлой неделе компания представила отчет за полный 2023 год, по которому мы сегодня и пробежимся. Итак, общая выручка Группы за отчетный период выросла на 53% до 800,1 млрд рублей. Такая динамика обусловлена приростом по всем ключевым направлениям бизнеса. Вы только представьте, рост на 53% при таком масштабе бизнеса…

Выручка «Поиска и портала» увеличилась за период на 49% до 337,5 млрд рублей за счет повышения эффективности рекламных продуктов и технологий. Доля поиска Яндекса продолжает уверенно расти. Конъюнктурный позитив оказывает существенное влияние и на рентабельность. Скорр. показатель EBITDA вырос на 44% до 173 млрд рублей. 

( Читать дальше )