агросектор

Приветствуем подписчиков и трейдеров рынка!✨
После «красного вторника», российский рынок продолжает демонстрировать свою слабость медленным темпом восстановления, а потом обратно в боковик.
Обычно этот феномен трейдинга называю «каруселью». Поэтому остаемся в узком диапазоне 3200-3240 Индекса Мосбиржи.

Сам процесс восстановления поддерживает замедление инфляции за неделю. С 11 по 17 марта, снизилась инфляция на 0,06% после 0,11%.
Замедление инфляции мы наблюдаем уже вторую неделю. От этого позитивного фактора завтра будет зависеть решение ЦБ по вопросу ключевой ставки. Инвесторы прогнозируют сохранение ставки 21%. Сейчас нет повода перейти к снижению ставки.

На какую компанию агросектора инвестору сделать выбор?

Продолжается горячий сезон отчетов МСФО за 2024 г и IV квартал. На этой неделе много информации и новостей было в сфере агросектора.

Русагро
Позавчера «Группа Русагро» опубликовала свой свежий отчет МСФО. За весь 2024 г. выручка компании выросла на 23,2%.
А вот чистая прибыль снизилась -31,6%

( Читать дальше )

🌐 Друзья, Дональд Трамп развязал самую разрушительную торговую войну за 100 лет. США вводят пошлины против Китая, Мексики, Канады и Европы, провоцируя ответные удары. Мир раскалывается, а глобальные рынки перераспределяются в режиме реального времени.

➕ И вот главный вопрос: кто окажется в плюсе — США или их оппоненты? А главное — какую выгоду может получить Россия? Давайте разбираться.

⚠️Как санкции и пошлины меняют мировой рынок?

🚨 Трамп бьет пошлинами по всему, что движется:

🔹 25% тарифы на товары из Канады и Мексики.
🔹 10% пошлины на китайский импорт.
🔹 Готовит пошлины против ЕС.

👀 Результат? Экономики стран-экспортеров перестраиваются, находя новых партнеров. И главный бенефициар этих изменений — Китай.

💡Почему Китай переключается на российские товары?

🛍 Раньше Пекин активно закупал нефть, газ, продовольствие и технологии в США. Теперь это стало слишком дорого и рискованно. Что делает Китай? Ищет альтернативы — и всё чаще смотрит в сторону России.

✔️ Китай ударил пошлинами по американской сельхозпродукции — Россия наращивает поставки пшеницы, мяса и молочной продукции.

( Читать дальше )

10 марта Китай ввел дополнительные пошлины на американскую сельскохозяйственную продукцию в ответ на тарифы Трампа. Пошлины на курицу, пшеницу, кукурузу и хлопок составляют 15%, на соевые бобы, свинину, говядину, молочные продукты и другие товары — 10%. Общая сумма сборов достигнет $22 млрд.

Эти меры открывают новые возможности для российских производителей. Эксперты отмечают, что Россия может занять нишу, освободившуюся после ухода США. В первую очередь это касается мяса и зерновых, а также продуктов, таких как крабы и молочная продукция, которые уже активно растут в поставках.

Дальневосточные производители сои также могут извлечь выгоду, но для этого необходимо увеличение объемов производства. Появление возможности для российского экспорта пшеницы будет зависеть от устранения технических барьеров на китайском рынке.

Таким образом, Китай стимулирует спрос на продукцию из третьих стран, среди которых Россия может стать одним из крупных игроков.

Источник: tass.ru/ekonomika/23357823

( Читать дальше )

ВступлениеИнфляция и денежно-кредитная политика сейчас в фокусе внимания. Но мы решили сделать чуть более глубокую иллюстрацию того, как работают рыночные механизмы и микроэкономика в отдельной сфере. Для иллюстрации берем нашумевший в СМИ продукт — выросшее в цене сливочное масло.



Согласно Постановлению Правительства РФ № 530 от 15.07.2010г.  сливочное масло входит в перечень социально значимых продуктов питания (первой необходимости) . Их немного, они основные. За ростом цен на них Правительство следит, и, если происходит ситуация, когда за 60 дней какой-то из продуктов из этого перечня растет в цене на полке на 10% и более – Правительство начинает разбираться в причинах, (в постановлении в том числе есть методика определения роста без учета сезонности и остальных, допустимых методикой перепадов) и в некоторых случаях могут ограничивать цену на срок 90 дней.

Информации в молочной отрасли в виде стройных отчетов по каким-либо срезам в открытом доступе нет. Есть отраслевые данные по запросу и стоимость аналитики начинается от 100 тыс. рублей. Данные в этой статье взяты из открытых источников + мы консультировались у промышленников в отрасли. 

( Читать дальше )

Агрохолдинг «Степь», входящий в состав АФК «Система», объявил о своем намерении начать импорт и сборку сельскохозяйственной техники под собственным брендом Sterus на площадках в Китае и России. По словам генерального директора компании Андрея Недужко, проект будет реализован совместно с китайскими партнерами, однако конкретные детали и объем инвестиций пока не разглашаются.

«Степь» планирует заняться сборкой и дистрибуцией тракторов мощностью от 80 до 440 л. с., комбайнов в диапазоне 260–360 л. с., а также другой сельскохозяйственной техники, включая сеялки и телескопические погрузчики. Часть продукции будет производиться на заводах партнеров в Китае, а другая часть – на производственных площадках в России.

Первая партия техники уже готова к продаже, и к концу 2025 года «Степь» планирует выпускать 150–200 единиц сельхозтехники ежегодно. Компания также ожидает выход на рынок с уникальными моделями, разработанными с учетом специфики отечественного агросектора.

Продажи сельскохозяйственной техники в России в начале 2024 года показали рост в денежном выражении на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, достигнув 55,7 млрд рублей.

( Читать дальше )

🐟 #AQUA отчиталась по итогам III кв. (РСБУ) и провела SPO❗️

⭕ В прошлом обзоре я говорил о том, что мы зафиксировали позицию в модельном портфеле по компании с доходностью в +41% 💰

По итогам SPO в текущей рыночной конъюнктуре акции снизились ниже 900 руб., пора подбирать❓

🟠Ключевые инсайты по компании:
— Самая высокая маржа в мире среди конкурентов (2 евро на 1 кг. рыбы)
— Выведена из под налога на прибыль, за счет чего маржа ЧП тоже выше
— Целевой сегмент — покупатели свежей рыбы в МСК и СПБ
— Выручка: Лосось — 79%, Форель — 20%, Икра и прочее — 1%
— Free-float по итогам SPO ~18%

🟠Факторы стоимости:
— Объем рынка в РФ около 100 тыс. тонн (мощности компании до 50 тыс. тонн, потенциал х2)
— За 9 мес. 2023 г. компания вырастила 33.7 тыс. тонн биомассы (+12% к 2022 г.)
— Рост Выручки за 9 мес. +14% к 9 мес. 2022 г., а Чистой Прибыли +16% (по РСБУ)
— Компания интегрирует 3 приобретённых смолтовых (мальковых) завода, строит ещё 2 и 1 кормовой завод
— По оценке аналитиков к 2026 г. Выручка достигнет 34 млрд руб. (+45% к 2022 г.)

( Читать дальше )

У корпорации AEON Романа Троценко растет интерес к агробизнесу. После покупки агрохолдинга «Ростагро» с 240 тыс. га сельхозземель AEON запланировала создать экспортера муки и нишевых культур с офисом в Дубае. Поставки этих продуктов не сдерживают вывозные пошлины, но рынки их сбыта ограниченны, указывают эксперты.

Корпорация AEON Романа Троценко (занимает 38-е место в рейтинге Forbes с состоянием $3,2 млрд) планирует запустить в Дубае компанию для экспорта муки и нишевых культур, таких как нут, чечевица, лен и т. д. Об этом стало известно из опубликованной в профиле AEON на портале HeadHunter вакансии руководителя соответствующей структуры в Дубае.

Подробнее – в материале «Ъ»

Один из крупнейших российских производителей сахара, масла, майонеза и маргарина — компания Русагро — раскрыл ключевые показатели за 2022 год. Холдинг нарастил выручку до 240,2 млрд, но столкнулся с падением прибыли на 84%, до 6,8 млрд рублей. Бизнес компании перестал расти с 2020 года, а переломить тренд могут сделки по приобретению активов конкурентов и рост цен на продовольствие на мировом рынке.

🌻 Основные показатели за 2022 год

🔹 Выручка увеличилась на 8% — до 240,2 млрд рублей. 

🔹 EBITDA потеряла 6%, а показатель опустился до 45 млрд рублей. 

🔹 Чистая прибыль сократилась на 84% — до 6,8 млрд рублей. 

🥩 Как Русагро пережила 2022 год

• Компания нарастила выручку за счет развития производства свинины на Дальнем Востоке, благодаря экспортным поставкам зерна и положительной конъюнктуре в масложировом и сахарном сегменте на внутреннем рынке. Сегмент поддержал показатель рентабельности, однако он не смог перевесить негативную динамику мясной и сельскохозяйственной отрасли, которые утянули показатель вниз из-за невыгодных курсовых разниц.

( Читать дальше )

Из СМИ узнаём, что Германия намеревается вывезти зерно и прочее продовольствие из Украины,

якобы чтобы  европейцы не померли с голоду.

Ну и чтобы продукты не достались России.

Пусть будет типа голодомор на Украине, но за военную поддержку платить надо по полной.

Поэтому Германия взвинтит в итоге цены на украинское продовольствие, чтобы нажиться на всех остальных.

Затронет это всё российский рынок, так как Россия будет вынуждена направлять продукты на Украину, чтобы не допустить голодомора там.

Поэтому и в России возможен ажиотаж и инфляция, причём ажиотаж уже создаётся некоторыми чиновниками, например Кудрин и др, которые планируют инфляцию в России под 20 процентов.

Поэтому акции  агрокомпаний будут расти и дальше. 

Сельское хозяйство в этом году в фокусе инвесторов. Акции производителей пищевого сырья и их контрагентов в лидерах роста: до +50% с начала года. Посмотрим, не поздно ли входить в этот сегмент.

Где главные рынки

Сельскохозяйственный цикл — один из самых предсказуемых и надежных факторов в экономике. За тысячи лет, что люди занимаются выращиванием урожая, принципиально в нем ничего не поменялось. Есть месяцы посева и сбора урожая. На этом можно строить инвестиционные стратегии.

Три основные культуры, которые составляют основу мирового рациона: пшеница, кукуруза и рис. В среднем их культивирование занимает 3–4 месяца и пик приходится на теплое время года в северном полушарии, где проживает 90% населения Земли.

Четыре главные аграрные державы (по размеру используемой под посевы земли): США, Индия, Россия и Китай — в сумме 550 млн гектаров, или 40% угодий планеты. Наиболее доступный способ инвестирования в этот рынок — акции сельхозпроизводителей, их клиентов и поставщиков.

( Читать дальше )