акции РФ

#GAZP
Таймфрейм: 1D

Средняя по ГазМясу у меня, напомню, 135. Сейчас цена 163, а последний раз я покупал когда было 127. В долларах доходности ещё больше из-за укрепления рубля минувших дней. Отсюда такой перфоманс портфеля долгосрочного.

Вчера индекс Мосбиржи взлетал выше 3100 пунктов после разговора Трампа и Путина.

На вечерних торгах выше 3200 пунктов. Что и отразилось сегодня в начале торгов в динамике индекса, который растет на 8,34%.

Теперь я буду раз в месяц подсчитывать итоговый пассивный доход, который получился у меня за предыдущий месяц. В него будут входить все выплаты по дивидендам от акций, купонам от облигаций, другие выплаты (к примеру, от инвестиций в арбитражную команду или от венчурных инвестиций или от выплат с крипты), а также то, что начисляется как процент сверху.

То, что начисляется как процент сверху. К примеру, есть у меня НС (накопительный счёт) в ВТБ. Прибыль начисляется в последний день месяца. То есть просто сверху прибавляется к основной вложенной сумме. То есть проценты капитализируются.

Вот эту прибыль я буду считать так:

Сумма на последнее число месяца – Сумма на первое число месяца = Прибыль за месяц

Итак, теперь результат за январь.

Общий пассивный доход в январе: 32 697 рублей.

🏛Дивиденды от Акций РФ: 19 668 рублей;

🏦НС в ВТБ под 22%: 1 727 рублей;

🏡Доход от маржиналок: 11 301 рубль (стратегия на маржинальной торговле, получается около 100% годовых)

В фондовый рынок всего вложено: 2,8 млн.

На самом деле, я полностью согласен с консенсус-прогнозом в 21% и вряд ли будет какое-то другое решение.

Почему не опустят?

— Инфляционные ожидания на пике
— Рост цен по подсчетам Росстата находится около 10% (что в 2,5 раза выше таргета)
— Рекордно низкая безработица
— Огромный бюджетный импульс в декабре и январе
— Санкции, недостаток импорта и прочие внешние ограничения

Повторю еще раз: не вижу причин для снижения ключевой ставки в первом полугодии 2025 года. Экономическая ситуация выглядит плохо.

Кстати, про все свои мысли и действия на фондовом рынке я пишу в своем телеграм-канале — t.me/+6spfjkz9gtU0Y2Ji

Почему не повысят?

— Смена риторики ЦБ. Набиуллина и компания отошли от концепции “победить инфляцию любыми средствами”.
— Геополитические изменения. При окончании СВО должна решиться часть проблем, которые должны сразу облегчить ситуацию.

Вчерашние заявления Трампа добавили еще больше уверенности, что завтра ЦБ не будет трогать ключевую ставку. Сейчас не тот момент.

Российский фондовый рынок бурно отреагировал в среду на сообщения о телефонных переговорах лидеров США и РФ и перспективы личной встречи. Аналитики БКС комментируют сложившуюся ситуацию в разрезе влияния на отдельные сектора и бумаги на рынке акций.

Взгляд БКС

На наш взгляд, рынок акций чрезмерно отреагировал на позитивные геополитические новости прошлого дня, в результате оценка Индекса МосБиржи P/E выросла на 6%, с 4,0х до 4,2х (исторически в 2013–2021 гг. типичный интервал — от 5х до 7х).

Коэффициент P/E — соотношение рыночной стоимости компании и ее прибыли. Чем ниже показатель, тем дешевле стоят акции относительно прибыли.

Индекс МосБиржи в какой-то момент превысил 3200 пунктов, а сейчас на 5% выше показателя дневной давности. С нашей точки зрения, рынок близок к перегреву — время фиксировать краткосрочную прибыль.

Напоминаем, что долгосрочно лучшей защитой от инфляции выступают акции, и этот рынок остается дешевым по историческим меркам.

Чтобы пополнить счет для инвестирования пройдите по ссылке:

Банк России опубликовал Обзор рисков финансовых рынков за декабрь 2024 – январь 2025 г. Там приведены разнообразные данные, которые могут быть полезны участникам биржевых торгов. Рассмотрим их с целью практического применения.

Макроэкономические итоги двух минувших месяцев

• Курс рубля укрепился относительно доллара США (на 9%) и юаня (на 9,2%). За тот же период индекс доллара США (DXY) вырос на 2,5%. Позитивная динамика отечественной валюты вызвана в частности увеличением объемов продажи валютной выручки со стороны крупнейших экспортеров.

• После решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21% доходности ОФЗ резко понизились. Позднее гособлигации постепенно растеряли часть роста.

• В конце 2024 г. на рынке акций сменился тренд — снижение Индекса МосБиржи, наблюдавшееся во второй половине 2024 г., прекратилось. По итогам декабря–января рост составил 14,4%. Также снизилась волатильность.

Вероятно, текущая неделя будет напряженной: помимо появления новой информации, касающейся геополитики, рынок ждет заседания ЦБ, которое состоится в эту пятницу. Согласно консенсус-прогнозу, аналитики ждут сохранения ставки на текущем уровне, а значит, все внимание будет приковано к риторике регулятора в пресс-релизе и на пресс-конференции.

Главное

• Краткосрочные идеи: ФосАгро меняем на Сургутнефтегаз-ап.

• Динамика портфеля за последние три месяца: Индекс МосБиржи вырос на 13%, фавориты опередили его и повысились на 20%, а аутсайдеры прибавили 3%.

Сургутнефтегаз ап
Новая бумага в портфеле: добавляем в число фаворитов на фоне появления перспектив ослабления рубля в краткосрочном периоде. Рубль в ближайшее время может завершить цикл укрепления и перейти к ослаблению из-за временного сокращения экспорта нефти и нефтепродуктов на фоне введения санкций на российскую нефтегазовую отрасль. 

Это приведет к переоценке рынком привлекательности активов, доходы которых сильно зависят от курса российской валюты. Дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаз выплачивает с чистой прибыли, которая в 2024 г. могла на 30% состоять из процентных доходов от валютных депозитов. Ожидаем годовой дивиденд в размере 9,5 руб. на акцию.

Думаю, все видели вчера заявления Дональда Трампа, что он созвонился с Путиным. Если нет, то коротко: множество восторгов и надежд, что конфликт на Украине скоро завершится.

Кстати, свои мысли по ситуации, а также свои действия на фондовом рынке — обо всем этом пишу в своем телеграм-канале — t.me/+6spfjkz9gtU0Y2Ji

На этих новостях индекс Мосбиржи стал расти, как будто уже было подписано мирное соглашение. Для понимания: закрытие основной сессии — 3025 п.п, на момент 9:00 по мск. — 3267 п.п (+7,5% за ночь и утро). Но так ли все позитивно?

Нужно понимать, что Трамп — это необычный политик, сегодня он делает одно заявление, а завтра уже делаем всё по-другому. С таким человек будет очень тяжело договориться.

47-й президент США то дружит с Китаем, а потом вводит пошлины, то устанавливает тарифы против Мексики, а через 12 часов их отменяет. Полагаться на логику и последовательность Дональда — опасно.

Что мы, по сути, имеем сейчас:

— Первый контакт между президентами
— Создание команд по переговорам

Ну что, на этот раз даже Песков в курсе? Вчерашний, казалось бы спокойный для шортистов, вечер буквально разорвала надвое новость о том, что (цитирую товарища Трампа): «У меня только что был длинный и высокопродуктивный звонок с президентом Владимиром Путиным из России».

💥По иронии судьбы, эффект взорвавшейся бомбы принесла весть о том, что бомбы (возможно!) очень скоро взрываться как раз перестанут.

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💣Ещё несколько бомбических цитат:

💬«Это были очень хорошие звонки [Путину и Зеленскому]. Они были очень позитивными», — пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Левитт.

💬«Мы договорились с Путиным, что соответствующие команды немедленно начнут переговоры», — Трамп.

💬«Мы с Путиным договорились посетить страны друг друга», — Трамп.

💬«Мы с Путиным договорились, что хотим остановить гибель людей в конфликте между Россией и Украиной», — Трамп.

Всем четверг! Выпуск 395

Сегодня в выпуске будет только любимый и родной наш рынок, потому что он нарисовал офигенно здоровую зеленую свечу (напоминаю это на рост) вчера вечером, уже после основных торгов, что конечно было отдельным сюрпризом. Рекордная свеча вообще без верхнего усика (это значит strong BUY) появилась после одной, но важной новости: американский президент, наконец взялся за реальные дела – позвонил нашему, и они обсуждали что было бы ооооочень круто и просто по-человечески наконец начать переговоры. После чего Трамп еще и взвякнул президенту Украины, и там еще часик проболтали. Мы тут на радио не про политику, а про рынки и котировки, поэтому тут отмечу, что процесс, которого все очень и давно ждали, запущен, а это как раз было вчера очень сильно видно в наших котировках.

Для начала просто несколько цифр SBER +6% VTBR +7% T +6% ROSN +7% LKOH +5% GMKN +5% и под конец мой НЕлюбимый GAZP, который не только пульнул на 8% так в нем еще и под конец пропали все оффера и народ выстроились в очередь на покупку.