акции

 

Видели когда-нибудь, как профессиональные игроки в покер считают свои шансы, или хладнокровно анализируют игру соперников? Много подобных навыков топ игроков могут помочь вам стать хорошим инвестором.

Ключом к успеху в инвестировании и в азартных играх является контроль эмоций. Игра в покер поможет вам обнаружить «эмоциональные ловушки» и не попасть в них, ведь они могут нанести урон самому важному из ваших «стеков» — вашему инвестиционному портфелю. Но вам нужно знать, что искать.

Психологические проблемы, которые возникают в инвестировании и в игре, не просто похожи. Они идентичны, как говорит Эндрю Ло, начальник Лаборатории Финансовой Инженерии МТИ и один из лидеров в отрасли финансовой психологии 

Многие профессионалы инвестирования и профессиональные игроки в покер согласны с этим. Даниэль Негреану, обладатель четырех браслетов Мировой серии и двух титулов WPT, говорит: «Эмоциональная стабильность и контроль эмоций — ключ к успеху в инвестировании и в покере».

( Читать дальше )

Наш ведущий аналитик Вадим Кравчук дал большой комментарий Banki.ru.

Прогнозы большей части инвестиционных компаний на 2019 год ранее были довольно скептическими. В качестве основной тактики для частного инвестора рекомендовалось избрать консервативную с минимальной долей рисковых активов. Однако по мере выхода I квартала на финишную прямую становилось понятно, что негативные прогнозы не оправдались. Является ли это поводом для пересмотра планов на последующие девять месяцев?

Начало нынешнего года, действительно, ознаменовано целым рядом положительных событий, которые обеспечили ралли практически по всем мировым индексам. Торговые переговоры США и Китая уверенно двигаются к логичному итогу в виде заключения сделки, ФРС значительно смягчила риторику и вместо планируемых ранее двух повышений настаивает на терпеливом подходе. Риск жесткого сценария Brexit также немного снизился, так как ЕС и Великобритания не против продолжить переговоры и после 29 марта, а буквально 11 марта был достигнут компромисс по наисложнейшему вопросу — Ирландии. В результате с января индексы США и Европы в плюсе примерно на 12%, а индекс 50 ведущих компаний Китая и вовсе прибавил более 25%. Тем не менее ключевые риски для мировой экономики, на наш взгляд, сохраняются. Среди них можно выделить рекордный уровень закредитованности (как государств, так и домохозяйств) в США, замедление экономик Китая и Европы, увеличение «коротких» позиций со стороны институциональных инвесторов и др. Если говорить о российских активах, то следует добавить угрозу санкций (теперь речь идет не только об ОФЗ и банках, но и о сырьевых компаниях), ускорение инфляции, а также рост нагрузки на бизнес — повышение НДС, тарифов, необходимость финансирования инфраструктурных проектов. Поэтому вносить принципиальные правки в тактику инвестирования на 2019 год сейчас не следует.

( Читать дальше )

Сегодня обновили хай по ММВБ, какие перспективы роста, господа?

Индикативное предложение Магнита оценивало бизнеса Ленты на уровне 1,78 млрд долл. Лента в пятницу подтвердила получение индикативного предложения со стороны Магнита о покупке своего бизнеса. По ее данным, индикативное предложение было сделано 1 апреля, непосредственно перед объявлением о сделке основных акционеров Ленты с подконтрольной Алексею Мордашову Севергрупп. В рамках этого предложения 100% бизнеса Ленты было оценено на уровне 1,78 млрд долл., что на 1,4% превышает цену сделки с Севергрупп. В то же время Лента сообщила, что запросила подтверждение у Магнита относительно сохранения его интереса в свете объявленной сделки с Севергрупп, а также относительно сроков, условий и других деталей потенциальной сделки. Ответ пока не получен. В свою очередь, Магнит опубликовал пресс-релиз, согласно которому все детали были предоставлены, и это Магнит в настоящее время ожидает ответа от Ленты.

Севергрупп утверждает, что ее сделка с акционерами Ленты носит обязывающий характер. Севергрупп, в свою очередь, по данным Интерфакса, заявила в пятницу, что ее сделка с акционерами Ленты носит обязывающий характер, и фактически единственным условием для нее является одобрение ФАС.

( Читать дальше )

Кредитные карты как самый привлекательный продукт в рознице. Банк Санкт-Петербург в пятницу провел день инвестора, в ходе которого представил расширенную презентацию в сферах риск-менеджмента, корпоративного и розничного бизнеса, а также рассказал об успехах банка в цифровизации. Прогнозы на 2019 г. остались в силе. Что касается розницы, менеджмент выделил кредитные карты как один из самых привлекательных для банка продуктов, в корпоративном сегменте банк нацелен на рост доли безрисковой транзакционной выручки при умеренном аппетите к росту кредитования (при этом в фокусе также остается увеличение масштабов работы с малым бизнесом). Банк уже работает с восемью проектами, предполагающими использование счетов эскроу, и, по словам руководства, полностью готов к взаимодействию с застройщиками по новым правилам. Банк нацелен на дальнейшее проникновение автоматизированных онлайн-услуг (первоочередное внимание уделяется мобильному банкингу) и в качестве своих достижений приводит наименьшее среди классических банков количество отделений на 100 тыс. розничных клиентов (чему, как мы понимаем, способствует среди прочего географическая концентрация бизнеса), а также количество сервисных сотрудников на 100 тыс. клиентов (61 против 96 у Тинькофф Банка).

( Читать дальше )

Завершился очередной торговый месяц – март, а значит пора подводить промежуточные итоги. В целом, месяц завершился нейтрально, мой портфель вырос на 0,25% против индекса, который вырос на 1,52%.


Текущий состав портфеля выглядит так:



( Читать дальше )

ЧПМ осталась стабильной. Сбербанк на прошлой неделе опубликовал финансовые результаты за март по РСБУ. Чистая прибыль выросла на 6% за месяц до нового рекорда 74 млрд руб. Маржа с поправкой на календарный фактор осталась стабильной месяц к месяцу – 5,4%, согласно нашим расчетам. Чистые комиссии увеличились на 5% за квартал. Рост год к году в 1 кв. составил 9%, при этом показатель пока занижен корректировкой в методике начисления расходов по программе лояльности, что будет компенсировано по итогам года. Операционные расходы выросли на 6% относительно уровня годичной давности, что по-прежнему инфлировано за счет перевода сотрудников из дочерней компании, соотношение Расходы/Доходы составило 36% в марте и 31% по итогам квартала.

Стоимость риска составила всего 0,1%. Стоимость риска в марте составила всего 0,1% против 0,5% в январе и 1% в феврале, отчасти поддержку оказало укрепление рубля. Корпоративный кредитный портфель за месяц сократился на 1% в номинальном выражении, с поправкой на переоценку – на 0,4%. Розница же прибавила 1,4% месяц к месяцу, год к году ее рост снова немного замедлился, составив около 24%. За 1 кв. розничные кредиты увеличились на 3,6%, что несколько медленнее, чем в 1 кв. прошлого года (4,5%).

( Читать дальше )

Ежедневный обзор рынка 

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    Индексы США по итогам пятницы прибавили порядка 0.5% на фоне прогресса в переговорах по торговле и положительной макростатистики. Уровень безработицы в США сохранился на отметке 3.8%, а число рабочих мест в марте увеличилось на 196 тыс.

•    Внимание инвесторов, начиная с этой недели, начнет переключаться на сезон отчетов американских компаний за 1 квартал 2019. В пятницу результаты  представят финансовые гиганты: JPMorgan Chase и Wells Fargo.

( Читать дальше )