анализ

Когда вы приходите на рынок с целью разбогатеть, скорее всего, вы его же и покинете — с убыткамии разочарованием. Потому что рынок не терпит ожиданий. Особенно тех, кто хочет «поскорее и побольше».

 💬 Моя практика за годы торговли показывает: рынок даёт деньги не тем, кто хочет заработать, а тем, кто готов работать системно, терпеливо и дисциплинированно.

📉 Что происходит, когда вы ждёте больших процентов?

 0️⃣Вы начинаете рисковать больше, чем позволяет ваш капитал.

0️⃣Вы пересиживаете убытки, потому что «нужно догнать план».

0️⃣Вы ловите сделки наугад, вместо того чтобы работать по модели.

0️⃣Вы превращаетесь в азартного игрока, а не инвестора или спекулянта.

 А теперь правда.

 ✅ Почему стабильность важнее?

 📌Профессионал не считает доход в процентах к депозиту — он считает в “правильных действиях”. Если ты стабильно соблюдаешь правила, то результат — лишь вопрос времени.

 📌 Моя команда и клиенты в сервисе «Торгуем вместе» добиваются результатов не потому, что гонятся за доходностью. А потому, что работают по системе. Сколько нужно входов — столько и будет. Ни одним больше.

( Читать дальше )

Ну что же, последние данные говорят о ещё одной волне шорта. В том посте я упомянул, что можем сделать ещё рывок вниз, но, честно говоря, я думал это был плюс-минус финал. Теперь поход по ETH в район 1500 снова в силе. В связи с этим есть что пришортить (см ниже). Бодрее всего смотрится Солана на пробой 100$. Ликвидность сосут из этого рынка только так) Ну что же, поторгуем в шорт.


( Читать дальше )

🙂 2024 год стал успешным для Юнипро по ключевым финансовым показателям. Компания продемонстрировала уверенный рост прибыли и эффективности на фоне увеличения спроса на электроэнергию и благоприятной ценовой динамики. Чистая прибыль увеличилась на 44,8%, достигнув 31,93 млрд рублей, а EBITDA выросла на 11%, составив 49,11 млрд рублей. Выручка компании возросла на 8,1%, до 128,25 млрд рублей, благодаря росту объемов производства электроэнергии и индексации цен на газ и уголь.

📈 Значительным достижением года стало улучшение операционной прибыли, которая составила 27,74 млрд рублей против 23,53 млрд рублей годом ранее. При этом операционные расходы выросли медленнее выручки, что позволило сохранить маржинальность бизнеса на высоком уровне.

🕯 Компания продолжает накапливать денежные средства: на конец 2024 года на счетах Юнипро находилось 27,1 млрд рублей, а в краткосрочных финансовых активах — 64,92 млрд рублей. Это создает надежную финансовую подушку, но вызывает опасения у инвесторов на фоне заявленных планов по увеличению капитальных затрат. Инвестиционная программа до 2031 года оценивается в 327 млрд рублей, что в разы превышает текущие объемы расходов.

( Читать дальше )

Российская валюта сейчас на редкость сильна, а рынок акций в долларах — дорогой. Консенсус на рынке однозначен: этот период не будет долгим, и валюты скорректируются. Расскажем, какие акции будут расти, когда рубль ослабнет.

Почему рубль такой сильный

В начале 2025 года сложилось несколько факторов, которые в предыдущем году казались маловероятными. И главный из них — это ожидание снятия части санкций.

• Геополитика — в пользу рубля

Последний раунд челночных переговоров по модели «США + Россия и США + Украина», который прошёл в Эр-Рияде, закончился с конкретикой: предварительно заявлено о плане снятия санкций с РСХБ и агроэкспорта России.

• Больше 50% импорта — в рублях

Сезонное снижение импорта (данные от таможни приходят с опозданием в пару месяцев) было ожидаемым. При этом в пользу рубля играет то, что доля рублёвого импорта ускоряет рост и держится выше 50% уже 2 месяца подряд.

• Экспорт нефти — на максимуме

Морской экспорт после снижения в октябре-декабре растёт и уже вернулся на уровни сентября 2024 года: порядка 3,5 млн баррелей в сутки. При этом доля РФ на рынке Китая остаётся на максимуме (19% всего импорта КНР).

( Читать дальше )

Планомерно и не торопясь я погружал своих подписчиков в простые модели регрессионного анализа, на базе которых можно стараться прогнозировать потенциальную величину индекса IMOEX и делать предположение о его недооценки или переоценки.

Я опубликовал три поста, которые демонстрировали как работают простые регрессионные модели, и какая сейчас складывается ситуация по индексу. Были представлены:
✅ Регрессионная модель зависимости российских акций от ВВП, опубликованная 23.12.2024, и указывающая на возможный рост IMOEX на 17%. Прогноз подтвердился с того времени.
✅ Регрессионная модель IMOEX от денежного агрегата М2. Опубликована 24.03.2025
✅ Регрессионная модель IMOEX от инфляции (индекса потребительских цен). Опубликована 27.03.2025

Пришла пора показать многофакторную регрессионную модель и, заодно, продемонстрировать ещё пару интересных взаимосвязей. Несложно догадаться, что многофакторную модель интереснее всего было строить на базе тех показателей, которые уже использовались мной ранее, то есть: ВВП, М2 и инфляция. Но я также добавил ещё USDRUB, чтобы продемонстрировать один эффект, с которого и начну.

( Читать дальше )

Не удивляюсь
прогнозам очень образованных анал(итиков), с красивыми дипломами, регалиями и степенями.

Эти анал (итики), думаю, обанкротились бы, если ставили собственные деньги на свои прогнозы.

Акции
(рекомендации Сбера)


OZON ISIN US69269L1044
Т.е. Сбер рекомендует покупать депозитарную расписку юрисдикции США !

Кто смотрит в отчетность компаний. тот знает, что
OZON, ЛСР, ПИК — это компании с долгом выше 2 EBITDA
(обслуживание при долгосрочно высоких ставках «съест» почти всю прибыль),
периодически с отрицательным свободным денежным потоком (FCF).
OZON — ещё и убыточная компания, которая не платит дивиденды,  

Тренд OZON по недельным

( Читать дальше )

💯 Прошедший год стал для Аэрофлот поворотным моментом, продемонстрировав восстановление финансовой стабильности и амбициозные планы по развитию. После убыточного 2023 года компания завершила 2024 год с чистой прибылью в размере 55 млрд рублей, что подчеркивает успешную адаптацию бизнес-модели к новым экономическим и геополитическим условиям.

📈 Основным драйвером успеха стал рост пассажиропотока, который увеличился на 16,8% и достиг 55,3 млн пассажиров. Особенно яркой оказалась динамика на международных рейсах, где объем перевозок вырос на 32,7%. Впечатляющий показатель занятости кресел — 89,6% — стал рекордным для компании, что подтверждает высокий спрос на услуги Аэрофлота.

💸 Финансовые результаты компании не менее примечательны. Выручка увеличилась на 40%, достигнув 857 млрд рублей, благодаря расширению полетной программы и высокой заполняемости рейсов. Скорректированная EBITDA составила 238 млрд рублей, что на 18% выше уровня 2023 года. Однако операционные расходы выросли на 76% из-за повышения стоимости керосина, технического обслуживания самолетов и аэропортовых сборов. Эти факторы, а также единоразовые расходы на резервы, повлияли на снижение рентабельности EBITDA с 32,8% до 27,7%.

( Читать дальше )

🆕 Друзья, добрался до Газпром и что я хочу сказать о текущей ситуации. Когда крупнейшая газовая компания страны заявляет об убытке в 1 триллион рублей, это звучит как гром среди ясного неба. Но давайте не спешить с выводами. У Газпрома всё сложнее, чем кажется на первый взгляд. Сегодня я разберу, что это означает для инвесторов и стоит ли держаться за акции компании в долгосрочной перспективе.

❓ Что произошло?

💯 Газпром недавно отчитался об убытке за 2024 год по российским стандартам бухгалтерской отчётности (РСБУ) в размере 1,08 трлн рублей. Для сравнения, годом ранее компания показала прибыль почти в 700 млрд рублей. На первый взгляд, катастрофа. Но давайте разберёмся.

📉 Основные причины такого результата — снижение стоимости акций Газпром нефти и дополнительные налоговые расходы. Однако выручка выросла: с 5,6 трлн до 6,3 трлн рублей. Это уже говорит о том, что бизнес компании, несмотря на давление, остаётся устойчивым.

🔍 Почему убыток не так страшен?

🔥 Большая часть этих потерь — условные или, как их называют, «бумажные». Например, снижение стоимости акций дочерней компании может легко обернуться ростом в будущем. Да, газовый бизнес Газпрома находится под давлением из-за утраты европейского рынка, но нефтяной сегмент и проекты по сжиженному газу выручают компанию.

( Читать дальше )

Фонды денежного рынка — это привлекательный способ вложения свободных средств под высокую ставку и на любой срок. Мы регулярно отслеживаем изменение стоимости активов таких фондов, поскольку это может сигнализировать о смене настроений на российском рынке.

Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы) денежного рынка заслуженно стали популярным финансовым инструментом. Они дают инвесторам возможность практически безрисковых инвестиций на любой срок и под процентную ставку, близкую к ключевой. Для анализа мы используем шесть крупнейших фондов по стоимости чистых активов (СЧА) на 25 марта 2025 года:

• LQDT — ВИМ Инвестиции Ликвидность (360,6 млрд руб.)
• SBMM — Первая – Фонд Сберегательный (264,4 млрд руб.)
• AKMM — Альфа-Капитал денежный рынок (199,3 млрд руб.)
• TMON — Т-Капитал денежный рынок (127,4 млрд руб.)
• AMNR — АТОН – Накопительный в рублях (48 млрд руб.)
• BCSD — БКС Денежный рынок (23 млрд руб.)

Динамика активов

( Читать дальше )