банк Санкт-Петербург

Банк «Санкт-Петербург» подал иск в Арбитражный суд Москвы к «Национальному расчетному депозитарию» и Euroclear Bank на 6,462 млрд рублей, следует из материалов картотеки арбитражных дел.

Суть претензий банка пока не раскрыта.

НРД (центральный депозитарий, входит в группу «Московской биржи») в начале июня попал под санкции ЕС. Фактически междепозитарный мост к тому времени не работал уже несколько месяцев, но санкции закрепили сложившееся на практике положение юридически. Теперь, чтобы Euroclear и Clearstream могли проводить операции с российскими ценными бумагами, они должны удостовериться, что НРД не получает от них никаких экономических выгод. НРД, в свою очередь, обнулил некоторые тарифы, после чего европейские центральные депозитарии получили право осуществлять соответствующие транзакции.

www.interfax.ru/business/864884

По данным Федресурса, стоимость чистых активов у Банка Санкт-Петербург на 1 сентября составляет 138 млрд.рублей, против 97 млрд.рублей СЧА и 104 млрд.рублей book value по МСФО на конец года. Банк заработал десятки процентов на собственный капитал за 8 месяцев года. И сейчас стоит 0.3x СЧА (по данным Федресурса). Динамика роста СЧА в последние месяцы показывает, что банк продолжает зарабатывать приличные деньги каждый месяц.

Я принял решение направить большую часть полученных дивидендов от БСПБ на увеличение доли в нём. Нарастил позицию сегодня почти на 10 %. Средняя покупок увеличилась до 48,75 рублей за акцию. Планирую агрессивно наращивать позицию ещё. Хотелось бы увидеть откат котировок куда-нибудь в район 70-75. Я исхожу из того, что уже в следующем году собственный капитал на акцию может составить 300 рублей. Если будут зарабатывать на капитал хотя бы 15 %, то прибыль на акцию составит 45 рублей. Обнаружим forward P/E 2, если соотнесем с текущей ценой. Плюс есть солидный потенциал для курсовой стоимости случае увеличения нормы выплат до 50 % прибыли. И доходность к текущей цене будет за 20%. Дивидендный payout сейчас невысокий, но можно сделать корректировку на рост. Пока банк рентабельно растёт, можно закрыть глаза на норму выплат. На одной из закрытых встреч в 2019 году представители банка говорили о том, что они начнут платить 50% прибыли, когда перестанут расти эффективно (с высокой рентабельностью капитала). Таргетируемый уровень чистой рентабельности капитала – 15 %. В этому году будет существенно больше. Поэтому пусть банк наращивает рыночную долю, повышает % и комиссионные доходы.

Фосагро