вТБ

     Компания VEON избавляется от убыточных активов, продолжая уменьшать долговую нагрузку.
     Уставшее тело Михаила Фридмана не давало ему покоя. Присосавшиеся пиявки, в виде убыточных активов, выпивали силы компании VEON. А ещё эта денонсация налоговых соглашений. Акции компании успешно падали все последние 10 лет, не оставляя живого места на своих акционерах:


( Читать дальше )

Акционеры VTBR рекомендовали к выплате 50% от чистогана или около 3% на папиру. С учётом ожидаемого роста прибыли, див.доходность за 2021 год может составить около 10% к сегодняшней цене.🚀 Бежим?

глава ВТБ Андрей Костин.

Граждане уходят сегодня из банков, уходят с депозитами. В России только за год с небольшим количество инвесторов в фондовый рынок выросло в три раза, мы ожидаем, что он еще вырастет в два раза в ближайший год-два. Люди начинают вкладывать в более рисковые активы, они забирают ресурсную базу у банков в виде депозитов, идут на рынок с непредсказуемыми последствиями, кстати, пытаясь получить большую прибыль

Новость — БИР-Эмитент (1prime.ru)

Руководство ВТБ еще в начале года дало прогноз по чистой прибыли на 2021 г. в 250-270 млрд руб., а в дальнейшем не раз заявляло, что в итоге она, скорее всего, окажется на верхней границе прогнозного диапазона. И результаты за январь-май (прибыль составила 134,7 млрд руб. при ROE на уровне 18%), в принципе, соответствуют этому прогнозу. Тем не менее, мы пока предпочитаем придерживаться более консервативного прогноза, учитывая, что стоимость риска и операционные расходы банка, вероятно, будут демонстрировать тенденцию к росту в следующие несколько месяцев, и 2-е полугодие в целом скорее всего будет слабее первого. Мы на данный момент ожидаем роста прибыли ВТБ в этом году лишь примерно до 235 млрд руб. При этом мы будем внимательно следить за дальнейшими промежуточными отчетностями кредитора и скорректируем наши оценки в случае необходимости.

Что же касается прогнозов менеджмента ВТБ по наращиванию прибыли на 10% в год после 2022 г. и цели по ROE в 17%, то они, на наш взгляд, являются вполне достижимыми.

По нашим текущим оценкам, дивиденд на обыкновенную акцию ВТБ за 2021 г. может вырасти почти в три раза, до 0,004 руб., при весьма неплохой дивидендной доходности в районе 8%. Намерение банка выплатить дивиденды двумя равными траншами вполне понятно и позволит снизить давление на нормативы достаточности капитала.

Додонов Игорь
ФГ «Финам»

Мы не ожидаем какого-то значимого влияния заявлений руководства ВТБ насчет прибыли и дивидендов на динамику котировок акций банка, поскольку эти прогнозы уже озвучивались ранее. Мы подтверждаем целевую цену обыкновенных акций ВТБ на конец 2021 г. на уровне 0,0601 руб., рекомендация – «Покупать».

АФК “Система” ведет переговоры с наследниками основателя Natura Siberica Андрея Трубникова о покупке пакета акций в производителе косметики, сообщает издание The Bellсо со ссылкой на неназванный источник.

Предположительно АФК “Система” может приобрести примерно до 70% акций компании. Максимальная стоимость Natura Siberica оценивается сейчас на уровне $100 млн, что мы считаем небольшой покупкой для АФК “Системы”. Отметим, что указанная цифра укладывается в рамки 7 млрд руб., которые АФК “Система” получит от продажи 11% акций Биннофарм Групп ВТБ Капиталу (детали см ниже); таким образом, влияние обеих сделок на денежные потоки и долг холдинговой компании будет нейтральным.

В целом, учитывая 1) небольшой размер Natura Siberica; 2) высокую конкуренцию в среднеценовом сегменте рынка косметики; 3) отсутствие синергии с другими активами АФК “Системы”, мы не ожидаем, что сделка обладает большим потенциалом создания стоимости для АФК “Системы”. Таким образом, мы не исключаем, что АФК “Система” может приобрести Natura Siberica, чтобы оптимизировать, а затем продать актив стратегическому инвестору. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для динамики SSA.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

В отдельной новости АФК “Система” объявила о продаже 11,2% акций Биннофарм Групп подконтрольному ВТБ Капиталу Nevsky Property Investments Limited за 7 млрд руб. В результате сделки эффективная доля АФК “Системы” (совместно с финансовым партнером Банком ВТБ) в Биннофарм Групп сократилась до 75,3%. Цена сделки предусматривает стоимость 100% компании на уровне 63 млрд руб. ($860 млн), что в целом подтверждает недавние комментарии менеджмента о том, что с точки зрения размера актив готов к IPO.

Анализ фондового рынка акций 30.06.2021. Газ в мире продолжает дорожать и это также толкает цену энергетического угля. Рассмотри одного из американских газовиков Southwestern energy (SWN). АФК система продает 11,2% в Бинофарм групп банку ВТБ за 7 миллиардов рублей — деньги АФК системе не помешают. Также стало известно что Русал получил от продажи акций ГМК 1,4 миллиарда долларов — это может отразиться уже в отчете за первое полугодие!

В середине 2021 года Россия плавно входит в третью волну COVID-пандемии.

Москва уже превысила по числу заболевших пики конца прошлого года, а Россия в целом на пути к этому. АФК «Система», как холдинг, вошла в эту пандемию с набором активов, либо нейтральных к пандемии, либо выигрывающих от нее. В результате, по итогам 2020-го кризисного года большинство активов АФК система серьезно прибавили в выручке.  Ozon показал рост выручки 73.6%, Биннофарм + 30,1%, Сегежа +17,9%, Степь + 15,2%, Медси +12,2%. Часть эффектов от пандемии 2020-го, таких как рост цен на продовольствие, недвижимость и древесину, проявила себя в 2021-м году и ещё не полностью видна в отчетности эмитентов.

А третья волна COVID поддерживает выручку медицинских активов Системы и повышает интерес к Медси и Бинофарм групп. 29 июня 2021 г. ВТБ Капитал инвестировал 7 миллиардов рублей, купив 11,2% в головной компании Бинофарм Групп, что дает оценку всего бизнеса под 60 миллиардов рублей. По итогам 2021 года Бинофарм может стоить более 1 млрд USD и дорасти до IPO. Сама Система после пиков в апреле этого года в 37,97 рублей за акцию потеряла уже более 17,5% капитализации, что создает хорошую возможность для входа в позицию по акции.

Тузов Артем
ИК «УНИВЕР Капитал»

Финансовый директор группы ВТБ Дмитрий Пьянов.

То есть нам придется созывать для каждой выплаты дивидендов в этом случае какое-то промежуточное собрание акционеров. До этого нужно получить директивы для представителей государства, проводить набсовет, по сути, это трудоемкий путь. Мы видим, что в банковском секторе доминирует ежегодная выплата дивидендов, а не ежеквартальная или полугодичная. Поэтому ответ на этот вопрос — нет, мы такую возможность не рассматриваем

Один транш в III квартале и один транш в IV квартале. Это наш базовый план.
Транши, скорее всего, будут равными и они будут затрагивать III и IV квартал 2022 года. <...>

С учетом 270 млрд [рублей] чистой прибыли, которую мы таргетируем, с учетом 50-процентного коэффициента выплат, нам предстоит выплатить как минимум 135 млрд рублей дивидендов в следующем году по всем типам акций

Это трехзначная сумма, и по сути размер капитала, который позволил бы нам одним траншем выплатить такую сумму дивидендов — это район, наверное, 12,5-13%. Это, к сожалению, является для нам пока недостижимой величиной. И базовым сценарием является двухтраншевая выплата дивидендов

ВТБ не планирует выплату квартальных и полугодовых дивидендов (interfax.ru)
ВТБ может выплатить дивиденды за 2021 год двумя траншами — финдиректор ВТБ (fomag.ru)

     ВТБ выкупил у АФК Система 11,2% фармацевтического холдинга Биннофарм Групп.

     Биннофарм Групп – это крупная биофармацевтическая компания с полным циклом и R&D подразделением (Research and development — исследования и разработки). Производит генно-инженерные препараты, в том числе вакцину против гепатита В, лекарственные препараты и фармацевтические субстанции, вакцины в ампулах, инфузионных растворов, плазмозамещающих кровезаменителей. Оригинальные комбинированные препараты используются в польмонологии, неврологии, кардиологии, онкологии, гастроэнторологии и эндокринологии. Наверняка кто-нибудь из нас сталкивался с безрецептурными препаратами кипферон и простопин (но я не сталкивался).

     До этого АФК Система увеличила свою долю в АО «Биннофарм» с 74% до 89%. Судя по консолидированному отчёту, в феврале 2021 года Система окончила объединение холдинга Биннофарм Групп. Напару с финансовым партнёром – ВТБ,  они внесли в капитал Биннофарм Групп принадлежащий им пакет акций ОАО «Синтез» размером в 56,2%. ОАО «Синтез» включает в себя ЗАО «Биоком». Далее, общими усилиями с одним из фондов, внесли 85,6% акций АО «Алиум», который включает в себя АО «Биннофарм». После чего, доля ВТБ и Системы в холдинге составил 79%, консорциума инвесторов – 15,8% и остальные 5,2% между минорами.

( Читать дальше )

член правления банка ВТБ Дмитрий Пьянов.

В постпрогнозном, постстратегическом периоде, то есть периоде следующей стратегии, мы планируем прирастать на 10% по чистой прибыли ежегодно, и 17% в следующий период будет являться нашей целью по рентабельности капитала

По итогам текущего года ВТБ ждет чистую прибыль около 270 миллиардов рублей, а в 2022 году — 310 миллиардов рублей.

Новость — БИР-Эмитент (1prime.ru)