ввп сша

👉 Решение по процентной ставке ФРС: 0,5% (прогноз 0.25% / пред 0.25%)

👉 ФРС понизила прогноз роста ВВП США на 2022 год до 2,8% с 4%, ожидает подъем на 2,2% в 2023 году

👉 ФРС повысила прогноз инфляции в США на 2022г до 4,3% с 2,6%, ожидает инфляцию в 2,7% в 2023 году

👉 Геополитика может привести к дальнейшему росту инфляции, замедлить рост экономики

👉 Ставка по федеральным фондам в среднем составит 2,8% на конец 2023 года

👉 Инфляционное давление остается высоким из-за проблем с поставками и пандемии. Последствия конфликта на Украине для экономики США крайне неопределенны

👉 Безработица на конец года в США ожидается на уровне 3,5% в 2022 году (ранее 3,5%), 3,5% в 2023 году и 3,6% в 2024 году, медианный долгосрочный прогноз составляет 4,0% (ранее 4,0%)

👉 Сокращение баланса может начаться на одном из ближайших заседаний

На рынках акций ожидаю умеренно позитивный год. Экономики России и США будут расти средними темпами в следующем году. Снижение динамики роста к 2021г объясняется эффектом низкой базы в 2020г. За счёт правильного подбора акций в Суворовские стратегии рассчитываю существенно превысить доходности индексов Мосбиржи и S&P500.

Нефть, как и многие виды сырья и металлов, считаю переоценёнными ввиду прошедшего экономического стресса на фоне коронавируса. Ожидаю коррекции цен до уровней, где спрос и предложение будет сбалансированы при отсутствии искусственных ограничений и стабилизации поставок.

По валютам жду умеренного роста к рублю из-за планируемого снижения цен на экспортируемое сырье и разницы в уровнях инфляции. Ожидаю снижения инфляции с текущих значений до более низких уровней к концу следующего года. При этом в начале 22г. не исключаю ещё возможный всплеск инфляции с последующей нормализацией. Инфляция останется проблемой в 2022г для мировых экономик, но уже будет приближаться к комфортным уровням.

Эпиграф для красивое:

… В это время во дворе появился тот  самый  молодой  человек,  который
приходил в начале вечера.
   — Король, — сказал он, — я имею вам сказать пару слов...
   — Ну, говори, — ответил Король,  -  ты  всегда  имеешь  в  запасе  пару
слов...
*****

Несмотря на пандемию, локдауны и колоссальные потери в ВВП, рынок ценных бумаг США процветает последние полтора года. Индекс S&P 500 сейчас уже на 40% выше допандемических показателей, Nasdaq 100 — на 75% выше, Dow Jones — на 25% выше. Индексы растут на фоне колоссального падения экономики, что вызывает совершенно справедливые опасения инвесторов, что рынок перегрет и вскоре нас ждет череда тяжелых и нескончаемых коррекций. 

Подогревают опасения того, что кризис близко, индикаторы «перегретости» рынка. К примеру, «индекс Баффета» в своей время «предсказал» крах доткомов (он достиг 141%), кризис 2008 года (достиг уровня 107%). Сейчас этот показатель уже превысил 200%.

👉 США стали первой и единственной страной Большой семерки, ВВП которой во втором квартале превысил показатель докризисного четвертого квартала 2019 года, следует из данных ОЭСР. Наилучшую динамику в последний отчетный период показала экономика Великобритании, однако по совокупности она продолжает отставать от конкурентов, так как во время пандемии оказалась в самом тяжелом положении

👉 Темпы роста ВВП стран ОЭСР во втором квартале ускорились до 1,6% г/г, однако в целом этой группе государств пока не удалось вернуться к докризисным экономическим показателям

2Q, Годовые данные по ВВП 6.5% ниже прогноза 8.5%
 
Хуже прогноза, сипи обновляет хай.Действует правило, чем хуже, тем лучше.

Про индикатор Баффета написано уже много, и сам я не раз упоминал его в своих постах. Сейчас этот индикатор находится на исторических максимумах и сигнализирует о явной перегретости рынка. Некоторые считают, что применять этот индикатор без поправки на ставку FED нельзя, и если его отнормировать на нее, то картина не выглядит так уж плачевно, как рисуют ее некоторые «кони апокалипсиса».

Я хочу взглянуть на текущую ситуацию немного под другим углом и высказать некоторые соображения почему долгосрочному инвестору стоит постоять пока в стороне.

Для этого давайте сначала посмотрим на ВВП США.