волатильность

Прошлая неделя оказалась не менее бурной чем, предыдущая. Рынки акций и других рискованных активов отыграли значительный провал. Неделю назад гуляли страхи,  что обвал акций развитых стран и Китая вызовет чуть ли не рецессию в мировой экономике, что затем приведет к новому раунду QE-4 от ФРС. 

Следующая карикатура примерно отражает чреду событий — обвал акций, нокаут хедж фондам и рыночным игрокам, страхи и рыдания, а затем успокоенность и удивление о том, о какой волатильности идет речь. Нельзя сказать, что все точно закончилось. Волатильность отчасти сохранилась, так, сегодня фьючерс CME E-Mini на Standard & Poor's 500 на электронных торгах торгуется с минусом 1.2%, предсказывая негативное открытие рынков. Китайский Shanghai Stock Exchange Composite на момент написания показывает минус 2.6%. Индекс ММВБ в пятницу вырос на 1.4%, РТС поднялся на 3.1%, STOXX Europe 600 +0,3%, S&P 500 почти не изменился +0,6%. Цены на нефть в понедельник, 24 августа, показали минимум за 6.5 лет, а в минувшую пятницу, как ни в чем не бывало, вернулись обратно. 

Внутри дня в пятницу ближний фьючерс на брент касался 51/долл., максимум с начала августа. Рубль достигал 64.8/долл. — это рекорд за пару недель. Несмотря на повышение нефти, особенных изменений диспозиции на рынках нет. Волатильность, которую мы видели в прошлые дни, можно объяснять влиянием финансовых инвесторов в сырьевые рынки, нежели изменением “фундаменталий”. 

( Читать дальше )

проданы на вечерке

Si 9.15    63000   call    по цене 3000
Si  9.15    68000    put     по цене 3000

Волатильность спадет, получится профит в конце следующей недели

На текущий момент сильная есть расскорреляция SPY и UVXY. Волатильность прайсится выше, чем обычно -> большой спрос на хедж, поэтому есть большая вероятность открытия в понедельник с большим гэп дауном. 

Спай падает на 0,2%, UVXY +17%. В среднем соотношение примерно 1/7-1/12.  сейчас 1/30 примерно. 

как то так
 

Здравствуйте!
Расскажу о торговой идее, которую давно успешно использую в трейдинге. Систему можно усовершенствовать на своё усмотрение, но я постараюсь изложить основу.

Шаг 1. Поиск инструментов, где IV максимально завышена/занижена по отношению к HV. Открываем график IV, HV (30 дн.). Получаем отношение K=IV/HV. K>1.3 разрешает нам продать стреддл,  K<1.3 разрешает покупать стреддл. Например, можно воспользоваться option.ru, как на скрине ниже. K=IV/HV=38/27=1.40>1.3, значит можно продавать волатильность.


  
Шаг 2. Поиск максимально коррелируемого инструмента с первым. Известно, что RI, выбранный нами выше, коррелирует c Si (прямая/обратная корреляция значение не имеет). Смотрим график IV, HV (30 дн.) на Si. IV/HV=23/19=1.21<1.3, значит можно покупать волатильность.

( Читать дальше )

Доброго дня .
Сегодня первым часом расширили волатильность на днях по SI и ТОM.
Вероятность выхода вниз стала более реальна, с учетом того, что сегодня среда.
Дождемся второго движения господа . 

Вчера писал тут 


На 15 минутах выглядит так 

 

 

( Читать дальше )

Биржа лютует с ГО

Кого-нибудь уже закрыли по маржин-коллу?

 
 

*Активно нажимаем  «хорошо»
Комментируем — взамен получаем "+" )))) 

( Читать дальше )

Вывод, который мы можем сделать из первой части данной статьи такой: почти все стратегии, которые мы знаем, имеют эквивалент в пространстве волатильности, будь это покупка/продажа волатильности, статистический арбитраж или следование за трендом. Более того, из-за особых характеристик волатильности, все эти стратегии имеют тенденцию к большей производительности, чем их традиционные аналоги. В пример автор приводит показатели собственной стратегии на волатильности биржевых фондов ETF, которая имеет устойчивый годовой доход между 30% и 40%, с коэффициентом Шарпа более 3, начиная с 2012 года (см. графики в заглавии и ниже).

( Читать дальше )

Объем торговли волатильностью как активом растет уже более 15 лет. Основные принципы и понятия этого процесса изложены в блоге QUANTITATIVE RESEARCH AND TRADING .

В последние годы стратегии торговли волатильностью показывают производительность значительно большую, чем глобальные индексы и дивесифицированные фонды фондов ( см. график в заглавии).

Основные понятия

Волатильность ненаблюдаема

Волатильность это особый дериватив, справедливая цена которого никогда не будет известна, даже после значимого события она, по сути, ненаблюдаема. Вы можете установить, что волатильность актива на протяжении некоторого исторического периода, например, равна стандартному среднеквадратичному отклонению приращений цены. Но это только оценка, одна из множества подходов, которые имеют свои недостатки. Сейчас мы знаем, что волатильность может измерена с почти произвольной точностью с использованием оценки интегральной волатильности ( по существу, метрики, основанной на высокочастотных данных), но это не изменяет тот факт, что наше знание о волатильности всегда неопределенно, в отличие от цены, например.

( Читать дальше )

Разумеется я, в первую очередь, о рубле.
имхо atm 25 скоро во всех терминалах страны.
седня был уже раунд отложенного спроса, завтра, осмелюсь предположить вола его подогреет,
а это самовоспроизводящийся процесс.
успехов  участникам в офз-ин, ну и с другими топRu-активами