волны Эллиотта

Это был памятный месяц для криптоинвесторов. Хотя биткоин еще не перешел отметку в $100 тыс., его цена выросла более чем на 30% только за ноябрь. Почти весь этот рост произошел после победы Дональда Трампа на президентских выборах 2024 года. Его обещание сделать США «криптостолицей» мира прокладывает путь к криптодружественной политике теперь, когда он собирается вернуться в Белый дом. Неудивительно, что криптосообщество настроено оптимистично. Излишне говорить, что до выборов мы были так же невежественны в отношении того, кто будет следующим президентом США, как и все остальные. Опросы показали, что результат будет похож на подбрасывание монеты, и у каждого кандидата будет примерно 50% шансов на победу. Поэтому, исходя из одной только политики, покупка биткоинов до выборов была бы ставкой 50 на 50. Нам не нравятся такие ставки, но мы в любом случае были настроены оптимистично по отношению к BTC. Причина не имела никакого отношения к выборам. Все дело было в анализе волн Эллиотта и в сообщении, которое рынок посылал за несколько дней до убедительной победы Трампа.

( Читать дальше )

EURUSD в пятницу утром упала до 1.0332 после того, как слабые экономические данные по еврозоне заставили трейдеров повысить свои ставки на крупное снижение ставки ЕЦБ. Это падение произошло на фоне более крупной распродажи с 1.1214, которая была ускорена победой Дональда Трампа на выборах в начале этого месяца. Излишне говорить, что у нас не было никаких предварительных знаний об исходе выборов или будущих экономических отчетах. Однако распродажа EURUSD полностью соответствовала волнам Эллиотта. Давайте объясним это, начав с 4-часового графика ниже, который мы предоставили нашим читателям EW Pro 23 сентября 2024 года.
Два месяца назад EURUSD приближался к отметке 1.1200. Предполагая, что сформируется пятиволновой импульс, мы думали, что его волна 'iii' почти закончилась, поэтому имело смысл ожидать отката в волне iv, прежде чем быки смогут вернуться в волне 'v' волны i). К тому времени, как мы опубликовали наш анализ 7 октября, пара уже опустилась до 1.0975.

( Читать дальше )

Когда мы впервые обратили внимание на датский индекс Copenhagen 25 три года назад, он находился чуть выше отметки 2000 датских крон. Это стало результатом более чем 100%-ного роста с минимальных уровней, достигнутых в марте 2020 года в разгар Covid-19. Иными словами, индекс удвоился менее чем за два года. Однако, вместо того чтобы экстраполировать этот впечатляющий рост на будущее, мы проанализировали дневной график цен. Найденная на графике модель помогла нам избежать потерь на медвежьем рынке 2022 года.



( Читать дальше )

Чрезмерный оптимизм или пессимизм в отношении финансовых рынков или экономики может помочь выявить ключевые изменения. Обратите внимание на недавно замеченный индикатор, демонстрирующий противоположные показатели.

Барон Ротшильд как-то посоветовал покупать, «когда на улицах льется кровь» — воплощение инакомыслия. Возможно вам не придется ждать крови, чтобы стать инакомыслящим. Мюррей Ганн, редактор Global Rates & Money Flows, объясняет:

Обложка журнала, предложенная Полом Макреем Монтгомери, наиболее эффективна в качестве индикатора, когда речь идёт о нефинансовых публикациях, описывающих рыночные тенденции. Это связано с тем, что к моменту, когда тенденция становится общеизвестной, она зачастую уже достигает своего пика. Однако иногда финансовые публикации могут дать противоположный сигнал.

В ноябре 2009 года на обложке журнала The Economist была размещена иллюстрация, на которой статуя Христа-Искупителя в Рио-де-Жанейро изображена в виде ракеты, вертикально взлетающей в небо. Заголовок гласил: «Бразилия взлетает». Это изображение появилось после того, как бразильский фондовый рынок за последние шесть лет показал значительный рост по сравнению с другими рынками. График ниже демонстрирует, что этот момент практически зафиксировал пик относительной силы Бразилии, и с тех пор страна отстаёт.

( Читать дальше )

Когда мы впервые написали о датском Copenhagen 25 три года назад, индекс колебался чуть выше отметки 2000 датских крон. Эта цена была результатом более чем 100%-ного ралли с минимума Covid-19 в марте 2020 года. Другими словами, индекс вырос более чем вдвое менее чем за два года. Однако вместо того, чтобы слепо экстраполировать недавнее прошлое в будущее, мы решили взглянуть на его дневной ценовой график. Паттерн, который мы там обнаружили, избавила нас от страданий на медвежьем рынке 2022 года.
Мы поделились этим графиком с читателями ровно три года назад, 18 ноября 2021 года. Он показал, что пятиволновой импульсный паттерн, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5), возник из дна 2020 года. Согласно волновой теории Эллиотта, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к быкам около 2000 датских крон, мы посчитали, что инвесторам следует «подготовиться к заметному трехволновому снижению как минимум до 1700 датских крон». Как показывает обновленный график ниже, мы были недостаточно медвежьими.

( Читать дальше )

Жанр ужасов имеет богатую историю, которая охватывает столетия фольклора, устных преданий и литературы. Мэри Шелли, Эдгар Аллан По, Г. Ф. Лавкрафт и другие авторы создали образы чудовищ, которые впоследствии оживут на экране в киноадаптациях.

Первый фильм ужасов, существование которого подтверждено документально, вышел в 1896 году. Режиссёром был известный французский мастер спецэффектов Жорж Мельес, а его работа называлась «Le Manoir du Diable» («Дом дьявола»).

В фильме присутствовали такие элементы, как животные, способные менять форму, плащи-невидимки и женская фигура, которая парила в воздухе и появилась из дымящейся цистерны. Эти визуальные эффекты сильно впечатлили зрителей.
Статья The New York Film Academy от 21 июля 2022 года.

Трёхминутный фильм насыщен образами: в нём есть котлы, анимированные скелеты, призраки, превращающиеся летучие мыши и сам Дьявол. Хотя целью было создать не страшное, а скорее чудесное кино, похожее на работы Мельеса, этот фильм стал первым примером того, как в кино можно использовать сверхъестественные элементы. Это был прецедент для будущих фильмов, и его заново сняли в 1977 году.

( Читать дальше )

Посмотрите наш анализ средневзвешенной рыночной капитализации пяти ведущих компаний из индекса Euro Stoxx 50. Это поможет вам понять, что может произойти с этим индексом «голубых фишек» в будущем.

Euro Stoxx 50 — это индекс, который включает компании-лидеры в своих отраслях. Но что происходит, когда эти лидеры начинают отставать один за другим? Читайте наш обзор Global Market Perspective за ноябрь, чтобы узнать подробности.

Из-за того, что фондовый рынок находится на поздней стадии подъёма, количество акций со средними показателями ещё уменьшилось.

В сентябре в издании Global Market Perspective обсуждалась ситуация на рынке и была проиллюстрирована первичная волна Ⓥ у тяжеловесов DAX: Allianz, Siemens, Munich Re и Deutsche Telekom. Аналогичная динамика наблюдается по всему континенту.



( Читать дальше )

Компания KONE Oyj, базирующаяся в Эспоо, Финляндия, и торгующаяся на Хельсинкской фондовой бирже, является мировым лидером в отрасли лифтов и эскалаторов. Компания имеет бизнес-модель с небольшим капиталом, высокой рентабельностью вложений, генерирующую денежные средства, с большим количеством денежных средств, чем долга на балансе. Что не нравится? Хотя KONE, без сомнения, является высококачественным бизнесом, рост его выручки в последние годы практически отсутствует. Компания продала товаров и услуг на сумму 11 млрд евро в 2023 году по сравнению с 10 млрд евро в 2019 году. Это всего лишь 10% общего роста за четыре года, и руководство ожидает добавить не более 3% в 2024 году. Проблема в том, что этот медленно растущий бизнес торгуется с высоким ростом, кратным 25 прибыли. Это делает акции уязвимыми для быстрого снижения даже при малейшем разочаровании инвесторов. Но оценка может оставаться упорно высокой в ​​течение длительного времени. Есть ли основания ожидать, что она упадет в обозримом будущем? Мы считаем, что да.

( Читать дальше )

Сингапурский доллар был одной из немногих валют, особенно среди азиатских, которая смогла удержать свои позиции по отношению к доллару США в годы после финансового кризиса 2008 года. USDSGD вырос почти до 1,5600 в 2009 году, прежде чем ненадолго упасть ниже 1,2000 в 2011 году. Пара была заблокирована между 1,3000 и 1,4600 в течение десятилетия и в настоящее время торгуется около 1,3450. Однако, согласно графику волн Эллиотта ниже, она может вскоре пробить верхнюю границу этого диапазона.
Недельный график USDSGD показывает, что восстановление от дна 2011 года до 1,4546 в 2017 году представляет собой пятиволновой импульс. Мы обозначили паттерн (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где две более низкие степени тренда также видны в структуре волны (3). За этим импульсом последовала расширяющаяся плоская коррекция (a)-(b)-©. Волна (b) представляет собой простой зигзаг abc к новому максимуму, в то время как волна © представляет собой конечную диагональ, обозначенную 1-2-3-4-5. Похоже, что волны A и B уже на месте.

( Читать дальше )

Пять лет назад, в ноябре 2019 года, мы впервые написали о SEI Investments. Тогда акции компании стоили чуть больше 62 долларов за штуку, а через несколько месяцев началась пандемия.

Мы предположили, что цена акций может значительно упасть, потому что анализ волн Эллиотта показал наличие характерного пятиволнового импульса, который сформировался на графике SEIC с 2009 по 2018 год.



( Читать дальше )