волны эллиотта

Рынки любят удивлять. Последний пример — Palantir, Inc.
Мы отправили нашим подписчикам Stocks Flash оповещение «вверх» для PLTR 13 февраля, когда акция торговалась по 117,73. Именно этот бычий подсчет волн Эллиотта подтолкнул нас к решению:


( Читать дальше )

PRA Group – ведущий мировой игрок в своей сфере. Компания занимается покупкой и взысканием проблемных кредитов у банков и финансовых учреждений в Америке, Европе и Австралии. Наиболее эффективно PRA действует в условиях экономики, которая достаточно ослаблена для появления большого количества просрочек, но при этом остается устойчивой, чтобы заемщики могли в итоге погасить свои долги.

Несмотря на пандемию Covid, исключительно сильная экономика последнего десятилетия, подпитанная беспрецедентными мерами монетарного и фискального стимулирования, оказалась неблагоприятной для бизнес-модели PRA Group. В результате рост ее выручки замедлился, а акции значительно просели. Если в 2013–2015 годах бумаги компании торговались в районе 65 долларов, то теперь их цена упала более чем на 60%, опустившись ниже 24 долларов. В этом анализе мы рассмотрим траекторию акций через призму волнового анализа Эллиотта, чтобы понять, какой путь они прошли за это «потерянное десятилетие».

( Читать дальше )

В классическом случае, когда инвесторы увлекаются привлекательной историей, акции компании Enphase Energy, специализирующейся на солнечной энергетике, в конце 2022 года достигли рекордного уровня в $340. При такой оценке бумаги торговались с коэффициентом P/FCF 70, словно ожидалось, что высокий темп роста продаж сохранится бесконечно. Однако энергетический сектор, включая солнечную энергетику, по своей природе цикличен и неизбежно проходит фазы подъёма и спада.

Изначальный дефицит предложения способствует стремительному росту и высокой прибыли для ограниченного числа игроков в отрасли. Однако это привлекает новых конкурентов, чье расширяющееся предложение устраняет дефицит и со временем приводит к переизбытку, подрывая прежний рост и прибыльность. А если новый игрок появляется из страны, известной как «мировая фабрика», процесс ускоряется, и ситуация может резко ухудшиться.



( Читать дальше )

Имея хотя бы базовые знания о волновом принципе Эллиотта, вы получите инструмент, который поможет вам предвидеть тенденции и их изменения.
Волновой принцип гласит, что рынки движутся пятью волнами в своем основном направлении (движущие волны) и тремя волнами в направлении контртренда (корректирующие волны).После завершения 5-волнового импульса можно ожидать как минимум 3-волновой коррекции в противоположном направлении.

( Читать дальше )

Novo Nordisk уже давно является высококачественной фармацевтической компанией, которая фокусируется на диабете, обеспечивая стабильные финансовые результаты и доходность для инвесторов. Но цена ее акций действительно взлетела после того, как компания выпустила свой блокбастер для снижения веса Wegovy в июне 2021 года. Учитывая, что ожирение приняло масштабы эпидемии во многих западных странах, неудивительно, что продажи Novo Nordisk начали расти на 25–30% с момента выхода Wegovy на рынок. Однако после достижения исторического максимума в более чем 1000 датских крон за акцию в середине 2024 года акции были распроданы почти на 50% и в конечном итоге завершили прошлый год с падением на 10,6%. Несмотря на прогноз руководства о дальнейшем постоянном росте продаж валюты на 16-24% в 2025 году, быки Novo Nordisk снова начинают новый год на отстающих. С помощью приведенного ниже графика мы пытаемся объяснить все это с помощью волн Эллиотта и выяснить, является ли это возможностью для покупки или частью более крупной распродажи.

( Читать дальше )

Еще в июне 2017 года мы предупреждали, что крупнейшая на тот момент девелоперская компания Китая достигла пика. Вот свежее обновление — и причины, по которым владельцам недвижимости в США стоит насторожиться.

«Ginormous» — это неформальное, но вполне реальное слово (проверьте в словаре). И оно как нельзя лучше описывает размер китайского рынка недвижимости ($90 трлн). Однако даже на крупнейшем в мире рынке нарастают масштабные потери. Может ли следующий удар прийтись по второму по величине — рынку США? Наш февральский финансовый прогноз Elliott Wave предупреждает о возможном «заражении»:

Когда речь заходит о символе китайского строительного бума, трудно найти более яркий пример, чем China Evergrande Group — некогда крупнейшая девелоперская компания Китая. Эти диаграммы иллюстрируют финал истории, начавшейся в 1996 году с основания China Evergrande:



( Читать дальше )

Цена акций Palantir Technologies, специализирующейся на аналитике больших данных, сегодня подскочила на 23% после публикации квартального отчета. Компания вновь продемонстрировала сильные финансовые показатели: годовая выручка выросла на 29%, а скорректированный свободный денежный поток достиг $1,25 млрд. В 2025 году Palantir прогнозирует дальнейший рост продаж на 30% и увеличение свободного денежного потока до $1,6 млрд.

С такими показателями будущее компании Питера Тиля действительно выглядит многообещающе. Однако означает ли это, что акции Palantir являются выгодной инвестицией по текущей цене? Все зависит от инвестиционного горизонта. Согласно приведенному ниже анализу волн Эллиотта, в ближайшее время рост может продолжиться. Однако в долгосрочной перспективе ситуация может сложиться иначе.



( Читать дальше )

На протяжении более четверти века после своего IPO в 1996 году ритейлер одежды Abercrombie & Fitch не мог обеспечить надежную доходность для акционеров. Даже примечательные ралли акций до более чем $80 и $70 за акцию в 2007 и 2011 годах соответственно вскоре сменились падением ниже отметки $20. Однако последнее такое падение в 2022 году сменилось гораздо большим скачком почти до $200 к середине 2024 года. Увы, быки не смогли удержать импульс, и цена акций упала почти вдвое до $106 за последние восемь месяцев. На этот раз все по-другому, или нам следует ожидать еще одной распродажи до середины 10-х, как в прошлом? График волн Эллиотта ниже дает нам подсказку.
Недельный график акций Abercrombie & Fitch показывает, что всплеск после 2022 года имеет импульсную структуру. Его можно обозначить 1-2-3-4-5 в волне (3) после другого импульсного паттерна в волне (1) и простого зигзага abc в волне (2). Текущий спад почти на 50% — развивающаяся волна (4), после которой наступит очередь волны (5), которая поднимет ANF до нового рекорда.

( Читать дальше )

PRA Group — не имя нарицательное, но это мировой лидер в своей области. Компания приобретает и взыскивает неработающие кредиты у банков и других финансовых учреждений в Америке, Европе и Австралии. По сути, PRA лучше всего работает, когда экономика достаточно слаба, чтобы производить много просрочек, но не настолько плоха, чтобы люди никогда не смогли погасить свои долги. Несмотря на Covid, исключительно сильная экономика последнего десятилетия, поддержанная беспрецедентным объемом денежно-кредитного и фискального стимулирования, пошла поперёк бизнес-модели PRA Group. В результате рост ее выручки застопорился, и акции пострадали. Она торговалась около 65 долларов за акцию в период с 2013 по 2015 год, но сейчас упала более чем на 60% до менее 24 долларов. В этом анализе мы изучаем путь волн Эллиотта, который проложила цена акций в течение этого потерянного десятилетия.
Недельный график показывает, что медвежий рынок 2015–2023 годов принял форму простой зигзагообразной коррекции, обозначенной (A)-(B)-©.

( Читать дальше )

В классическом случае, когда инвесторы увлекаются хорошей историей, акции компании Enphase Energy, занимающейся решениями в области солнечной энергетики, достигли исторического максимума в $340 в конце 2022 года. При такой цене акции торговались с коэффициентом P/FCF 70, как будто высокие темпы роста продаж будут длиться вечно. Но энергетика, солнечная или нет, — это циклический бизнес, который предсказуемо переходит от подъема к спаду. Первоначальный дефицит предложения приводит к высокому росту и большой прибыли для немногих игроков в отрасли. Это, в свою очередь, привлекает больше конкурентов, чье предложение устраняет первоначальный дефицит и в конечном итоге создает переизбыток, разрушая высокий рост и большую прибыль, которые привлекали его в первую очередь. Когда новый конкурент приходит из страны, известной как мировая фабрика, все может ухудшиться очень быстро.
Именно это и произошло в 2024 году после того, как Китай решил, что хочет получить часть жирной прибыли от солнечной энергетики. Он наводнил рынок таким количеством солнечных панелей, что люди начали использовать их в качестве дешевого садового ограждения. В результате вся отрасль пережила болезненный спад.

( Читать дальше )