волотильность

Первый раз я писал про чудо ЗИВ год назад http://smart-lab.ru/blog/119534.php тогда и прикупил, сейчас удвоился, почему? Год был тяжелый, и для меня и для депозита, что только не торговал, преимуществено опционы и стратегии из них, было пару залетов, но мы с депо выстояли! ZIV дал 40% за этот год, сначала просев на 20%, почти по теории что при стабильном  VIX 12.75%, ZIV дает  3% в месяц, но конечно не надо забывать что при резком скачке VIX будет просадка, теоретически временая, на следующий год надеюсь будет больше! что это такое?
на самом деле сам не до конца не понимаю.
год мы друзья, а Market Capitalization уже $100,085,100 !!! http://www.velocitysharesetns.com/ziv, график роста капитализации этого ETN ZIV я не нашел и не помню сколько было когда брал, ну теперь картинки и мысли, год в сравнении с VIX :


( Читать дальше )

купили стрэнгл, валатильность выросла, но цена толком не сдвинулась на данный момент
Можно ли закрыть позицию, и получить прибыль с волотильности?
 
Спасибо 

Друзтя опционщики и трейдеры срочного рынка! Прошу ваш совет, как поступить в текущей ситуации. Продавал опционы, и колы и путы, есть хедж фьючем, в портфеле июнь и апрель. Дельта нейтральная. Вчера вегой прибило счет, вола выросла, несмотря на вечерний рост. Хочу выйти из опционов, и переложиться в акции. Уже больше не могу так торговать, постоянно прикован к котировкам, постоянно приходится делать роллинг, хедж… Честно, устал, дел полно, и не могу ничего делать. Теперь самое главное: встает только вопрос времени, когда это лучше сделать, чтобы вола упала.  Как считаете, в ближайшие дни спадет она или может еще взлететь? Дело в том, что не учел один факт, что рост рынка может быть на высокой волотильности, явление редкое, но вчерашний вечер показал это… Я так думаю, что если снизят размер ГО, то вола припадет, только вот когда его снизят? 

Правила торговли опционами на индекс РТС
1 — Торгуем только волотильность, играем от покупок. Покупаем низкую, продаем высокую. Никаких направленных позиций.
2 — Если ударный день то не выравниваем дельту а выжидаем до конца дня, если нет, то непрерывно выравнивем дельту с самым минимальным шагом. Проверено статистически программой RVanalyst.
3 — При открытии новой позиции вторую ногу открываем по рынку, никаких выжиданий чуть более выгодной цены. Проверено огромными лосями на основе закона пакости — цена сразу и безоткатно уходит не в твою сторону.
4 — После начала торгов в течении первого получаса и если волотильность на приемлемом уровне и если не ударный день начавшийся с гэпа сразу ликвидируем позицию — потом всегда купим дешевле.
5 — Никаких направленных позиций при открытии новой позиции. Если волотильность средняя то открываемся на четверть депо и затем путем выранивания дельты накапливаем позицию до половины депо.
6 — Всегда торгуем ближайшие страйки, дельта нейтральная позиция построенная на дальних страйках всегда принесет лося, на дальнем страйке торгуем только направленную позицию (если очень хочется) но как правило если движение откладывается то временной распад тоже приносит жирного лося.
7 — Несколько маленьких хитростей. Посколько формула опционов считает и выходные дни как обычные, то в пятницу волотильность сильно падает — как бы компенсируя распад тэты за выходные, поэтому в пятницу ближе к экспирации не торгуем. В крайнем случае если волотильность сильно упала можно купить под конец дня нейтральную позицию и продать в понедельник с утра. Если ничего не произошло то потерь не будет,  но можно выиграть на гэпе. Опционные роботы маркетмейкеров используют формулу опционов с жирными хвостами а не стандартную Блэка-Шоулза — которые на своей же формуле и погорели (фонд LTCM) надо учитывать это  при построении нейтральных позиций (см п.6) Если движения долго не было и оно началось, то волотильность сразу падает и нейтральная позиция преврашается в лося. При тоговле данным методом надо учитывать что просадка часто может быть в два раза больше прибыли — но не надо спешить закрываться - это самое время усредниться по покупке волотильности. Поэтому всегда изначально не открываемся на все,  должны оставаться средства для усреднения при падении волотильности.


( Читать дальше )