гмк норникель

старший вице-президент и финансовый директор Норникеля Сергей Малышев:

По мере приближения к пику капиталовложений, начиная с 2023 и далее мы ожидаем более сбалансированный подход к дивидендным выплатам

Дивиденды за 2021 год, подлежащие выплате в 2022 году, станут последними, рассчитанными в соответствии с соглашением и по формуле, основанной на EBITDA

вице-президент по работе с инвестиционным сообществом Владимир Жуков:

мы бы хотели перейти на формулу free cash flow для расчета дивидендов. Наш стратегический приоритет — сохранение инвестиционного и кредитного рейтинга, мы верим, что мы можем позволить выплачивать большую часть free cash flow дивидендов до тех пор, пока это не угрожает нашей финансовой стабильности

источник
источник

Общий объем инвестиций Норникеля составит более $27 млрд на ближайшие 10 лет, из которых около $5,5 млрд будет направлено на проекты по снижению негативного влияния на окружающую среду.

Капитальные затраты на развитие энергетического комплекса, включая инвестиции в промышленную безопасность и охрану труда, уже в ближайшие 5 лет составят около $4 млрд и позволят к 2030 году обновить порядка 60% всех объектов энергетической инфраструктуры компании.

Компания подтверждает свои намерения по значительному увеличению инвестиций в  комплексное  развитие  горнорудной  базы  и  перерабатывающих  мощностей,  что позволит увеличить производство металлов более чем на 30% к 2030 году.

Объем производства никеля в 2020 году ожидается на уровне 225-235 тысяч тонн,

( Читать дальше )

Василич сделал полный срез по всем рассмотренным компаниям за последний год, а по некоторым сделал и краткий апдейт.
Из ключевого:

1. ОГК-2: основной эффект от выплат ДПМ и роста тарифов КОМ еще впереди. Это положительно отразится на дивидендах за 2021 и 2022 года.
2. ГМКНорникель: Василич не видит причин несоблюдения акционерного соглашения и уменьшения размера годового payout с текущих 60% EBITDA за вычетом резерва под экологические выплаты. Компания остается бенефициаром девальвации рубля, ESG тренда и продолжающегося роста цен на цветные металлы. 
3. Русагро: отчет оказался даже лучше ожиданий Василича. На текущий момент с учетом фактв 3 квартала целевой вариант без покупки Агро-Белогорье с высвобождением оборотного капитала в размере 3 млрд рублей дает около 72 руб. дивидендов за весь 2020 год.
4. Сургутнефтегаз-ап: дивиденд при текущем курсе доллара на конце года (76 рублей за $) составит около 7.8 рублей на бумагу. 

Остальные компании и полные оценки дивидендов по ним в статье или в

( Читать дальше )

IMOEX шорт, тейк 3080.
Подробнее: t.me/trade_ok

Хлопчики, обращаюсь особенно к тем, кто ко мне «неровно дышит» ( не любят меня). В этот  раз колхозникам повезло. А история токова. Ночью мне приснился сон, что нужно тарить Сбер. Предисловием было к тому что накануне я говорил с тетей Фросей, которая работает уборщицей  на Вавилова 19, на 7 этаже.
Мы договорились, что она будет оценивать обстановку на 7 этаже по 5 -ти бальной школе. Если сотрудники суетятся сильнее обычного, она мне говорит оценку 5, если ходят как сонные мухи, то оценку типа 2 или 3. Ну и так, по ранжиру. За каждую оценку я тете Фросе даю шоколадный батончик ( с начинкой_)
   Так вот, я сегодня наяву на 8 секунде открытия рынка  купил много Сбера. 800 листов. Смотрим скрин:

  И что мы видим сейчас?  Рынок медленно сползает к 249 рублям бумагу. У меня в колхозе пошла вода в баню. Но исключительно ржавая. Я терплю колоссальные финансовые потери  ( в районе 3000 рублей, пока потери бумажные). Колхозники, радуйтесь, ваше время пришло.

( Читать дальше )

Ну и остальных рекошетом зацепило)

Иногда я смотрю бумаги и они напоминают мне людей.

Вот лукошко — дивидендный аристократ, вальяжно и неторопливо пьющий чай на террасе.
К нему же можно отнести татнефть, но тут к чаю добавляется чашка с чак-чаком.
Сберкасса похожа на странного гика, от которого можно ожидать чего угодно.
Гамак — это удалец, бравый хлопец: иногда он попадает в переделку, но на утро встаёт и идёт дальше.
Севка похожа на работягу, не участвующего в интригах и просто хорошо работающего.
Газик — это вечный пьяница и дебошир, который постоянно обещает начать новую жизнь с понедельника.

а что вы можете сказать про бумаги? )))

           Подробный анализ «Норникель» за 9 месяцев 2020года.
Всем привет, пробуя себя в этом первый раз. Не судите строго. Возможно могу быть ошибки.
P.S кому лень читать, тот может посмотреть видео в самом низу 


«Норникель» — российская горно-металлургическая компания.
В настоящее время «Норникель» объединяет группу предприятий, возглавляемую Публичным акционерным обществом «Горно-металлургическая компания «Норильский никель». 

Кредитный рейтинг компании
1-Standard & Poor's: BBB-  на 11.10.2019
2-Moody's: Baa3 на 12.02.2019
3-Fitch Ratings: Baa3 на 12.02.2019
4-Эксперт РА:ruAAA  26 ноября 2019
  Финансовое состояние бизнеса

Бухгалтерский баланс — отображает балансовую стоимость всех активов, принадлежащих фирме, а также источники финансирования данных активов.

1-СДП: 338млрд.руб.

( Читать дальше )

Как видно из таблицы ниже, спотовые цены на металлы догнали и перегнали прогнозы на 2021 год особенно после положительных новостей об успешности вакцин-кандидатов. На споте Норникель стоит очень дешево ~ 5x EBITDA 21-22E с дивидендной доходность ~14,5% (с учетом выплаченных дивидендов в соответствующий период)

Аналитика сектора в t.me/RussianMetals

Акции ГМК Норильский Никель в последние дни показывают хороший рост. Котировки акций компании прибавляют почти 4,6%. Цены практически вышли на уровень до падения почти на 5% на прошлой неделе.

Бумаги двигаются в рамках общерыночного тренда. Так, индекс МосБиржи в последние несколько торговых сессий растет на 5,6% против падения на 4,5% на прошлой неделе. В то же время внимание инвесторов к бумаги увеличилось после решения совета директоров рекомендовать собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов за 9 мес. в размере 623,35руб. на акцию.

Таким образом компания может заплатить промежуточные дивиденды в размере 1,2 млрд долл., что больше минимального размера обсуждаемого основными акционерами ранее в качестве ориентира по акционерному соглашению. В то же время эффект данной новости на динамику котировок может быть сдержанным и краткосрочным в силу значительного влияния общерыночных факторов на ход торгов.

Беденков Дмитрий
ИК «РУСС-ИНВЕСТ