гмк норникель

⚒ ГМК Норникель представил в понедельник свои операционные результаты за 6 мес. 2024 года, а значит предлагаю по нашей хорошей традиции заглянуть в них вместе с вами и проанализировать, не забывая включить при этом критическое мышление.

📉 Итак, как мы видим, производство никеля с января по июнь незначительно сократилось на -1% (г/г) до 90,4 тыс. тонн, что во многом обусловлено плановыми ремонтными работами на Надеждинском металлургическом заводе.

Здесь уместно отметить, что власти Индонезии рассматривают возможность введения квот на экспорт низкосортного никеля для стимулирования развития внутренней переработки этого металла. И в среднесрочной перспективе этот фактор будет способствовать удорожанию стоимости никеля, о чём менеджмент компании публично мечтает уже давно, заряжая и нас этой надеждой.

📉 В сегменте металлов платиновой группы наблюдается снижение содержания платины в переработанном сырье, что привело к уменьшению выпуска этого металла в отчётном периоде на -3% (г/г) до 356 тыс. унций. Выпуск палладия, в свою очередь, сократился на символические -0,1% (г/г) до 1480 тыс. унций.

( Читать дальше )

Австралийской BHP и канадская Lundin Mining построят в Аргентине один из крупнейших медных рудников в мире.

«Этот комплекс войдет в десятку крупнейших медных рудников в мире, и когда выйдет на полную мощность, будет приносить провинции Сан-Хуан 1,1 миллиарда долларов в год от экспортных поставок», — заявил представитель президента Аргентины Хавьера Милея.

1prime.ru/20240730/argentina-850553268.html

Продолжаем отслеживать тенденции в одной из крупнейших горно-металлургических компаний — ГМК Норникель. 

Акции Норникеля — одни из немногих, которые сложились в 2 раза и не выросли после СВО


Компания выпустила операционный отчет за 2-й квартал



( Читать дальше )

Норникель представил нейтральные операционные результаты за 2-й квартал 2024 г. Компания значительно нарастила производство никеля и меди, в то время как металлы платиновой группы продемонстрировали небольшое снижение. Также мы отмечаем, что выпуск меди, палладия и платины идет с опережение производственного плана на 2024 г. Мы подтверждаем целевую цену для бумаг Норникеля на уровне 221 руб. с рекомендацией «Покупать».

Производство. По итогам 2-го квартала 2024 г. производство никеля и меди Норникеля увеличилось на 8,2 и 14,7% г/г, до 48 и 109 тыс. т соответственно, отражая рост добычи руды в рамках программы по повышению операционной эффективности, а также эффект низкой прошлогодней базы. В то же время выпуск палладия и платины сократился на 3,4% и 4,8% г/г, до 735 и 178 тыс. унций соответственно, на фоне снижения содержания металлов в перерабатываемом сырье.

Прогноз. Норникель подтвердил озвученный ранее производственный прогноз на 2024 г., подразумевающий сокращение производства ключевых металлов: на 7,0-11,8% по никелю, на 0,8-6,4% по меди, на 9,0-14,7% по палладию и на 8,9-14,6% по платине. По итогам 1-го полугодия план оказался выполнен на 48% по никелю, на 53% по меди, на 62% по палладию и на 61% по платине.

( Читать дальше )

Брокерская компания «Атон» в июле выпустила аналитический материал под названием «Дивидендный справочник российских эмитентов» (есть у «РБК Инвестиций»). В нем говорится, в частности, о том, что изменения в налоговой системе, которые вступят в силу с 1 января 2025 года, могут повлиять на дивидендные выплаты некоторых российских компаний до конца 2024 года.

«Мы ожидаем, что ввиду увеличения налоговой нагрузки в 2025 году некоторые эмитенты могут ускорить выплаты дивидендов и провести их в декабре 2024 года», — указано в материале, при этом логика данного тезиса там никак не поясняется. 

Атон ожидает в 2024 году возврата «Северстали» к полному ежеквартальному циклу выплат (чего не было с 2021-го), выплаты ЛУКОЙЛом дивидендов по итогам первого полугодия (хотя исторически он распределял прибыль только по итогам 9 месяцев или полного года) и возврата «Магнита» к промежуточным дивидендам за 9 месяцев (в последний раз классические промежуточные дивиденды объявлялись в 2021-ом).

( Читать дальше )

Всем привет! Сегодня закрывали шорты по рынку РФ. Первый кандидат на рост Норникель, ему нужно удержать текущий час выше 124, потом снести стопы снизу и улететь куда-то на 128, пишу тут — t.me/удалено

Норникель представил производственные результаты за первое полугодие 2024 года.

Никель

Производство никеля во втором квартале 2024 года выросло на 15% относительно первого квартала, до 48 тыс. тонн. Рост является плановым на фоне увеличения добычи руды в соответствии с программой повышения производственной эффективности.

За первое полугодие 2024 года производство никеля сократилось на 1%, до 90 тыс. тонн. Снижение обусловлено остановкой печи взвешенной плавки (ПВП-2) Надеждинского металлургического завода на плановый капитальный ремонт, по завершению которого, в совокупности с капитальным ремонтом обеднительной электропечи и периферийного оборудования, повысится надежность промышленных активов.

На базе Кольского дивизиона компания продолжила наращивать объемы выпуска никеля премиальных марок, таких как Nornickel Plating Grade — для нанесения гальванических покрытий и Nornickel High Purity — для производства суперсплавов.

Медь

Производство меди во втором квартале 2024 года снизилось на 1% относительно первого квартала, составив 109 тыс.

( Читать дальше )

29 июля Норникель раскрыл операционные результаты за 2-й кв. 2024 г. и подтвердил свой прогноз по производству металлов на 2024 г.
Выпуск никеля во 2-м кв. 2024 г. вырос на 8% г/г в соответствии с программой повышения производственной эффективности, МПГ — снизился на 3-5% г/г. Производство меди увеличилось на 15% г/г, отразив эффект низкой базы 2023 г., когда происходила настройка оборудования на Медном заводе Норильского дивизиона.
Норникель продолжает консервативно ожидать снижения производства никеля в 2024 г. на 9% г/г до 184-194 тыс. т из-за планового ремонта печи «Надеждинского металлургического завода». Выпуск МПГ также может снизиться на 12% г/г до 2,9-3,1 млн унций.
По словам компании, во 2-м кв. 2024 г. она продолжила наращивать объемы выпуска никеля премиальных марок (для нанесения гальванических покрытий и производства суперсплавов) на базе цеха электролиза Кольского дивизиона.

Подтверждаем нейтральный взгляд на бумаги «Норникеля». Хотя при текущих ценах на металлы и курсе акции компании торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 12М 7.0x (на ~30% выше исторического уровня), мы считаем ограниченным потенциал дальнейшего снижения цен на корзину металлов добытчика.

ГМК Норникель Недельный график. 

Акции компании продолжают находиться в нисходящем тренде. Сейчас цена подошла к поддержке в 120р., реакции покупателя и объемов не видно, поэтому думаю можно ожидать акции компании ниже, к 80р.

( Читать дальше )

ГМК Норникель – рсбу/ мсфо
15 286 339 700 обыкновенных акций
www.nornickel.ru/investors/shareholders/listing/
Капитализация на 29.07.2024г: 1,927.00 трлн руб

Общий долг 31.12.2021г: 1,377.52 трлн руб/ мсфо 1,385.43 трлн руб
Общий долг 31.12.2022г: 1,311.81 трлн руб/ мсфо 1,211.95 трлн руб
Общий долг 31.12.2023г: 1,506.49 трлн руб/ мсфо 1,433.67 трлн руб
Общий долг 30.06.2024г: 1,505.76 трлн руб

Выручка 2021г: 855,897 млрд руб/ мсфо 1,316.95 трлн руб
Выручка 6 мес 2022г: 425,627 млрд руб/ мсфо 694,726 млрд руб
Выручка 2022г: 837,534 млрд руб/ мсфо 1,184.48 трлн руб
Выручка 1 кв 2023г: 199,347 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 397,010 млрд руб/ мсфо 554,458 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 622,018 млрд руб
Выручка 2023г: 876,853 млрд руб/ мсфо 1,231.71 трлн руб
Выручка 1 кв 2024г: 213,477 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 426,801 млрд руб

Прибыль 6 мес 2021г: 249,015 млрд руб/ Прибыль мсфо 316,953 млрд руб
Прибыль 2021г: 313,662 млрд руб/ Прибыль мсфо 512,879 млрд руб
Прибыль 6 мес 2022г: 328,185 млрд руб/ Прибыль мсфо 378,424 млрд руб

( Читать дальше )