дайджест

Ну, что… подводим итоги


Срынок за минувшую неделю удивлял. Американский рынок практически всю неделю падал. Слабость связана с тем количеством тарифов, которые ввёл Трамп в отношении своих ближайших союзников и партнёров))) Бей своих, чтоб чужие боялись, агент Краснов знает нашу классику. Европа же пыталась расти, каждый раз плюсуя от 1% на таинственных договорнячках в Саудовской Аравии. Российский рынок находился в ступоре. С одной стороны лента новостей полна оптимизма с юго-запада, с другой стороны довлеет неприятный спад за океаном. Рубль продолжает укрепляться, вопреки новостям:

Дефицит бюджета РФ в январе-феврале составил 2,7 трлн руб., или 1,3% ВВП

Печальная тенденция на фоне слабеющей нефти. Впрочем, о нефти разговор отдельный, ибо саудовские договорнячки напоминают 3D шахматы. Не забывайте, что именно на РФ международное сообщество (США) повесили (свою) инфляцию после своего (китайского) ковида. А это значит, что как только закончится спецоперация, должна будет закончиться и инфляция. А что такое инфляция для Запада? Правильно, это цены на сырьё. И в контексте этого состоялся интересный звоночек:

( Читать дальше )

Всем желающим купить первичную недвижку лучше присесть. Она подорожала до максимумов, спасибо льготной ипотеке. Но есть и хорошие новости для фанатов крепкого рубля и дивидендов. Пока крипта валится вниз, замедляется рост инфляции, а эксперты гадают по поводу снижения ключевой ставки. В вашем любимом дайджесте ещё много про что, читайте!

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Обесслабленный рубль

Тяжёлая неделя была у доллара. Рубль его просто укатал ниже пола, утратив всю слабость. Изменение за неделю: 89,99 → 85,49 руб. за доллар (курс ЦБ 89,13 → 85,56). Юань 12,13 → 11,80 (ЦБ 12,23 → 11,81). Рептилоиды пока отступают, но скоро перейдут в наступление и повторят доллар по сто.

Аналитики скорректировали прогноз по среднему курсу в 2025 году до 98,5 рублей.

( Читать дальше )

Главные новости недели:

— Мы успешно провели наш первый День инвестора. Запись трансляции, включая Q&A-сессию, доступна по ссылке.

— Погасили выпуск облигаций серии 001P-01, размещенный в марте 2023 года. Сейчас в обращении остаются еще три выпуска наших облигаций на сумму 3,9 млрд рублей.

Новости отрасли:

🔍 В феврале на ипотечном рынке наметилось оживление: объем выданных кредитов вырос на 80% по сравнению с январем. Превалирующую долю в выдаче занимает первичная ипотека — в основном за счет господдержки. Рост активности на ипотечном рынке положительно сказывается на девелоперах, включая GloraX, так как доля ипотеки в наших продажах все еще остается на уровне около 65%.

Подробнее

🔍 ДОМ.РФ посчитал, что в России обеспеченность жильем по объему площади и количеству комнат на человека в 2-3 раза нижепоказателей ведущих стран мира. Текущий уровень обеспеченности жильём стимулирует спрос, по оценкам аналитиков, более чем 24 млн семейна улучшение жилищных условий. Данный спрос будет постепенно реализовываться в виде покупок жилья, в том числе и в наших проектах.

( Читать дальше )

Размещений перед мартовским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚂 РЖД 001Р-41R (фикс)

● Объем: 30 млрд ₽
● Погашение: через 15 лет
● Купон: 17,15% (YTP 18,22%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AAА от АКРА и ЭкспертРА
❗ Оферта: да (пут через 4 года)

⏳Сбор заявок — 13 марта, размещение — 20 марта 2025.

Супер-длинный выпуск закрыл книгу заявок вчера. Очень надежно и не очень доходно. Изначально ориентир купона был заявлен в диапазоне 17,6%, но по итогу снизился до 17,15%. Через 4 года эмитент пересмотрит купон.

👉Это уже 3-й подряд классический выпуск от РЖД за последние недели. На долговом рынке натуральный «жор», и народ готов влетать и фиксировать доходность на 4 года даже с таким невнятным по нынешним временам квартальным купоном.

( Читать дальше )

Размещений перед мартовским заседанием ЦБ настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌐 Ростелеком 001Р-15R (фикс)

● Объем: 15 млрд ₽
● Погашение: через 2 года
● Купон: 18,75% (YTM до 20,8%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: AA+ от АКРА

⏳Сбор заявок — 6 марта, размещение — 12 марта 2025.

👉Выпуск начнет торговаться завтра. Надежный и прозрачный выпуск на пару лет, можно «купить и забыть». Аналог 2-хлетнего депозита с доходностью порядка 19-19,5% годовых при реинвесте купонов.

🤷‍♂️Если ориентироваться на сценарий смягчения ДКП, то даже с таким невнятным по нынешним временам купоном смотрится не так уж плохо, особенно в сравнении с короткими ОФЗ.

( Читать дальше )

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Инвесторы вывели из фондов денежного рынка в феврале рекордные ₽28 млрд. — вывели в основном в облигации.

— Биткоин отскочил к $95,000 после новых заявлений Трампа о создании стратегического криптовалютного резерва. Помимо биткоина и Ethereum, в него войдут криптовалюты Solana, Cardano и Ripple. —отскочил, но не закрепился выше $95,000, что технически было условием продолжения отскока, поэтому цена снова упала.

— Списывать ипотеку за рождение детей предложили в Госдуме. Согласно проекту поправок, государство будет погашать 25% задолженности за каждого ребёнка, а после четвёртого ребёнка ипотека будет полностью аннулирована. — где ж столько денег в бюджете на это найти? Или будут ценовые ограничения?

( Читать дальше )

Самые интересные новости финансов и технологий в России и мире за неделю: инфоблогерок учат платить налоги, Минцифры хочет собрать базу геолокации мобил, производство чипов для ИИ переезжает в Штаты, американских куриц теперь можно взять в аренду, выведены трансгенные шерстяные мамонтомыши, роботов научили кунг-фу и мемным числам, а также создание крипторезерва в США.

Инфоблогерок учат платить налоги

🐌 Елену Блиновскую приговорили к 5 годам колонии за уклонение от уплаты налогов в размере почти миллиарда рублей и последующую легализацию преступно нажитых средств – свою вину она, при этом, признала, а саму ее объявили банкротом. Пишут, что теоретически (с учетом уже отсиженного в СИЗО/на домашнем аресте) она сможет выйти на свободу по условно-досрочному уже через год.

За что конкретно ее посадили? Дело в том, что в России очень лояльная к малому бизнесу налоговая система: открываешь ИП на упрощенке, и смело платишь в бюджет всего 6% от оборота. Но если выручка за год превысила 450 млн руб.

( Читать дальше )

Подводим итоги недели… Значимых событий было мало, что было, то и обсудим))

Срынок… Ну тут классическая пила, качели, как хотите, так и называйте. С одной стороны всё достаточно благоприятно складывается политически. С другой стороны экономически ситуация начинает ухудшаться. Американский рынок начал показывать слабость, как я и советовал ранее в постах мистеру Байдену — «хочешь низкие цены на нефть — рухни S&P!» Байден к моим советам не прислушивался, он жил в плену иллюзий, где индекс 6100, а нефть при этом по 16))) А может быть он просто держал цены от падения, и это часть кулуарных договорнячков, о которых мало кто из простолюдинов знает.
Но под конец недели Трамп решил зафиксить профит и выкатил очередной высер в интернет, где пригрозил банковскому сектору РФ санкциями из зада. Ворона каркнула во всё вороньё горло, лисица встала в шорт и Сырский промолчал)))

Абсурдность заявления тем очевиднее, чем больше поступает новостей о сворачивании американской помощи Украине. У господина Трампа биполярочка, одной рукой отбираю, другой печатаю грозные твитты))) 

( Читать дальше )

Разогреваемся после зимы не только блинами с икрой и тёплыми весенними солнечными лучиками, но и постепенно начинающейся движухой. Как ни странно, движуха на этот раз не в акциях, а в ОФЗ. Считаем инфляцию, вздыхаем над курсом рубля, фейспалмим от биткоина, морщимся от цен на недвижимость и читаем свежий весенний инвестдайджест. Го!

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Рубль остаётся сильным

Грязная зелёная бумажка снова атакует, но без сильных успехов. Изменение за неделю: 89,37 → 89,99 руб. за доллар (курс ЦБ 88,25 → 89,13). Юань 12,12 → 12,13 (ЦБ 12,07 → 12,23). Успешные фанаты валюты продолжают покупать, ведь рептилоиды ещё укатают рубль.

( Читать дальше )

Размещений в последнее время настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня постоянно спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🌳Органик Парк БО-П01 (фикс)

● ISIN: RU000A10AZN8
● Объем: 100 млн ₽
● Погашение: 13.02.2028
● Купон: 29,5% (YTC 32,59%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Рейтинг: BB+ от АКРА
❗ Оферта: да (колл через 2 года)

Органик Парк производит биохимические препараты для питания и защиты растений, активно применяемые в сельском хозяйстве. Отчетность отвратительная: есть только РСБУ за 2023 г. и то без примечаний, даже приводить цифры не буду🤦‍♂️

⚠️ПСБ подавал иск о банкротстве Органик парк и связанной с ним компании Биоррид, история закончилась мировым соглашением весной 2022 г.

( Читать дальше )