денежный поток

Облигации «Силовых машин» заметно упали в цене на фоне санкций Минфина США в отношении компании, которые уже привели к невозможности некоторым зарубежным клиентам оплатить выполненные холдингом заказы. До конца года эмитенту, помимо других обязательств, необходимо выплатить инвесторам около 13 млрд руб. 

Мы задались вопросом, какова вероятность дефолта при текущем финансовом состоянии компании.

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Холдинг активно привлекает финансирование с целью модернизации и развития производства.

В обращении на бирже находится 7 облигационных выпусков «Силмаша» на сумму 40 млрд руб. Оферта по двум из них на 10 млрд руб. состоится уже в октябре. Также компания должна будет выплатить купоны в размере 1,7 млрд руб. в следующем месяце и 1 млрд руб. в декабре. Таким образом, до конца года только по облигационным займам компания должна погасить почти 13 млрд руб.

( Читать дальше )

11 бесплатных деловых событий Москвы с 26 по 28 июня 


26-28 июня 2018 Дни промышленного дизайна в Сколково https://industrialdesign.events.sk.ru/ 
26-28 июня Сессия «Искусственный интеллект в медицине..." http://росконсилиум.рф 
26 июня 14:00 — 22:00 Дискуссия о продажах в ивент от Newsroom & Enframe http://www.newsroom.ru/26 
26 июня 19:00-21:00 Психология трансформации бизнеса в цифровую эпоху http://ipp.hse.ru/psihologiya-transformacii-biznesa-v.. 
26 июня c 19:00 до 20:30 Лекция «Российская и мировая экономика в 2018 году» Константин Сонин https://nes.timepad.ru/event/740604/ 

( Читать дальше )

  В предыдущем посте  я предлагал портфель ОФЗ. Здесь же попробую предложить портфель из корпоративных облигаций, также с ежемесячной капитализацией, типа «денежный поток». 

update: добавлны доходности каждой облигации к погашению/оферте.

В работе с корпоративными облигациями добавляется множество других нюансов:
1. Риск дефолта эмитента (ВАЖНО!), зачастую — очень трудно или неадекватно оцениваемый (в т.ч., из-за несоблюдения эмитентом стандартов раскрытия информации).
2. Наличие оферт, большое количество амортизационных выпусков. Затрудняет расчеты и отслеживание.
3. Налогообложение купонов (ВАЖНО!), зависящее от даты гос.регистрации выпуска (до 2017 — налог 13%, после 2017 — купоны по корпоратам налогом не облагаются, за исключением превышающих ключевую ставку (КС) на 5% и более; но тогда действует не 13%, а 35% с превышения… в общем, в эти дебри лучше не лезть, тем более, что с доходностью более 5%+КС торгуются только очень рискованные бумаги).

( Читать дальше )

Всем доброго времени суток. По многочисленным просьбам товарищей-новичков публикую своё видение портфеля облигаций, предлагаемого как альтернативу банковскому депозиту с ежемесячной капитализацией. Почему «денежный поток»? Потому что портфель из данных активов обеспечивает небольшой, но ежемесячный приток свободных средств. Можно запросить у брокера вывод купонов на банковскую карту, и получить небольшую прибавку к зарплате… Очень небольшую, увы. Зато стабильную!

UPDATE после комментария Максима: есть вариант портфеля с дюрацией 3.52 года и купонной доходностью 6.84%. Получается двумя заменами: 26212 на 26211 и 26225 на 26214.

update 2: добавлны доходности каждой облигации к погашению.

Постановка задачи
Создать портфель из максимально надежных инструментов для стратегии «почти» пассивного инвестора, с необходимостью не более чем раз в месяц открывать терминал и/или подавать одно голосовое поручение.

Срок: 3 -6 лет (среднесрок).

( Читать дальше )

По мотивам выше описанных рассказов. 

Стабильный денежный поток можно сделать только из тех товаров или услуг которые постоянно потребляются и не меняются веками.

Фактически это:

1. Недвижимость 
2. Топливо (Бензин, Газ, и т.д.)
3. Вода (холодная и горячая)
4. Электричество
5. Процент
6. Спиртное.
7. Интернет.

Есть конечно одно «но», формулу для расчета дисконтированного денежного потока ругают аж 1970 года. За статичность. Риски нельзя четко определить в начале, они постоянно будут меняться. В принципе метод оценки реальных опционов позволяет эту проблему решить. 


( Читать дальше )

Данная книга внесла большой вклад в мое развитие. Когда я ехал на поезде в Надым, по дороге я прочитал книгу Роберта Киосаки — «Богатый Папа Бедный ПАпа», в конце книге предлагалось сыграть в денежный поток и попробыв, мне очень понравилось и я решил организовать свой клуб Денежного потока. У меня был лучший клуб в России, со своим рейтингом, в клубе было более 200 человек кто постоянно играл. Основные идеи книги в том, что нужно использовать инструменты инвестиций, вкладывать в акции, облигации, бизнесы, земельные участки, вклады и как сокращать свои расходы. 

В этом посте хотелось бы развить некоторые идеи, которые в выходные поднял Тимофей Мартынов в своих размышлениях о нище- и богатобродах.  А тема ведь очень интересная.

Предлагаю оставить за скобками первую группу людей, которые сколько зарабатывают, столько и тратят. Вне зависимости от размера заработка люди живут на все. Еще умудряются взять кредит из будущих доходов на текущее потребление. Разговор не о них.

Гораздо интереснее поговорить о второй группе – средних людях с регулярным доходом и сбережениями. Людях, которые уже имеют постоянный денежный поток. Как этим людям оптимизировать управление собственными финансами?

На мой взгляд, излишняя концентрация на денежном потоке может уменьшить такой важнейший показатель, как доход на вложенный капитал. Безусловно, линейные или нарастающие платежи получать ну очень приятно. Только зачастую ценой этого будет понижение дохода на капитал.

Как мы помним, доходность определенного подхода к инвестициям зачастую обратно пропорциональна комфорту от его реализации. Мы выбираем комфортную линейность дохода – получаем падение отдачи от капитала.

( Читать дальше )

В предельном обобщении можно выделить только 2 стратегии заработка на инвестициях: прирост капитала или получение денежного потока. Это касается как рынка ценных бумаг, так и рынка недвижимости.

Что такое прирост капитала? Вы покупаете квартиру или акции, они дорожают, вы их продаете. Разницу кладете в свой карман. И все бы было хорошо, если бы рынки все время росли. Но рост рынка быстро сменяется падением или боковым движением (когда рынок топчется на месте). На падающем рынке инвесторы в прирост капитала теряют деньги, на боковике — не зарабатывают (что равносильно потере денег, учитывая инфляцию). И это может продолжаться годами или десятилетиями.

Что такое денежный поток? Вы покупаете квартиру и сдаете ее внаем, или покупаете акции и удерживаете длительное время, получая дивиденды, или продаете покрытые опционы колл на имеющиеся у вас акции (на отечественной бирже такое нельзя сделать).

( Читать дальше )

Раньше, в студенчестве мы играли эту игру сидя за столом, а сейчас она онлайн. Игра интересная, с инвестиционным уклоном. cashgo.ru/?staywith=2881031. Может кому будет полезна. Просто когда я её искал она стоила денег, сейчас бесплатно. Обучает основам экономической грамотности.
cashgo.ru/?staywith=2881031