депозитарные расписки

Еврокомиссия разрешила возобновить конвертацию депозитарных расписок на акции российских компаний, заблокированных в Национальном расчетном депозитарии (НРД), чтобы поддержать вывод европейских инвестиций из России. Разрешение касается заявок, поданных до 25 сентября 2023 г. и одобренных до 25 декабря прошлого года. Это послабление касается только граждан или резидентов ЕС.

Люксембургский депозитарий Clearstream будет обрабатывать конвертацию расписок, включая такие компании как «Лукойл», «Роснефть», «Фосагро», «Акрон», НЛМК и «Аэрофлот».

Это изменение связано с новым толкованием статьи 6b(5aa) Регламента ЕС № 269/2014. Ранее крайний срок 25 декабря применялся не только для получения разрешений, но и для осуществления самой процедуры конвертации.

Также напомнили, что лицензия управления OFAC на сворачивание операций с Мосбиржей разрешает конвертацию расписок до 13 августа. После этой даты конвертация может быть невозможной или существенно ограниченной.

Держатели депозитарных расписок Globaltrans Investment опасаются за свои корпоративные права, включая право на дивиденды. Инвесторы обратились в Ассоциацию владельцев облигаций (АВО), которая направила письмо премьер-министру Михаилу Мишустину и председателю ЦБ Эльвире Набиуллиной с просьбой обеспечить баланс интересов всех участников корпоративных правоотношений.

После отказа от выплаты дивидендов в апреле котировки расписок Globaltrans на Мосбирже упали на 33,6% до 540 руб. за бумагу. Инвесторы опасаются действий Citibank, депозитария программы расписок компании, и влияния санкций США против Мосбиржи.

В марте 2024 года Globaltrans перерегистрировался из Кипра в ОАЭ. Решение о дивидендах зависит от коэффициента долговой нагрузки: при мультипликаторе чистый долг к скорректированной EBITDA менее 1х выплачивается не менее 50% свободного денежного потока, от 1х до 2х — не менее 30%, а при 2х и выше дивиденды не выплачиваются. Несмотря на показатель -0,5х, компания не платит дивиденды с 2021 года из-за технических сложностей.

14 июня 2024 года Циан получил уведомление от The Bank of New York Mellon о прекращении полномочий банка-депозитария по программе депозитарных расписок Компании. В соответствии с депозитарным договором от 4 ноября 2021 года, Циан должен до 19 августа 2024 года назначить нового депозитария. В противном случае, The Bank of New York Mellon прекратит Программу, что может произойти не ранее 19 ноября 2024 года.

В настоящее время Компания анализирует последствия прекращения полномочий The Bank of New York Mellon и продолжает защищать интересы держателей депозитарных расписок. Циан планирует назначить нового депозитария в установленные сроки и сообщить об этом дополнительно.

Для держателей депозитарных расписок важна стабильность Программы, и Компания уверена в своей способности выполнить все необходимые процедуры и обеспечения непрерывности обслуживания в рамках Программы.

После перевода прав владения акциями экономически значимых организаций (ЭЗО) в России от недружественных акционеров, их акции и депозитарные расписки останутся заблокированными на счетах типа «С» и будут обособлены в депозитариях, если они уже были заморожены и обособлены до переезда. Это подтверждает представитель Банка России, комментируя решение о порядке вступления в прямое владение акциями ЭЗО, которые получают публичный статус в России после исключения иностранных владельцев.

На данный момент в этот список входят шесть компаний, включая структуры X5 Group, производителя удобрений «Акрон», Альфа-банк, «Альфастрахование», «Азбуку вкуса» и Аршановский разрез в Хакасии. Из-за судебных процессов, связанных с нидерландским владельцем X5 Group, депозитарные расписки иностранной структуры не торгуются на Мосбирже с 5 апреля.

Банк России определил порядок, по которому инвесторы могут вступать в прямое владение акциями публичных ЭЗО. Это может сделать только инвестор, чьи права на бумаги учитываются в российских депозитариях на счетах депо, включая счета депо типа «С». Акции будут зачислены на те же счета, на которых учитываются права на бумаги у иностранного холдинга.

📈Акции компании Ozon сейчас в хорошем плюсе и многие задумываются о том, чтобы зафиксировать прибыль. А может быть стоит держать ценные бумаги дальше и получить еще больший профит? Здесь каждый решает для себя сам, мы не даем инвестиционные рекомендации, но предлагаем рассмотреть продажу ценных бумаг Озон с точки зрения налогообложения. Ведь прибыль подразумевает уплату налога на доход.

Покупка на брокерском счете

Те, кто покупал Озон в конце 2020-го начале 2021 года и продают сейчас ценные бумаги, могут получить и прибыль и льготу на долгосрочное владение при соблюдении всех условий. В следующем году такой возможности не будет. ЛДВ для иностранных эмитентов отменяют с 1 января 2025 года.

Депозитарные расписки на акции Ozon Holdings PLC были допущены Центробанком к публичному обращению в России. Страна эмитента OZON HOLDINGS PLC – Республика Кипр.

При этом компания планирует редомициляцию — переезд в дружественную для России юрисдикцию. Если и когда это будет сделано, владельцы депозитарных расписок Озон смогут конвертировать их в акции и в дальнейшем воспользоваться льготой на долгосрочное владение.

На днях я сделал полную «прожарку» ситуации с принудительным возвращением бизнеса X5 Retail Group («Пятёрочка») на родину. Сегодня в ситуации началась новая глава: торги расписками FIVE на Мосбирже на какое-то время полностью остановлены.

Чтобы быть в курсе самого важного и интересного, подписывайтесь на телеграм-канал!

📛Почему остановлены торги

1 апреля Мосбиржа объявила (и почему-то не в шутку), что приостанавливает торги ГДР Х5 Group (FIVE) c пятницы, 5 апреля. Последний торговый день в стакане «Т+1» был 3 апреля, т.е. вчера.

👉Причин этого решения две. Во-первых, Минпромторг подал иск о приостановлении корпоративных прав X5 в отношении ее основной российской «дочки» — «КЦ Икс 5», которая ранее попала в список ЭЗО.

👉Во-вторых, порядок определения даты фиксации реестра акционеров, имеющих право на получение долей в ЭЗО, не установлен. «КЦ Икс 5» владеет всеми операционными активами X5 Group.

Напомню, что закон об ЭЗО предполагает обязательный перевод прав владения косвенных долей такой организации в прямое владение в РФ для граждан и резидентов России. Для других акционеров перевод добровольный. Доли при нем сохраняются.

Всем привет! Сегодня обсуждаем ставку 16% ЦБ РФ, прогнозы по ставке и инфляции, а также вопрос, Куда сейчас безопаснее инвестировать в рублях?

В этом видео:
00:05 Ставка ЦБ РФ осталась неизменной 16%
00:55 Прогноз на 2024 год: Средняя ставка 13,5-15% годовых
01:42 Официальная инфляция в РФ
02:45 Когда начнут снижать ставку?
03:50 А есть ли шанс, что ЦБ РФ повысит ставку до 17%? (доходность, кредиты, ипотека)
06:05 Как сейчас заработать на ставке? Курс Доллара и Рубля
07:51 Долгосрочные облигации и ОФЗ. Какие покупать на текущем уровне?
09:48 Корпоративные облигации на 2-3 года
10:55 Депозитарные Расписки
11:51 Основные выводы

Успехов в трейдинге и инвестициях!

Автор: Виталий Сергиенко, частный инвестор
Трейдер с опытом более 16 лет.