дивиденды

Главные цифры

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 29.07.2024 г.

Об утверждении Дивидендной политики Публичного акционерного общества «Южуралзолото Группа Компаний» в новой редакции.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=plxZAsHw50GXuZnrnrW5bA-B-B

В четверг (25 июля) НКХП опубликовал результаты по РСБУ за 1П24. Выручка увеличилась на 7,5% г/г до 5,4 млрд руб. на фоне роста грузооборота на 10,5% до 4,23 млн тонн. Прибыль от продаж увеличилась на 22,9% г/г до 3,69 млрд руб.
Чистые процентные доходы выросли в 4 раза г/г до 307,5 млн руб., что оказало положительное влияние на чистую прибыль, которая увеличилась на 26,9% г/г до 3,1 млрд руб.

По нашей оценке, расчетный дивиденд за 1П24 может составить около 23 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности 2,6%.

Около 12ч. пришлю дивиденды Сбера.

Рынок почувствовал «свежие» деньги".
Оживился индекс Мосбиржи: +0,6% в моменте.

Надолго ли ?
Обсудим в комментариях.

Жёсткий сигнал по ставки ЦБ РФ — это резкий негатив.

С уважением,
Олег

Накануне активно росли акции банка «Санкт-Петербург». Всё это — на фоне одобрения наблюдательным советом программы обратного выкупа акций и принятия решения о проведении ВОСА 18 сентября — одним из вопросов повестки должен стать пункт о выплате дивидендов за I полугодие 2024 г.

Максимальный размер выкупа — 20 млн обыкновенных акций, а сама программа будет действовать с 29 июля 2024 г. по 29 января 2025 г.
Банк аргументирует выкуп акций повышением капитализации компании. При текущем прогнозе прибыли за год в 44,6 млрд руб. дивиденд за I полугодие 2024 г. (с учетом выплаты 40% прибыли МСФО) может составить 20,9 руб. по обыкновенным акциям, дивидендная доходность — около 5,4%.

Мы рекомендуем держать бумаги банка «Санкт-Петербург» краткосрочно. Ожидаем, что выкуп акций может стать их хорошей поддержкой в краткосрочном периоде. Но в долгосрочной перспективе хороший текущий дивидендный потенциал может перестать быть таковым.

Газпром нефть вчера утром представила отчетность по МСФО за 1-е полугодие 2024 г., результаты опубликованы на e-disclosure.ru. Глубина отчетности остается весьма ограниченной. Балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках включены в относительно полном объеме, но отчет о движении денежных средств остается сокращенным, а примечаний практически нет.

EBITDA оказалась чуть лучше наших ожиданий и консенсус-прогноза, при этом результат по чистой прибыли совпал с оценками. По нашим расчетам, промежуточные дивиденды за 1П24 составят около RUB 52 на акцию, что сопоставимо с RUB 102, выплаченными за весь 2023 г., с годовой доходностью 15%. Мы продолжаем считать Газпром нефть нашим фаворитом наряду с Лукойлом и Татнефтью: у нас позитивный взгляд на бумагу с целевой ценой RUB 1000 за акцию.

• Выручка составила $21.6 млрд (RUB 2019 млрд) — на 2% ниже нашего прогноза, но на 3% выше консенсуса Интерфакса. 
• EBITDA насчитывает $6.4 млрд (RUB 585 млрд) — на 3% и 4% лучше наших ожиданий и консенсуса соответственно. 

▫️Капитализация:3,4 трлн / 712₽ за акцию
▫️Выручка ТТМ: 3986 млрд
▫️Опер. прибыль ТТМ: 724,5 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 661,6 млрд
▫️скор. ЧП ТТМ: 620 млрд
▫️P/E ТТМ: 5,5
▫️P/B ТТМ:1
▫️fwd дивиденды за 2024: 13%

👉 Отдельно результаты за 1П 2024:

▫️Выручка: 2019 млрд ₽ (+30% г/г)
▫️Операционная прибыль: 393 млрд ₽ (+1% г/г)
▫️скор. ЧП: 318 млрд ₽ (-5,3% г/г)

✅ Несмотря на рост цен на нефть и ослабление рубля г/г, скорректированная прибыль уменьшилась, а свободный денежный поток за 1П2024г вырос на 76,8% г/г до 161,2 млрд рублей.

👆По итогам 2023г ГПН выплатила дивиденды на общую сумму в 492 млрд или 104,23 рубля на акцию. То есть по факту распределили даже выше 120% от FCF за период, что привело к росту долга.

❌ Операционные расходы группы в 1П 2024г выросли сразу на 39,8% г/г, то есть выше роста выручки в 30% г/г. Больше всего выросли производственные расходы(+77,7% г/г) и налоги, кроме налога на прибыль(+54,6% г/г).

❌ Чистый долг Газпромнефти вырос сразу на 95% г/г до 507 млрд рублей, коэффициент долговой нагрузки сохраняется на уровне ND / EBITDA = 0,45 благодаря благоприятным условиям на рынке.

Текущая цена: 705,35₽

Целевая цена: 790₽
Потенциал роста: 12%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 3,4 трлн руб
— Выручка 1П2024: 2019 млрд руб (+30% г/г)
— скор. EBITDA 1П2024: 704 млрд руб (+11,9% г/г)
— Чистая прибыль 1П2024: 328,5 млрд руб (+7,9% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Щедрые дивиденды;
— Рост цен на нефть;
— Ослабление рубля.

Факторы риска:

— Повышение процентных ставок;
— Падение цен на нефть.

–––––––––––––––––––––––––––