долгосрочные инвестиции

Вице-премьер Марат Хуснуллин заявил, что инфляция в диапазоне 5–6% является оптимальной для строительного сектора, обеспечивая предсказуемость долгосрочных инвестиций, особенно в концессиях на дорожное строительство.

По его словам, высокая инфляция (свыше 10%) делает проекты с горизонтом 15–20 лет экономически невыгодными, а текущие субсидии на кредиты выросли с 10–12 млрд руб. в 2021 году до сотен миллиардов рублей. Хуснуллин подчеркнул, что стабилизация ключевой ставки на уровне 5–7% позволит эффективно запускать новые проекты.


Источник: www.kommersant.ru/doc/7385057?from=doc_lk

BioMarin Pharmaceutical (BMRN) опубликовала отчёт за 3 квартал 2024 г. (3Q24) после закрытия торгов 29 октября. Выручка взлетела на 28,3% до $745,7 млн. GAAP чистая прибыль составила $106 млн против $40,4 млн в 3Q23. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (Non-GAAP EPS) $0,91 по сравнению с $0,46 годом ранее. Результаты оказались выше ожиданий Wall Street. Согласно LSEG, аналитики в среднем прогнозировали выручку $700 млн и EPS $0,52.

На конец квартала на счетах компании денежные средства и к/с фин. вложения составляли $930 млн. Долг, представленный конвертируемыми займами, — $594 млн. Таким образом, чистый долг отрицательный.

Итоги 2023 г. Выручка выросла на 15,4% до $2,42 млрд. Чистая продуктовая выручка выросла на 16,2% до $2,37 млрд. Non-GAAPEPS $2,08 против $1,53 годом ранее.

Структура выручки. Чистая выручка от Vimizim (elosulfase alfa) прибавила 5,6% и достигла $0,7 млрд. Vimizim — средство от синдрома Моркио (mucopolysaccharidosis IVA (MPS IVA)). Чистые продажи Naglazyme (galsulfase) сократились на 5,3% до $420 млн. Препарат направлен на лечение синдрома Марото-Лами (mucopolysaccharidosis VI). Выручка от Voxzogo (vosoritide) составила $470 млн, что в 1,8 раз выше, чем годом ранее. Voxzogo применяется для лечения ахондроплазии (achondroplasia).

ASML Holding N.V. (ASML) отчиталась за 3 квартал 2024 г. (3Q24) 15 октября до открытия рынка. Хотя запланированная дата выхода отчетности была 16.10. Компания принесла извинения за «техническую ошибку».

Чистая выручка за квартал выросла на 12% до €7,47 млрд. Чистая прибыль прибавила 10% и достигла €2,08 млрд. Чистая прибыль на 1 акцию (diluted EPS) составила €5,28 против €4,81 в 3Q23. Валовая рентабельность (gross margin) 50,8% в сравнении с 51,9% годом ранее.

Согласно IBES, аналитики в среднем прогнозировали выручку €7,15 млрд и чистую прибыль €1,89 млрд. Собственный прогноз ASML по выручке был €6,7 – €7,3 млрд.

Продажи EUV и DUV систем выросли на 11,6% до €5,9 млрд. В выручке отражена продажа 106 шт. литографических систем против 105 шт. годом ранее. Сервисная выручка выросла на 12,9% до €1,54 млрд.

По итогам квартала чистые заказы (net bookings) на системы составили €2,63 млрд, годом ранее было €2,6 млрд. Согласно LSEG, аналитики ожидали €5,6 млрд. Итого backlog на конец квартала более €36 млрд, что немногим выше, чем €35 млрд.

Предстоящий год обещает быть непростым для инвесторов. Колебания рубля, риски девальвации, высокие процентные ставки — все это делает рынок динамичным, но сложным для принятия решений. Мы собрали пять стратегий и конкретные примеры компаний, которые, по мнению экспертов, помогут не только сохранить, но и приумножить капитал. Читайте о диверсификациях, нефтегазовых акциях и доходных облигациях, которые помогут вам уверенно инвестировать в 2024 году.

Инвестиции в российские акции с низкими мультипликаторами

Идея инвестировать в компании с низкими мультипликаторами не нова, но сегодня она актуальна как никогда. На фоне текущей экономической ситуации некоторые акции торгуются по рекордно низким ценам. Среди них особенно выделяются компании, такие как Яндекс и HeadHunter, которые показывают стабильный рост бизнеса и имеют потенциал к дальнейшему развитию.

• Пример: Яндекс
  Яндекс в последние годы расширяет спектр услуг, внедряя новые технологии и создавая устойчивые позиции на рынке. Несмотря на экономические трудности, компания удерживает позиции в России, поэтому акции могут быть привлекательны для долгосрочного инвестирования. Низкая стоимость акции, высокие перспективы роста и устойчивая деловая модель делают Яндекс одним из фаворитов на рынке.

5 ноября после закрытия рынка Nintendo (TSE: 7974) опубликовала отчёт за 2 квартал финансового 2025 г. (2Q FY25), который закончился 30 сентября. Выручка упала на 17,4% до ¥276,7 млрд ($1,8 млрд). Операционная прибыль обвалилась на 29% и составила ¥67 млрд. Чистая прибыль рухнула на 69% до ¥28 млрд. Прибыль на 1 акцию (EPS) составила ¥23,8 по сравнению с ¥77,55 во 2Q FY24. Согласно LSEG (Refinitiv), аналитики в среднем ожидали выручку ¥273,34 млрд и прибыль ¥48,06 млрд.

Деньги, депозиты и к/с фин.вложения составили ¥2 трлн по сравнению с ¥2,2 трлн кварталом ранее. Долг отсутствует.

За 2 квартал Nintendo продажи игровых консолей Switch снизились на 11% до 2,62 млн шт. В том числе модели Switch OLED составили 1,26 млн шт. против 1,86 млн во 2Q FY24. Продажи игр снизились на 12% до 39,64 млн копий (units). Цифровые продажи упали на 19% до ¥79 млрд.

В 1 полугодии FY25 выручка упала на 34,3% до ¥523 млрд. Чистая прибыль рухнула на 60% до ¥109 млрд. Продажи консолей обвалились на 31% и составили 4,72 млн шт. Продажи игр упали на 28% и достигли 70,3 млн копий.

Стратегия инвестирования

В будущем я хочу обрести финансовую независимость, и как можно быстрее в этом мне поможет фондовый рынок, а точнее, денежный поток от дивидендов/купонов. Это не значит, что я брошу работать или приносить пользу сообществу, но точно сокращу часы на это дело, чтобы уделять себе, сыну больше времени. По сути, обменяю деньги на время. Как минимум я хочу получать дивидендами/купонами сегодняшнюю сумму трат с учётом инфляции на себя любимого и сына (средние траты в 2024 г. составляют — 160000₽ в месяц, в 2023 г. — 129000₽), но все мы, по сути максималисты, если будет больше — я буду только рад. Поэтому я использую понятные мне инструменты (акции, облигации и депозиты). Каждый месяц я соблюдаю доли в своём портфеле:

18 августа 1913 года в казино Монте-Карло во время игры в рулетку шарик попал на чёрное поле 26 раз подряд. С каждым новым попаданием на черное игроки уверенней и больше ставили на красное, предполагая, что им вот-вот повезёт по-крупному. Но они ошибались.

Независимо от того, что произошло раньше, каждый раз, когда рулетка начинает движение, шансы на то, что выпадет чёрный или красный сектор, всегда одинаковы и статистически равны 50/50. В тот день игроки проиграли миллионы франков, а парадокс Монте-Карло стал самой цитируемой иллюстрацией когнитивного искажения "ошибка игрока".

Ошибка игрока возникает в результате веры в закон малых чисел и игнорирования закона больших чисел. Первый из законов гласит, что при малом количестве ходов шансы в таких играх, как орлянка или рулетка, абсолютно случайны.

Block Inc. (ранее — Square, SQ) отчиталась за 2 квартал 2024 г. (2Q24) 1 августа после закрытия рынков. Чистая выручка выросла на 11,2% до $6,15 млрд. Выручка без учёта биткоина (ex-BTC) взлетела на 13% до $3,54 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (non-GAAP diluted EPS) $0,93 по сравнению с $0,4 во 2Q23.

Согласно LSEG (Refinitiv), аналитики в среднем прогнозировали выручку $6,28 млрд и EPS $0,84.

Общий объём платежей (Gross Payment Volume, GPV) прибавил 4,9% и достиг $61,9 млрд. Скорректированная (adjusted) EBITDA взлетела в 2 раза до $760 млн по сравнению с $384 млн во 2Q23. Валовая прибыль Block выросла на 20% до $2,23 млрд. Валовая прибыль направления, связанного с услугами для бизнеса (Square), прибавила 14,7% и составила $923 млн. Валовая прибыль приложения Cash App взлетела на 23% до $1,3 млрд.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин. вложения составили $8,5 млрд. Чистый долг отрицательный.

Итоги 2023 г. GPV вырос на 12% до $227,7 млрд.

Moderna (MRNA) опубликовала отчёт за 2 кв. 2024 г. (2Q24) после закрытия рынков 1августа. Выручка за квартал составила $241 млн в сравнении с $344 млн во 2Q23. GAAP чистый убыток -$1,28 млрд против убытка $1,38 млрд годом ранее. Чистый убыток в расчёте на 1 акцию с учётом потенциального размытия (diluted EPS) -$3,33 в сравнении с убытком -$3,62 за 2Q23. Согласно IBES, консенсус-прогноз аналитиков: выручка $132 млн и EPS -$3,36.

За 6 мес. 2024 г. чистый операционный денежный поток -$2,26 млрд в сравнении с -$2,14 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты и краткосрочные инвестиции составили на конец года $8,5 млрд. Долгов нет.

Итоги 2023 г. Выручка рухнула на 64,4% до $6,85 млрд, в сравнении с $19,3 млрд в 2022 г. Чистый убыток на 1 акцию -$12,33 против прибыли $20,12 годом ранее.

Корпоративные новости:

Во 2Q24 компания зафиксировала продажи вакцины от COVID-19 (Spikevax) на сумму $184 млн.

В 2024 г. Moderna ожидает очень низкие продажи вакцин в Европе.

В мае компания получила одобрение FDA (Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов) на продажи вакцины от RSV (респираторно-синцитиальный вирус). mRESVIA (mRNA-1345) стала первой вакциной от RSV, которая разработана при использовании технологии mRNA.

Октябрь 2024 года — это 221 месяц моих ежемесячных инвестиций (старт — июнь 2006 года) в ПФ Кубышка. С 2006 по 2020 годы я откладывал по 3 тыс. руб. в месяц. Затем добавился заработок с блоггерской деятельности. В 2024 году я перечисляю ежемесячно в Кубышку 7500 руб. с зарплаты и весь доход с блоггерства.

В планах — до официального выхода на пенсию в 65 лет, а это еще 120 месяцев, заниматься тем же самым.

Как поддерживать интерес к такой «нудной и скучной» циклике? — Заниматься параллельно еще чем-то, таким же скучным и нудным, но которое дает пользу (организму, может быть обществу).

1. ХСБ = Ходьба. Скандинавская ходьба. Бег (трусцой, короткие спринты)

ХСБ — это основа моей циклической деятельности.

Стабильно с 2005 года в день прохожу не менее 10 тыс. шагов. Скоро будет 20 лет… Сейчас моя норма 12500 шагов. К сожалению, перевыполняю, обычно прохожу 15 тыс. в день. Лучше ходить меньше, но пока не получается выстроить логистику, чтобы не перевыполнять план.