доллаР

( Читать дальше )

🏦 Центральные банки Австралии, Новой Зеландии и Канады начали сокращать стимули и резать QE. На этом фоне вероятность ужесточения ДКП со стороны ФРС, ЕЦБ, БА растет. 

И участники рынков уже закладывают в цены потенциальное сворачивание политики дешевых денег.

Когда ЦБ идет на ужесточение политики, то инвесторы понимают, что привлекательность бумаг с фиксированным доходом вырастет и доходность по ним вырастет. 

Из этого растет спрос на валюту.

 

➥ Поэтому доллар 💵 держится вблизи максимумов и падать пока не собирается. Я ожидаю плавного похода доллара вверх до момента фактического объявления о сокращении QE. (Смотрите)

➥ Евро провалилось к минимуму за этот год на положительных данных по рынку труда США. В это время открытый интерес вырос и это фактор в пользу дальнейшего падения. СОТ отчеты вышли без особых изменений, хеджеры не спешат покидать лонги. 

Единственный сценарий на эту неделю — буду ждать цену вблизи отметки 1.1750, крупные рыночные продажи, которые принимает на себя лимитный покупатель. Это будет лонг сигнал. (

( Читать дальше )

Всем привет!

Ради интереса считал вчера дневную волатильность (1-3 SD) за последний год (результаты и формула на картинке ниже) И моделирование волатильности выдало, что сегодня вола должна подскочить на 0.32%, но пока курс стоит как вкопанный при нефти -4,2%, что тоже наводит на некоторые размышления.



В общем, начал ковырять дальше и наткнулся на интересный факт. Пардон за качество — пытался совместить картинки из разных программ (кликабельна в большем разрешении):



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе выросла и закрылась на уровне 73.49. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 1 300 с 7 600 до 8 900. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1632.87, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) упал и закрылся на уровне 612.78. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США вырос с 385 до 387. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 19 300, с 449 800 до 430 500.  Неделя закрылась WTI — 87.83, Brent — 70.70.

( Читать дальше )

Отчет СОТ — это еженедельный отчет по позициям трейдеров.
Его выпускает Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC).
Отчет содержит реальные данные по объемам позиций трейдеров на фьючерсных рынках США.
Мелкие участники рынка не отчитываются и в отчете их позиции называются non reportable.
(разница между общим количеством контрактов и количеством контрактов, по которым отчитались)

Отчеты COT публикуется раз в неделю
на официальном сайте Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC)
в текстовом формате в ночь с пятницы по субботу МСК.
По субботам скачиваю цифры с сайта CFTC 
www.cftc.gov/MarketReports/CommitmentsofTraders/index.htm
в свой excel, в excel сделал формулы для обработки информации.

Проанализировал отчеты СОТ (CFTC).
Скачиваю с сайта CFTC в excel.
Написал в excel простую программу: считает лонг минус шорт,
недельные данные  по каждой категории участников рынка и
строит графики изменений позиций по каждой категории участников рынка.

( Читать дальше )

Никакая пандемия не может сдержать общую эйфорию на рынках. Индекс Мосбиржи повторяет динамику зарубежных площадок и за неделю прибавляет 0,9%. Динамика может продолжиться и на предстоящей неделе.

Нефть остается под давлением. Опасения по поводу распространения нового штамма COVID-19 «дельта» сдерживают рост котировок черного золота. Если третья волна затянется, увидим сокращение объема транспортировки, и как следствие, дальнейшее падение цены.

Доллар без изменений. ЦБ корректирует рублебочку, держит валюту в узде в диапазоне 72-74 рубля. Все, что ниже 73 мне интересно с точки зрения покупок. Наращиваю долю валютного кэша.

Газпром начало лихорадить. С одной стороны поддержку оказывает новый максимум на цены на газ в Европе, которая достигла $500+ за кубометр. С другой стороны, тянет вниз авария на заводе в Уренгое. На негативных новостях могут пролить еще дальше. За неделю всего 1,3% минусом. А вот безаварийный НОВАТЭК прибавляет 2,4%.

Финансовый сектор в авангарде роста. Сбербанк в шаге от нового исторического максимума, +4,7%. Тинькофф, традиционно без новостей прибавил 10,9%. Банк Санкт-Петербург, объявивший обратный выкуп акций +9,3%. Суммарная доходность, включающая дивиденды и buyback превысит 20%.

Ростелеком успешно завершил первое полугодие 2021 года. Выручка прибавила 9%, прибыль 46%. Самое главное — это заявление руководства о прогнозе на весь 2021 год. Он крайне позитивный. Ждут удвоения прибыли. Синергетический эффект от слияния с Tele2 дает свои плоды. Что радует, размер дивидендов сдвинулся с места и скорее всего подберется к 6 рублям. За неделю акции выросли на 2,5%.  

Золото на неделе ушло в просадку, утянув котировки золотодобывающих компаний вниз. Я уже говорил, что спрогнозировать движение благородного металла крайне сложно. Акции компаний на 100% коррелируют с ним. Как итог, Polymetal просел на 2,7% вплотную приблизившись к моему целевому уровню. Полюс упал на 3%, а Petropavlovsk на 3,6%.

На прошедшей неделе разобрал для вас Globaltrans и

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ S&P500. Выпуск №7 от 05.08.2021г
В этом видео провожу широкий анализ фондового рынка США, использую макроэкономические и финансовые теории, также техническая картина и оцениваю аппетит к риску.
В этом видео уделил больше внимания анализу и прогнозу инфляции в США, и причинам, почему ФРС не может оставить мягкую денежно-кредитную политику.
Также, в выводах затронул тему горизонтов прогнозирования и временных лагов.


( Читать дальше )

Безработица в США снизилась до 5.4% в июле с 5.9% в июне, хотя прогнозировалось снижение до 5.7% и это просто фантастика! Кроме всего, экономика США добавила 943 тысячи рабочих мест в не с/з отрасли, причём в прошлом месяце экономика США добавила тоже более 900 тысяч рабочих мест.

🤔 Я хотел залезть в отчёт и найти, какие-то нюансы, которые привели к такому сильному падению безработицы, но не нашёл. Рынок труда США показал сегодня хорошие данные по всем фронтам. Показатели фантастические. Но всё же Евген не был бы Евгеном, если не отметил, что число рабочих мест росло меньше всего в промышленности и это может говорить о пройденных пиковых показателях. Дальше в промышленности будет сложно прибавлять рабочие места, а сектор туризма и досуга не сможет долго быть эпицентром роста рабочих мест.

☝🏻 В целом нужно понимать, что сегодняшние сильные данные могут отрицательно сказаться на следующих данных, так как теперь ожидания будут завышенными, а учитывая вирус, то неопределённость в дальнейшем росте рынка труда встаёт ещё сильнее.

( Читать дальше )