драгметаллы

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период цены на золото вновь показали рост, а стоимость серебра, платины и палладия понизилась. Основной импульс движениям рынков придали заявления президента США Д. Трампа, объявившего о повышении импортных пошлин на китайские товары по итогам торговых переговоров с Китаем.

Переговоры США и Китая завершились 31 июля без особых успехов, хотя обе стороны назвали их конструктивными. Следующий раунд встреч запланирован на сентябрь. Новости о повышении импортных пошлин спровоцировали уход инвесторов из фондового рынка, что привело к резкому росту цен на рынках драгоценных металлов.

Наибольший импульс получил рынок золота. Ожидания по состоянию мировой экономики стремительно ухудшаются, т.к. вероятность повышения импортных пошлин США до 25% на остаток импорта китайских товаров резко возросла. По опросу Citibank, около 81% клиентов ожидают повышения пошлин на весь объём импорта. Это вызовет ещё большее замедление темпов экономического роста в мире, что может оказать давление на ФРС США и прочие Центробанки, вынудив их увеличить стимулирующие экономический рост меры.

h4.
Красный вариант — развивается волна 4’of с*of b of B
Зеленый вариант (подвариант красного) — развивается волна 4″of 3’of с*of b of B
волна 4″ предполагается в виде треугольника,
в этом варианте есть определенные натяжки в волне 4″, что уменьшает его вероятность,
но не исключает его.

ВНИМАНИЕ!!! Открытый месяц Клуба продлевается ещё на месяц! : ПОДПИСКА

Большие таймфреймы и рекомендации по трейдингу здесь: Weekly, Daily

Прогноз:
В краткосрочно-среднесрочной перспективе  жду обновление локального максимума 1439

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

Прошедшая неделя выдалась для рынков драгоценных металлов крайне напряжённой в результате сразу двух полученных импульсов к росту. Во-первых, ФРС США в ходе июньского заседания смягчила риторику, понизив прогноз по инфляции и отказавшись от формулировки «проявления терпимости», которая была заменена на то, что, если экономика заметно ослабнет, а инфляция начнёт ещё сильнее замедлять темпы роста, то регулятор будет действовать соответствующим образом. Опрос членов ФРС показал, что среди представителей регулятора появились существенные разногласия по поводу изменения ставки.

Банк Японии сохранил процентную ставку без изменений, но ухудшил оценку экономической ситуации. Банк Англии оставил ставку без изменений, ухудшил прогнозы по росту ВВП Великобритании и повысил вероятность выхода из ЕС без сделки. ЕЦБ вновь подчеркнул, что готов использовать любые из доступных инструментов в случае, если состояние экономики еврозоны не улучшится. Все Центробанки отмечали рост глобальных рисков.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период цены на драгоценные металлы показали значительный рост, за исключением показавших отрицательную динамику цен на платину. Курс доллара США приостановил укрепление, а американский фондовый рынок снижался, что оказывало поддержку драгоценным металлам.

Экономические риски продолжали расти под влиянием разворачивающейся торговой войны между Китаем и США. Геополитические факторы показывают усиление военной напряженности на Ближнем Востоке, что также поддерживает спрос на страховые активы. Политическая трансформация в Европе усиливает спрос на физическое золото.

Однако основным влияющим фактором в прошедший период вновь стала риторика ФРС США, всё более намекающая на возможное снижение процентных ставок для поддержания экономического роста. На текущей неделе (18-19 июня) пройдет очередное заседание регулятора.

Ожидания снижения процентной ставки в ходе этого заседания, согласно инструменту CME Group FedWatch, составляют около 22%, но по результатам июльского заседания ожидания снижения процентной ставки выросли до 85%. Регулятор отмечает растущую угрозу торговых войн для американской экономики и сообщает, что готов поддерживать расширение экономического роста.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе цены на драгоценные металлы выросли на фоне снижения американского фондового рынка. Курс доллара США приостановил укрепление. Экономические риски продолжали расти под влиянием разворачивающейся торговой войны между Китаем и США.

Президент США Д. Трамп в ходе пресс-конференции с президентом Японии С. Абэ сообщил о неготовности заключить сделку с Китаем, что усилило негативные ожидания рынка.

При этом Д. Трамп на выходных вновь посетовал на политику ФРС США, указав, что она не даёт американской экономике раскрыть свой потенциал, а вышедшие слабые экономические данные укрепляют уверенность рынка в снижении ставок ФРС США во втором полугодии 2019 г.

Опубликованный протокол последнего заседания ФРС США показал, что большинство представителей регулятора согласны с тем, что текущая денежная политика вполне отвечает потребностям американской экономики, и они готовы применить подход более длительного ожидания, чтобы определиться с будущей денежной политикой.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

В прошедший период цены на драгоценные металлы оставались под давлением растущих процентных ставок на казначейские облигации и укрепляющегося курса доллара США. Торговое соглашение между США и Китаем находится под угрозой срыва, политика ФРС США пока остаётся нейтральной, а хорошие статистические данные по американской экономике усиливают склонность к риску, что оказывает негативное влияние на цены драгоценных металлов в долларовом выражении.

При этом отмечается рост стоимости золота в китайских юанях, а также многих других валютах, что указывает как на ослабление курсов валют относительно доллара США, так и на рост геополитических рисков в мире. Последний фактор особенно сильно способствует росту спроса в Азии на фоне эскалации торговой войны, а также на Ближнем Востоке, где в очередной раз могут обостриться военные действия.

В ходе последнего заседания 30 апреля-1 мая ФРС США приняла решение оставить процентные ставки без изменений. Однако действия президента США Д. Трампа по повышению импортных пошлин на товары из Китая увеличили политические и экономические риски, что оказывало значимую поддержку рынкам золота, серебра и платины.

h4.
Красный вариант — развивается волна b^of 4″of 3’of с*of b of B
Зеленый вариант — развивается волна Y»of 2’of с*of b of B
предполагаемой сложной коррекции в волне 2′

Большие таймфреймы и рекомендации по трейдингу здесь: Weekly, Daily

Прогноз:
В краткосрочной перспективе  жду обновление локального минимума 1275

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе цены на золото и палладий выросли, а рынки серебра и платины понизились. Президент США Д. Трамп вновь потряс инвесторов, повысив с 10 мая пошлины на импорт товаров из Китая на сумму $200 млрд с 10% до 25%. В ответ китайские власти уведомили, что с 1 июня повысят пошлины с 5% до 25% на 5 000 наименований товаров, импортируемых из США.

Таким образом, долго сдерживаемая торговая война начала быстро эскалировать, что негативно отражается на состоянии мировой экономики и поддерживает спрос на драгоценные металлы.

Сегодня поступил новый твитт Д. Трапма о том, что торговое соглашение с Китаем всё ещё может быть заключено, что немного успокоило рынки. Однако администрация Белого дома все же прорабатывает вопрос о повышении пошлин на остальные $300 млрд импортных товаров из Китая.

Кроме того, в Персидском заливе обострилась обстановка в связи с нападением на нефтяные танкеры, а также усилением американского присутствия из-за фактического отказа Ирана соблюдать разорванную США ядерную сделку. Политическая ситуация может в любой момент усложниться, что также вызывает стремление инвесторов к покупке страховых активов.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе рынки драгоценных металлов снижались под влиянием решения ФРС США оставить процентные ставки без изменений в ходе последнего заседания, прошедшего 30 апреля-1 мая. Однако воскресные заявления президента США Д.Трампа о возможном повышении импортных пошлин на товары из Китая увеличили политические риски, что оказало значимую поддержку рынкам золота, серебра и платины и изменило динамику на положительную.

В целом решение по процентным ставкам не было сюрпризом для участников рынка, но сообщение главы ФРС о дальнейшей денежно-кредитной политике оказало негативное влияние на рынок. В частности, в рамках пресс-конференции отмечалось, что инфляция продолжает стремиться к целевому уровню 2%, а её текущее замедление вызвано временными факторами.

Отход от текущей денежно-кредитной политики не представляется регулятору рациональным, но сокращение баланса активов ФРС США все же притормаживается с мая 2019 г. до $15 млрд в месяц. Кроме того, программа сокращения баланса прекратится в сентябре 2019 г., а реинвестирование останется на уровне $20 млрд в месяц. Также принято решение сократить процент выплаты банкам за избыточные резервы с 2,4% до 2,35%.

Оксана Лукичева, аналитик по товарным рынкам «Открытие Брокер»

На прошедшей неделе рынки золота и платины подросли под влиянием увеличения геополитических рисков, а также в ожидании заявлений ФРС США в ходе очередного заседания, которое начинается сегодня. Рынки серебра и палладия понизились под влиянием спекулятивных продаж и арбитражных сделок.

Политика ФРС США в настоящее время является основным влияющим фактором, поэтому участники рынка будут внимательно следить за сообщениями регулятора о том, является ли инфляция достаточно слабой, чтобы продолжить повышение процентных ставок. Итоги заседания ожидаются завтра вечером, впрочем, рынок не ожидает сюрпризов по поводу ставок.

Рынки платиноидов получают дополнительную поддержку от растущей вероятности заключения торгового соглашения между США и Китаем. При этом рост на фондовом рынке негативно сказывается на страховых активах.

Текущая неделя останется малоактивной в связи с празднованием Дня труда во многих странах Азии и Европы. В Японии рынки также не будут работать в связи с коронацией нового императора.