ду

Идеальная организация  доверительного управления

Какой бы я видел идеальную организацию  доверительного управления для широкого круга клиентов.

1. Разделение функций управляющего и лица, которое хранит и учитывает активы
2. Публичность результатов
3. Одинаковость результатов для всех клиентов одного ДУ
4. Участие управляющего в риске
5. Четкое, конкретное, обязывающее управляющего  описание объектов инвестиций и рисков.

На сегодняшний день не существует ни одной формы ДУ в России, которая удовлетворяет всем  этим пожеланиям. Самая близкая форма – открытый ПИФ. В нем наблюдается соблюдение  первых трех пунктов.  Уже в закрытом ПИФ требования ослаблены – и мы наблюдаем схематозы и манипулирование. Крайняя ситуация с обычным ДУ – не соблюдается ни одно из 5 пожеланий.

                И как же «разруливает» регулятор  риски, которые возникают  в таком сложном и рискованном бизнесе?

• Требует, чтобы управляющий был юрлицом
• Ведет сложную систему аттестаций и лицензирования
• Требует наличие специалистов, которые как бы отвечают за риски клиентов и за нарушение законодательства, причем эти специалисты являются сотрудниками управляющего
• Вводит сложную систему отчетности перед регулятором
• Вводит требования по раскрытию информации, в первую очередь о самих управляющих
• Вводит требования по квалификации инвесторов и ставит в зависимость состав разрешенных активов от квалификации инвесторов

Думаю что существует либо развод, либо есть команды по типу фондов, где создаются торговые алгоритмы под деньги инвесторов и свои собственные. Еще есть Д/У.Тут тоже есть маленькая надежда что попадете под рабочий алгоритм.
Но в целом могу сказать, что если существует автоматический алгоритм, который зарабатывает денег, то крайне маловероятно, что под него у кого-то возьмут денег для торговли, только если повезет или Вы будете первым инвестором. О продаже такого алгоритма речи даже не идет!

Т.е. Вы либо отдаете в Д/У, либо с большей вероятностью вас разводят на бабло. Хотя отдать в Д/У, может быть не меньшим разводом :). Такова уж индустрия.