европлан

Курсы валют ЦБ на 29 апреля:

💵 USD — ↘️ 82,5467
💶 EUR — ↘️ 93,1801
💴 CNY — ↘️ 11,2761

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,94%, составив 3 034,3 пункта.

▫️ ВТБ (+13,76); Состоялась развязка «дивидендного сюрприза», которым почти год спекулировали представители группы: СД рекомендовал выплату дивидендов в размере 25,58 руб. на обыкновенную акцию, что стало шоком для рынка, акции в моменте улетали на 24%. Голосование акционеров 30 июня, отсечка 11 июля, при этом многие специалисты с подозрением отнеслись к решению: не секрет, что в группе рассматривают допэмиссию.

▫️ Сбер (об.: -0,13%, пр.: +0,29%); МСФО за I кв. 2025. Чистая прибыль: 436,1 млрд руб. (+9,7% г/г), прибыль на об.акцию: 20,4 руб. (+9,9% г/г), рент.капитала 24,4%, достаточность капитала 14%.

▫️ СПБ Биржа (+0,14%); МСФО за 2024 г. Прибыль: 1,065 млрд руб. (+57,06% г/г), EBITDA: 0,98 млрд руб. (-61,91% г/г), рент.по показателю: 25% (35% в 2023 г.), операционные доходы: 3,95 млрд руб. (-45,41% г/г), валовая опер.прибыль: 3,079 млрд руб. (-35% г/г). Активы: 90,1 млрд руб. (-20,11% г/г), из них 48,39 млрд руб. – неполученные выплаты и доходы инвесторов от международных депозитариев по ИЦБ, собственный капитал: 21,4 (+2,17% г/г).

( Читать дальше )

Всем привет!

Российский рынок продолжил расти: индекс Мосбиржи прибавил 4,64% и превысил отметку 3000 пунктов. Акции SFI и М.Видео-Эльдорадо также показали рост — на 4,44% и 1,52% соответственно, бумаги Европлана оставались стабильными (+0,11%).

Из новостей SFI и дочерних компаний отметим следующее:

• Европлан может направить ещё 3,5 млрд рублей на дивиденды за 2024 год
  Совет директоров Европлана рекомендовал выплатить дополнительно около 3,5 млрд рублей дивидендов, или 29 рублей на акцию. Окончательное решение будет принято на собрании акционеров 27 мая. Общая сумма дивидендов за 2024 год может составить около 9,5 млрд рублей, что соответствует дивидендной политике компании — выплачивать не менее 50% прибыли с учётом роста бизнеса и достаточности капитала.
• «Эксперт РА» подтвердил рейтинг Европлана на уровне ruAA
  Агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности Европлана на уровне ruAA со стабильным прогнозом. Отмечены сильные рыночные позиции, высокая рентабельность бизнеса (ROE 31%), комфортное качество активов и высокий уровень цифровизации. Кредитный портфель диверсифицирован, уровень страховой защиты лизингового имущества остаётся высоким.

( Читать дальше )

Сегодня Европлан раскрыл рекомендацию по дивидендам.

Дивиденды на 1 акцию: 29 руб. 

Дивидендная доходность: 4,43%

Дата отсечки: 7 июня 2025 года

Мой базовый прогноз был 25 руб., при этом, с учетом плохой динамики нового бизнеса в 1 кв. ожидал, что могут заплатить и 30+ руб. (капитал пока не нужен для масштабирования), в итоге 29 руб.

Вот тут делился с вами мыслями по операционному отчету Европлана за 1 кв. и прогнозом по дивидендам: t.me/Vlad_pro_dengi/1629 

Итоговые дивиденды Европлана (с учетом уже выплаченных 50 руб.) составят 79 руб. за 2024 год, доходность выше 12%. 

Хорошие повторяемые дивиденды от качественного эмитента, поздравляю акционеров Европлана 🤝



Лайк — Европлану! И подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российским компаниям!

Совет директоров лизинговой компании «Европлан» рекомендовал общему собранию акционеров направить на выплату дивидендов за 2024 год ещё около 3,5 млрд рублей или 29 рублей на акцию ⚡️

Окончательное решение будет принято на общем собрании 27 мая 2025 года.
 
Общая сумма дивидендов за 2024 год, учитывая ранее выплаченные промежуточные дивиденды за 9 месяцев, может составить примерно около 9,5 млрд рублей.
 
В соответствии с дивидендной политикой, Европлан стремится ежегодно выплачивать дивиденды, при этом ориентир — не менее 50% чистой прибыли по МСФО за отчетный год, с учетом прогнозных темпов роста бизнеса и достаточности капитала.

ПАО «ЛК „Европлан“

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

Направить часть чистой прибыли Общества за 2024 год в размере 3 480 000 000,00 (Три миллиарда четыреста восемьдесят миллионов и 00/100) рублей на выплату дивидендов по результатам 2024 года, что составляет 29,00 (Двадцать девять и 00/100) руб. на одну обыкновенную именную акцию.

Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов за 2024 год – 07 июня 2025 года.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9w2oHKlnGkmyJvCeKRjt-Cw-B-B

Ключевые факторы рейтинговой оценки от «Эксперт РА»:
 
✓ Сильные рыночные позиции: компания имеет широкую сеть каналов продаж, при этом стабильная и лояльная клиентская база обуславливает высокий уровень повторных клиентов. Доля компании на рынке по объёму чистых инвестиций в лизинг (ЧИЛ) составляет порядка 5%.  В сегментах лизинга легковых и грузовых автомобилей по итогам 2024 года компания занимает 2-ые места по объему нового бизнеса.
 
✓ Высокая достаточность капитала и способность к его генерации: коэффициент автономии — 17% по МСФО на 01.01.2025, рентабельность (ROE) — 31%, а коэффициент операционных расходов (CIR) — 27%.
 
✓ Комфортное качество активов: основную часть активов (около 85%) составляют чистые инвестиции в лизинг. Концентрация сделок по отраслям находится на адекватном уровне: на крупнейшую отрасль (грузовой транспорт и перевозки) приходится порядка 23% портфеля, а имущество застраховано в надежных страховых компаниях с рейтингом ruA+ и выше. Также, со второй половины 2024 года компания увеличила уровень авансирования сделок.

( Читать дальше )

Добрый вечер! Комментарий по ключевым событиям недели.


Европлан. Операционные результаты 1Q2025

Европлан опубликовал операционные результаты за 1-й квартал 2025 года. Объём нового бизнеса продемонстрировал снижение на 61% г/г, составив 22 млрд рублей. Компания дала крайне негативный прогноз на 2025 год, ожидая снижение объёмов нового бизнеса по рынку на 40-50%. Снижение рынка подразумевает формирование отложенного спроса в будущем, но до него ещё нужно дожить. А в моменте мы можем увидеть выгашивание портфеля и его сокращение на четверть по итогам 2025 года. Это будет транслироваться в снижение чистых процентных и прочих доходов.

С учетом трудностей, с которыми сталкивается сектор, перспективу снижения общего объёма портфеля, я бы рассматривал покупки Европлана ближе к величине его собственного капитала (процентов на 20 ниже от текущей цены).

( Читать дальше )

Сегодня был целый ряд значимых новостей, разбираю главные для вас — отчет Яндекса, решение ЦБ, капекс Интер РАО и дивиденды Роснефти. 

 1️⃣ Яндекс противоречиво отчитался за 1 кв. 2025 года. 

Да, выручка +34%, но скорректированная прибыль снизилась с 21,6 до 12,8 млрд руб. (по расчетам компании). Я еще корректирую на налог и у меня получается флэт (17,8 млрд руб. и тогда, и сейчас). 

Процентные расходы забирают 10 млрд руб. за квартал, немало. 

Почему Яндекс считают дешевым? 14 прибылей стоит компания, и то, если улучшит свои результаты. На мой взгляд, это недешево. 

Мой обзор Яндекса вы можете прочитать вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1517

2️⃣Роснефть объявила дивиденды 14,68 руб. на 1 акцию за 2 пол. 2024 года (доходность 3,1%). 

Предсказывать дивиденды Роснефти после выхода отчета не трудно, всегда платят 50% прибыли, мой прогноз был 14,67 руб., взгляд на компанию тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1564 

1 кв. 2025 будет неплохой за счет переоценки валютного долга вниз, НО зимние дивиденды платят по итогам 1 полугодия, низкая цена барреля в рублях ударит по доходам во 2 кв. 

( Читать дальше )

Друзья! Мы рады пригласить вас на звонок, в ходе которого первые лица компании обсудят прогнозы Европлана на 2025 год⚡️ Мероприятие пройдет 30 апреля 2025 года в 11:00 по московскому времени, в формате вебинара.
Спикеры:
🟠Анатолий Аминов, финансовый директор ПАО ЛК «Европлан»
🟠Фёдор Грачёв, директор по рискам и аналитике ПАО ЛК «Европлан»
Ссылка на регистрацию https://forms.yandex.ru/cloud/67ea3db2eb614656cba0bcb8/

Готовьте ваши вопросы и пишите их в комментариях. Постараемся на все ответить на вебинаре! До встречи! ❤️

 $LEASопубликовал операционные результаты за I квартал 2025 г.

 

Снижение показателей на лицо. Если вторая половина 2024 года уже оказывала давление на лизинговый бизнес высокими ставками, то 2025 год только усиливает эту тенденцию.

 

С января по март компания закупила и передала в лизинг около 6 тыс. единиц автотранспорта и техники (-56% г/г) на сумму 21,7 млрд руб. с НДС (-61% г/г).

🚘Новый бизнес также показывает негативную динамику. По итогам первого квартала новый бизнес в легковом сегменте достиг 8 млрд руб. (-59% г/г). Лидеры продаж: LADA, Haval, Geely.

 

Коммерческий транспорт и самоходная техника показывает аналогичное снижение: 10 млрд руб. (-65%) и 4 млрд руб. (-52%) соответственно. Лидеры продаж здесь -  ГАЗ, КАМАЗ, УАЗ и Lonking, XCMG, МТЗ.

 

Тенденция на рост отечественных легковых автомобилей продолжается. Их количество в лизинговых сделках увеличилось на 8% до 36%. В то время как китайские автобренды показывают снижение доли, снизившись на 6% до 45%.

( Читать дальше )