европлан

ЦБ опубликовал интересный доклад по итогам произошедших за последние 2 года IPO (2023-2024 гг.)

В докладе много слов, но суть проста – за 2 года при помощи первичного размещения было привлечено 109 млрд руб. Из них только 52% пошли в компании на развитие и всяческие траты (cash-in), оставшиеся 48% вывели действующие акционеры (cash-out)

При этом 40% всех средств принесли розничные инвесторы, т.е. физические лица

(кстати, я для таблицы брал данные от Мосбиржи и СПБ биржи, они немного отличаются от данных ЦБ, т.к. Банк России еще добавляет IPOкакой-то странной компании Светофор Групп, разместившей свои привилегированные акции на какой-то странной бирже СПВБ в 2023 г. Я как-то вообще пропустил это размещение, их нет в моей таблице. Кроме того, есть некоторый творческий момент в том, как учитывать объем привлеченных средств у ЕвроТранса, ведь значительную часть денег (12,7 из 13,5 млрд руб.) они получили на внебиржевом размещении до фактического IPO)

В связи с озвученными ЦБ цифрами возникает интересный вопрос – а смогут ли привлечь на IPO деньги действительно большие компании?

• Вышел второй выпуск видеоподкаста SFI, посвящённый страховой компании ВСК В новом эпизоде генеральный директор ВСК АлександрТарновский и член Совета директоров Ольга Сорокина рассказали об итогах прошлого года, цифровизации страхового бизнеса и новой стратегии развития компании.
• ЛК «Европлан» своевременно и в полном объеме выплатила второй купонный доход по облигациям серии 001Р-09 и 17-тый купон по облигациям серии БО-07.
• Проект ВСК Feature Store признан лучшим кейсом в финтехе на премии FINNEXT-2025 Платформа Feature Store от ВСК, ускоряющая внедрение моделей машинного обучения и улучшающая качество данных, получила престижную премию как лучший проект в области работы с данными. Также высоко был оценен сервис компании по автоматизированной обработке клиентских обращений.

За 2024 год Европлан профинансировал впечатляющее количество автомобилей — 58 000!

Для кого мы покупали автомобили:

• Малый бизнес 80,8% (до 800 млн ₽)
• Средний бизнес 9,7% (800-2 млрд ₽)
• Крупный бизнес 9,3% (>2 млрд ₽)

Мы гордимся тем, что являемся надежным финансовым партнером для бизнеса всех масштабов.

В России наблюдается резкое затоваривание рынка китайских грузовиков, с объемом стоков до 60 тыс. единиц, что приводит к задержкам с реализацией. Специалисты прогнозируют падение продаж на 15-30% в 2025 году, хотя восстановление спроса в четвертом квартале не исключается, особенно при смягчении денежно-кредитной политики.

Причины затоваривания включают чрезмерные поставки китайскими производителями после ухода западных брендов и рост потребности в грузовиках в связи с изменением логистики. В 2023-2024 годах продажи крупнотоннажных автомобилей достигли рекордных 125,66 тыс. и 102 тыс. единиц, что привело к избытку на складах. Также значительную роль в ситуации сыграли ошибки в планировании поставок, с избыточным количеством дистрибьюторов.

Высокая ключевая ставка ЦБ также усложняет рынок, так как большинство покупок осуществляется через лизинг. При высоких ставках содержание автомобилей становится экономически нецелесообразным, что приводит к замораживанию бизнес-проектов и снижению объемов перевозок.

На Европлан долгосрочно я смотрю позитивно. Компания — один из лидеров в секторе и имеет очень хорошие темпы роста. Даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики они все равно получили очень хорошие доходы.

По итогам 2024-го года чистый процентный доход подрос на 45% год к году, честный непроцентный доход на 24%, а лизинговый портфель вырос на 11%. При этом у Европлана очень хорошая рентабельность капитала, высокая чистая процентная маржа и низкая ожидаемая стоимость риска.

Если смотреть разбивку по сегментам, то объем нового бизнеса в легковом сегменте составил 84 млрд. рублей (+2% г/г), в сегменте коммерческого транспорта — 199 млрд. рублей (+1% г/г), а в сегменте самоходной техники — 35 млрд. рублей (-9% г/г). После перехода ЦБ РФ к снижению ключевой ставки и после оживления лизингового рынка у Европлана, соответственно, появится очень хороший драйвер для роста.

Компания сохранила свои рыночные позиции и среди независимых лизинговых компаний занимает 6 место по сумме всех сегментов лизинга по данным исследования Эксперт РА за 9 месяцев 2024 года. Европлан продолжает развивать партнерские отношения с автопроизводителями и дилерами и запускает в партнерстве с ними новые скидочные программы для стимулирования продаж в лизинг.

• SFI представил финансовые итоги 2024 года в формате видеопрезентации Холдинг раскрыл ключевые результаты года, включая рекордную прибыль, успешное IPO Европлана и полное погашение банковской задолженности. Если не успели подключиться — запись доступна на всех платформах: ВК | RUTUBE | YouTube
• Акции SFI допущены к торгам в выходные дни С 29 марта акции SFI начали торговаться на дополнительной сессии выходного дня, которая проводится в субботу или воскресенье, и является частью следующего за выходным торгового дня. Такой шаг в теории позволит инвесторам в российский рынок более оперативно реагировать на новости, которые появляются в субботу и воскресенье. Торги в выходные дни на Московской бирже стартовали в экспериментальном режиме 1 марта 2025 года, а с минувшей субботы число акций на торгах достигло 79.

ПАО «ЛК «Европлан» — автотранспортная лизинговая компания, работает на рынке с 1999 года. Партнерами «Европлана» являются около 4 000 автопроизводителей и дилерских центров. Региональная сеть насчитывает 94 офиса в разных городах России.

По объему размещения — 13,1 млрд рублей — IPO эмитента стало крупнейшим на российском рынке акционерного капитала в 2024 году. На сегодня доля акций в свободном обращении (free-float) составляет 13%.

Акции эмитента с тикером LEAS включены в котировальный список первого уровня и входят в базы расчетов индекса МосБиржи широкого рынка, индекса МосБиржи IPO и других.

➡️ На фондовом рынке обращаются облигации «Европлана», а на срочном — торгуются поставочные фьючерсные контракты на акции компании.

Поздравляем «Европлан» с годом публичных торгов и желаем компании дальнейшего процветания 🎉

«Минпромторг России донастроил параметры программы льготного лизинга автомобилей… Для поддержания темпов обновления парков колесного общественного транспорта скидка на автомобили данной категории увеличена с 10% до 40%. Кроме того, на такие транспортные средства в программе предусмотрен отдельный сублимит», — говорится в сообщении Минпромторга России.