ецб

Европейская валюта продолжает переписывать новые локальные максимумы, пользуясь слабостью американского доллара. Основным триггером роста главного валютного риска стало решение Конгресса США, проголосовавшего против законопроекта по здравоохранению (AHCA) в пятницу. Как и ожидалось, блокирование реформы новоиспеченного президента США повысило сомнения по поводу способности администрации Трампа выполнять предвыборные обещания. Дополнительную поддержку евро получил от данных по оценке экономических ожиданий и бизнес оптимизма. Так индекс делового оптимизма Германии вырос до 112,3 с 111,1, продолжая свидетельствовать о высокой оценке немецкими промышленниками перспектив развития экспортно-ориентированных отраслей национальной экономики. Ослабить спрос на евро не смогли даже комментарии главного экономиста ЕЦБ Питера Прата, повторившего последние слова председателя европейского регулятора Марио Драги о необходимости сохранения мягкой экономической политики. Из важных событий сегодняшнего дня стоит отметить выступление руководителя ФРС Джанет Йеллен, запланированное на 19:50 МСК. Подтверди Йеллен готовность американского регулятора и дальше повышать ставки в целях предотвращения роста инфляции, у доллара появится еще один шанс на реабилитацию в глазах покупателей. В противном случае, рост пары EURUSD будет продолжен.

Рекомендация EURUSD: SellStop 1,0840 TP 1,07 SL 1,09
Рекомендация UKOIL на сайте

Вчера отечественные фондовые индексы показали отрицательную динамику. С учетом неразберихи творящейся в мире после того как стали рушатся планы Трампа, рисковые активы временно не интересны – интересна стратегическая покупка золота на откатах. Кстати, во вчерашнем комментарии я забыл подчеркнуть, что на графике золота есть сопротивление $1260 (двухсотдневная средняя) и покупать под ним рискованно. Лучше дождаться, когда котировки «перескочат» этот уровень или откатятся вниз.

 Аналитики Macquarie Research дают бычьи прогнозы по золоту и говорят, что инвесторам следует уделять наибольшее внимание не монетарной политике, а бюджетной. Аналитики предлагают три интересных сценария движения цен на золото. Первый: если мировой экономике удастся выиграть от рефляции, то промышленное сырье и циклические акции выиграют в ущерб золоту и облигациям. Но Macquarie оценивает вероятность такого сценария только в 20%.  

Канадский доллар просел против американца в четверг, реагируя на снижении цен на углеводороды. В свою очередь нефть, один из ключевых экспортных товаров Канады, продолжает испытывать давление из-за опасений инвесторов, что сделка ОПЕК не сможет решить проблему с переизбытком сырья. Участники рынка следят и за тем, удастся ли президенту США Дональду Трампу добиться принятия законопроекта, отменяющего Obamacare. Палата представителей в США перенесла голосование по реформе здравоохранения, оно должно состояться сегодня вечером. Если проект не будет одобрен республиканцами-консерваторами, это может подорвать уверенность инвесторов в способности президента Трампа реформировать экономику, а значит и исполнять предвыборные обещания в виде сокращения налогов и увеличение расходов на инфраструктуру. Против канадца действует и национальная статистика. В среду правительство либералов в Канаде представило бюджет, нацеленный на рост экспорта, однако он так и остался дефицитным. Отсутствие значительных изменений стало еще одним фактором, подорвавшим стабильность канадского доллара. Доходность облигаций правительства Канады в четверг изменялась разнонаправленно: двухлетки выросли на 0,775%, 10-летние до 1,688%. Сегодня в 15:30 МСК выйдут данные по индексу потребительских цен в Канаде. В том случае если годовой эквивалент инфляции окажется ниже 2%, появится хорошая возможность поспекулировать на вероятности смягчения экономической политики канадским регулятором.

Рекомендация USDCAD: BuyStop 1,3380 TP 1,36SL 1,33
Рекомендация UKOIL на сайте

Американская валюта в среду провалилась против йены до ноябрьского минимума 110,72, реагируя на продолжающееся уже 4 сессии подряд снижение доходности американских облигаций. Нежелание инвесторов рисковать оказало ощутимую поддержку йене, которая явно выиграла от снижения доверия к политике президента Трампа, а также программе его реформ. Именно обеспокоенность по поводу способности Дональда Трампа быстро продвигать политику экономического роста, обещанную во время его президентской кампании, и переориентировала трейдеров на безопасные активы. Вслед за облигациями просел и индекс доллара после недостаточно жесткого тона ФРС. Повлиять на американца не смогли даже комментарии главы Банка Японии Куроды, отметившего готовность японского регулятора и дальше проводить стимулирующую монетарную политику пока инфляция не достигнет целевого уровня.

Британская валюта продолжает удерживать статус одного из самых волатильных инструментов рынка Forex. Как и раньше, основной спекулятивной идеей остается ожидание инициирования 50 статьи Лиссабонского договора – дорожной карты выхода Англии из состава валютного блока. Как стало известно, премьер-министр Англии Тереза Мей планирует применить ее уже в следующую среду 29 марта. Несмотря на присутствующие риски того, что Великобритания утратит доступ к единому европейскому рынку, фунт упорно растет. Локальную поддержку паре GBPUSD вчера оказали данные по индексу потребительских цен. Согласно опубликованным данным, инфляция в стране достигла нового максимума, однако трейдеры высмотрели в них не угрозу для потребительской активности, а еще одну предпосылку для вероятного ужесточения монетарной политики.

Возможно не обошлось и без коварного вмешательства рыночной психологии. Чистая короткая позиция по фунту достигла абсолютного максимума за очень длительный период, проявив потребность рынка играть против толпы. Не стоит забывать и про доллар, который никак не может освободиться от давления долгового рынка. Низкие показатели доходности американских трежерис явно сдерживают интерес к американцу, влияя также и на долларовый индекс. Как долго фунт сможет противостоять объективным рискам потенциального замедления потребительской активности, а также неопределённости в связи с вводом 50 статьи — большой вопрос. Вряд ли очень долго. Другими словами, как и раньше лучше поискать наиболее подходяще уровни для продажи пары GBPUSD.

Рекомендация GBPUSD: SellStop 1,2440 TP 1,19 SL 1,26
Рекомендация USDJPY на сайте

Британская валюта остается в центре внимания трейдеров. Премьер-министр Англии Тереза Мей на прошлой неделе сообщила о том, что 50 статья Лиссабонского договора будет введена в действие вероятно уже 29 марта. На рынке еще не сложилось четкого понимания как отыграть это события с фунтом, однако, сторонники фундаментального подхода видят в данном инфоповоде возможность для очень выгодных продаж. Учитывая, что до сих пор не ясно сможет ли Англия сохранить доступ к единому европейскому рынку, собственно, как и доверие институциональных инвесторов, такая позиция явно не лишена смысла. На прошлой неделе Банк Англии обозначил еще одну проблему, которую точно не стоит недооценивать – высокую инфляцию, уже фактически вошедшую в стадию неконтролируемого роста. Еще месяц назад председатель британского регулятора Карни обратил внимание на то, что чрезмерный рост индекса потребительских цен может стать причиной потерь для национальной экономики не менее 0,3%. Сохраняет ли данная угроза актуальность мы сможем узнать уже сегодня в 12:30 МСК, когда будет опубликован индекс потребительских цен. Участники рынка полагают, что инфляция может обновить многомесячный хай, создав тем самым хорошие условия для локальных продаж британской валюты. Как раз эту идею я и хочу порекомендовать на сегодня.

Рекомендация GBPUSD SellStop 1,2340 TP 1,19 SL 1,25
Рекомендация UKOIL на сайте

3 января 2017 года, валютная пара EUR/USD установила локальный минимум по цене – 1,0340. С того времени инструмент успевал корректироваться до 1,0828, а сейчас находится на фигуру ниже этой отметки. Есть ли повод говорить о том, что по валютной паре EUR/USD назревает разворот? Скорее всего, что нет, ведь дивергенция монетарной политики ЕЦБ и ФРС способствует удорожанию доллара и наоборот, обесцениванию евро. Кроме того, не маловажную роль играет политическая ситуация вокруг стран Еврозоны, а именно:

— Brexit;

— выборы в Германии и Франции;

— кредитный долг Греции.

Помимо этого, есть такие факторы со стороны США, как президентская программа Трампа и дальнейшие перспективы по повышению процентной ставки ФРС. Если вернуться к последнему вопросу, то стоит упомянуть недавнее заседание регулятора, где был озвучен план повысить еще 2 раза ставку на протяжении 2017 года. Именно эти слова и стали ключевым моментом, который способствует продолжению восходящей коррекции.